基金景业2005年年度报告摘要

景业证券投资基金2005年年度报告摘要


第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年3月9日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
（一）基金基本资料
1、基金简称： 基金景业
2、基金交易代码: 500017
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日（规范后）： 2000年8月15日
5、报告期末基金份额总额： 500,000,000份
6、基金合同存续期： 15年
7、基金份额上市的证券交易所： 上海证券交易所
8、上市日期： 2001年12月19日
（二）基金产品说明
1、投资目标： 在优化组合投资基础上，尽可能规避投资风险，谋求基金资产增值和收益的最大化。
2、投资策略： 本基金以中长线投资为主，辅以适当的短线操作，并注重投资对象的良好流动性和投资组合的合理分散性。投资对象重点关注具有一定技术含量、成长性良好的新兴产业如信息业、新材料等以及适当关注传统产业成长性良好以及新兴产业转型的企业。
3、业绩比较基准： 无
4、风险收益特征： 无
（三）基金管理人
1、名称： 大成基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 杜鹏
3、联系电话： 0755-83183388
4、传真： 0755-83199588
5、电子邮箱： dupeng@dcfund.com.cn
（四）基金托管人
1、名称： 中国农业银行
2、信息披露负责人： 李芳菲
3、联系电话： 010-68435588
4、传真： 010-68424181
5、电子邮箱： lifangfei@abchina.com
（五）信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.dcfund.com.cn
基金年度报告置备地点： 深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层大成基金管理有限公司北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦中国农业银行基金托管部
第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、 主要财务指标
序号 项目 2005年 2004年 2003年
1 基金本期净收益（元） 1,681,312.36 8,943,494.12 18,307,753.87
2 基金份额本期净收益（元） 0.0034 0.0179 0.0366
3 期末可供分配基金份额收益（元） -0.1693 -0.1726 -0.1905
4 期末基金资产净值（元） 453,096,864.41 427,357,700.70 434,246,810.58
5 期末基金份额净值（元） 0.9062 0.8547 0.8685
6 本期基金份额净值增长率 6.03% -1.59% 20.07%
二、 基金净值表现
1、本基金份额净值增长率表：
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
过去三个月 5.94% 1.54%
过去六个月 11.05% 1.57%
过去一年 6.03% 2.11%
过去三年 25.29% 2.15%
过去五年 -14.05% 2.17%
自基金合同生效起至今 -17.05% 2.22%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况：
景业证券投资基金累计份额净值增长率的历史走势图
（2000年8月15日至2005年12月31日）

注：按基金合同规定，本基金自基金上市之日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之（五）投资组合中规定的各项比例：本基金投资于股票、债券的比例，不得低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的20%；持有一家上市公司的股票市值不超过基金资产净值的10%。
3、本基金过往三年每年的净值增长率：
景业证券投资基金过往三年净值增长率图

三、 过往三年每年的基金收益分配情况
无。
第四节 管理人报告
一、基金管理人及基金经理小组情况
1、基金管理人情况
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为1亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河证券有限责任公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至2005年12月31日，本基金管理人共管理5只封闭式证券投资基金：基金景宏、基金景阳、基金景博、基金景福、基金景业，以及5只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金。
2、基金经理简介
徐彬先生，基金经理，硕士。10年证券从业经历，曾就职于君安证券研究所，历任大成基金管理公司研究部副经理、基金景博基金经理，现同时兼任基金景福基金经理。
二、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景业的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
三、基金经理工作报告
1、基金业绩表现
截止2005年12月31日，本基金份额净值为0.9062元。在报告期内，本基金份额净值增长率为6.03%，同期上证综指下跌8.33%，本基金业绩表现远好于同期上证综指的表现。
2、行情回顾与运作分析
2005年中国宏观经济继续保持平稳，全球经济继续保持复苏态势，整个全球经济环境偏暖。同时股权分置改革使得中国股市已经走上了建立新的市场制度的发展之路。
中国证券市场2005年指数波动较大，主要是由于宏观经济增长短期趋缓及对股权分置预期的变化，这些因素使得市场产生了较大的压力。我们认为市场下跌更主要的原因是市场对之前估值水平过高的一种修复，是价值回归的必然过程。股权分置改革试点的推出使得市场上原有的游戏规则发生了改变。而在经历股权分置改革过程中的估值体系混乱之后，市场仍将按照价值投资策略来进行股票投资，具备持续成长和具有核心竞争能力的公司仍然是关注的重点。
按照年初我们的先防守，再伺机转为反击的投资策略，2005年我们根据这一策略适度调整了持仓结构，并在行业和个股上采用均衡配置适度分散，这些调整使得本基金保持了较好的流动性和稳定性。
3、市场展望和投资策略
2006年中国经济在稳定发展的基础上会加大对消费的引导，同时对社会主义新农村的建设也会落到实处。我们认为2006年中国经济理性平稳增长，物价走势促使真实利率趋于正值，加息可能性减小同时中国加强自身的内增长。
2006年的投资思路将从以下几方面考虑：
首先，衡量重置成本和并购价值的定性因素，关注交通基础设施、自然资源、商业零售、银行、地产及物流行业。这些行业或公司的共同特点就是具有不可复制的资源或地域垄断优势，其中大多数是非贸易品资源或资产，在未来的人民币长期升值预期下，并购价值突出。
其次，随着中国加入WTO，中国融入全球经济的步伐正在加快，企业必然面临跨国并购的机遇，其资产定价和公司价值评估应该放在一个开放的视野下进行重新定位。中国资产的价值重估将把一些公司的潜在价值提升到一个新的高度。
最后，关注企业获得估值溢价的潜力。从估值的角度来看，无论是考虑经济性因素还是制度性因素，具有资源或垄断优势的公司其估值获得溢价的可能较大。
我们认为2006年许多行业在通过宏观调控之后，未来的投资首先要关注行业中的龙头企业，这些企业在未来会出现更好的投资机会。其次关注企业的估值水平，基于此我们注重在行业体制变迁中寻找投资机会，我们认为在市场经济体制逐步完善的背景下，那些具有竞争优势的企业能获得高于行业平均水平的增长。我们从目前市场的表现看到，虽然同是景气度上升的行业，但行业内大部份上市公司由于竞争力不强，失去投资价值。而在行业内具有垄断地位特征、业绩持续稳定增长、公司现金流状况良好、负债率较低的成长型公司将获得持续的增长，这类成长型企业将成为我们投资的重点。
在上述背景下，本基金未来行业配置调整的原则主要是：首先选择受宏观调控较小的非周期类的公司；其次对周期类公司中我们认为周期能延续的估值合理的公司；最后是受益于人民币升值的一些行业中的龙头公司。我们坚持寻找估值合理的公司的同时更加注意选择公司治理结构较为透明的公司。强调自下而上的个股选择的同时，通过资产配置降低风险，获取收益。
第五节 托管人报告
在托管景业证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《景业证券投资基金基金合同》、《景业证券投资基金托管协议》的约定，对景业证券投资基金管理人-大成基金管理有限公司2005年1月1日至2005年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，大成基金管理有限公司在景业证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景业证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2006年 03月09日
第六节 审计报告
普华永道中天审字(2006)第190号
景业证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景业证券投资基金(以下简称"基金景业") 2005年12月31日的资产负债表及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金景业的基金管理人大成基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《景业证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了基金景业2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天 注册会计师 汪 棣
会计师事务所有限公司 注册会计师 薛 竞
中国? 上海市
2006年2月28日
第七节 财务会计报告
第一部分 基金会计报表
一、 2005年12月31日资产负债表（除特别注明外，金额单位为人民币元）
2005年12月31日 2004年12月31日
资产
银行存款 1,469,476.70 21,824,093.16
清算备付金 1,392,377.07 0.00
交易保证金 660,000.00 250,000.00
应收证券清算款 0.00 1,344,381.43
应收股利 0.00 0.00
应收利息 1,106,687.57 1,680,943.90
应收申购款 0.00 0.00
其他应收款 2,982,097.54 2,982,097.54
股票投资市值 350,849,784.69 294,052,401.82
其中：股票投资成本 313,866,985.79 279,972,733.97
债券投资市值 100,281,129.00 110,042,330.72
其中：债券投资成本 99,528,947.36 110,444,869.38
权证投资 0.00　 0.00　
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 458,741,552.57 432,176,248.57
负债
应付证券清算款 51,496.19 0.00
应付赎回款 0.00 0.00
应付赎回费 0.00 0.00
应付管理人报酬 553,958.05 541,917.01
应付托管费 92,326.36 90,319.53
应付佣金 916,876.53 507,780.30
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 3,770,031.03 3,518,531.03
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 260,000.00 160,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 5,644,688.16 4,818,547.87
持有人权益
实收基金 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 37,734,980.54 13,677,129.19
未分配收益 -84,638,116.13 -86,319,428.49
持有人权益合计 453,096,864.41 427,357,700.70
负债及持有人权益总计 458,741,552.57 432,176,248.57
基金份额净值 0.9062 0.8547
二、 2005年度经营业绩表（除特别注明外，金额单位为人民币元）
2005年度 2004年度
一、收入 9,835,181.28 17,314,904.66
1、股票差价收入 -10,793,802.14 16,659,496.71
2、债券差价收入 3,338,473.64 -5,190,196.95
3、权证差价收入 8,017,650.41 0.00
4、债券利息收入 2,691,976.17 2,615,097.71
5、存款利息收入 389,492.62 550,078.64
6、股利收入 6,154,321.65 2,611,243.27
7、其他收入 37,068.93 69,185.28
二、费用 8,153,868.92 8,371,410.54
1、基金管理人报酬 6,398,968.97 6,593,645.01
2、基金托管费 1,066,579.61 1,099,027.14
3、卖出回购证券支出 230,043.99 235,737.73
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 458,276.35 443,000.66
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 60,000.00 60,000.00
三、基金净收益 1,681,312.36 8,943,494.12
加：未实现利得 24,057,851.35 -15,832,604.00
四、基金经营业绩 25,739,163.71 -6,889,109.88
三、 2005年度基金收益分配表（除特别注明外，金额单位为人民币元）
2005年度 2004年度
本期基金净收益 1,681,312.36 8,943,494.12
加：期初基金净收益 -86,319,428.49 -95,262,922.61
加：本期损益平准金 0.00 0.00
可供分配基金净收益 -84,638,116.13 -86,319,428.49
减：本期已分配基金净收益 0.00 0.00
期末基金净收益 -84,638,116.13 -86,319,428.49
四、 2005年度基金净值变动表（除特别注明外，金额单位为人民币元）
2005年度 2004年度
一、期初基金净值 427,357,700.70 434,246,810.58
二、本期经营活动
基金净收益 1,681,312.36 8,943,494.12
未实现利得 24,057,851.35 -15,832,604.00
经营活动产生的基金净值变动数 25,739,163.71 -6,889,109.88
三、本期基金份额交易
基金申购款 0.00 0.00
基金赎回款 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数 0.00 0.00
四、本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00 0.00
五、期末基金净值 453,096,864.41 427,357,700.70
第二部分 年度会计报表附注
一、本年度主要会计政策、会计估计与上年度报告相比发生变更的内容：
(a) 基金资产估值的原则新增：
权证投资：从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(b) 证券投资成本计价方法新增：
股票投资：收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
权证投资：获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
(c) 收入的确认和计量新增：
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
(d) 新增内容主要是由于股权分置改革对价支付出现权证品种。
本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计801,117.80元已全额冲减股票投资成本；卖出股权分置改革对价支付的权证收入共计8,017,650.41元。
二、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
三、资产负债表日后事项
无。
四、重大会计差错的内容和更正金额
无。
五、关联方关系及关联方交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司("大成基金") 基金管理人、基金发起人
中国农业银行 基金托管人
天津信托投资有限责任公司 基金发起人
光大证券股份有限公司("光大证券")(1) 基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国银河证券有限责任公司("银河证券") 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司("广东证券")(2) 基金管理人的股东
(1) 根据2005年5月10日中国证监会证监机构字[2005]54号文核准，光大证券有限责任公司改制变更为光大证券股份有限公司。
(2)中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。广东证券持有的大成基金股权的处理方案尚未明确。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
A 股票买卖
关联方名称 2005年度 2004年度
本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例
银河证券 1,055,118,218.50 25.29% 555,997,761.39 26.27%
光大证券 765,604,540.45 18.35% 515,422,656.78 24.35%
合计 1,820,722,758.95 43.64% 1,071,420,418.17 50.62%
B债券买卖
关联方名称 2005年度 2004年度
本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例
银河证券 233,688,565.70 41.00% 79,807,962.20 27.53%
光大证券 0.00 0.00 10,550,125.12 3.64%
合计 233,688,565.70 41.00% 90,358,087.32 31.17%
C债券回购
关联方名称 2005年度 2004年度
本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例
银河证券 100,000,000.00 19.19% 275,000,000.00 67.88%
光大证券 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 100,000,000.00 19.19% 275,000,000.00 67.88%
D佣金
关联方名称 2005年度 2004年度
金额(元) 占本期佣金总金额比例 金额(元) 占本期佣金总金额比例
银河证券 862,032.25 25.68% 452,364.98 26.66%
光大证券 599,092.74 17.85% 403,327.07 23.77%
合计 1,461,124.99 43.53% 855,692.05% 50.43%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬6,398,968.97元(2004年：6,593,645.01元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费1,066,579.61元(2004年：1,099,027.14元)。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为1,469,476.70元(2004年：21,824,093.16元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为339,368.84元(2004年：550,078.64元)。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2005年度 2004年度
卖出回购证券协议金额 38,800,000.00 59,000,000.00
卖出回购证券利息支出 9,487.39 23,732.88
(g) 基金各关联方投资本基金的情况
A大成基金管理有限公司期末持有本基金份额情况及报告期内持有份额的变化情况。
2005年度 2004年度
持有份额(份) 占基金总份额的比例 持有份额(份) 占基金总份额的比例
7,928,035 1.59% 7,928,035 1.59%
B大成基金管理有限公司主要股东在期末持有本基金份额情况。
无。
六、流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价(元) 复牌日期 复牌开盘单价(元) 数量(股) 年末估值总额(元)
方案实施阶段停牌：
000987 广州友谊 2005/12/30 8.09 2006/01/20 6.99 2,806,292 22,702,902.28
600533 栖霞建设 2005/12/27 8.54 2006/01/23 6.92 575,693 4,916,418.22
600779 全兴股份 2005/12/27 4.20 2006/01/18 3.68 1,000,000 4,200,000.00
600591 上海航空 2005/12/26 3.47 2006/02/14 2.80 613,204 2,127,817.88
000069 华侨城A 2005/12/19 12.70 2006/01/06 11.14 100,000 1,270,000.00
合 计 35,217,138.38
第八节 投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例
股票投资 350,849,784.69 76.48%
债券投资 100,281,129.00 21.86%
银行存款及清算备付金合计 2,861,853.77 0.62%
应收证券清算款 0.00 0.00
权证投资 0.00 0.00
其他资产 4,748,785.11 1.04%
资产合计 458,741,552.57 100.00%
二、 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 409,655.90 0.09%
B 采掘业 38,797,631.73 8.56%
C 制造业 115,256,682.04 25.44%
C0 食品、饮料 36,547,385.18 8.07%
C1 纺织、服装、皮毛 4,034,498.54 0.89%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 35,466,376.14 7.83%
C5 电子 10,530,517.00 2.32%
C6 金属、非金属 0.00 0.00%
C7 机械、设备、仪表 19,679,220.43 4.34%
C8 医药、生物制品 8,998,684.75 1.99%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 43,782,908.13 9.66%
G 信息技术业 16,536,711.64 3.65%
H 批发和零售贸易 24,354,973.66 5.38%
I 金融、保险业 0.00 0.00%
J 房地产业 74,906,979.49 16.53%
K 社会服务业 1,270,000.00 0.28%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 35,534,242.10 7.84%
合计 350,849,784.69 77.43%
三、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 000002 G万 科Ａ 9,504,540 42,105,112.20 9.29%
2 600028 中国石化 7,601,517 35,651,114.73 7.87%
3 600858 银座股份 4,638,935 35,534,242.10 7.84%
4 600029 南方航空 13,121,385 34,771,670.25 7.67%
5 000987 广州友谊 2,806,292 22,702,902.28 5.01%
6 000024 招商地产 1,874,214 21,984,530.22 4.85%
7 600331 G宏 达 2,919,020 18,973,630.00 4.19%
8 600050 中国联通 5,540,706 15,569,383.86 3.44%
9 600519 贵州茅台 265,801 12,147,105.70 2.68%
10 600887 伊利股份 790,121 11,598,976.28 2.56%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有限公司网站（http://www.dcfund.com.cn）的年度报告正文。
四、 报告期内股票投资组合的重大变动
（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600028 中国石化 144,254,330.30 33.75%
2 600029 南方航空 76,260,690.88 17.84%
3 600019 G宝 钢 71,102,858.24 16.64%
4 000002 G万科Ａ 68,380,395.37 16.00%
5 600900 G长 电 62,606,262.43 14.65%
6 000063 G中 兴 60,393,688.34 14.13%
7 600005 G武 钢 53,945,533.32 12.62%
8 600000 浦发银行 53,897,035.62 12.61%
9 600887 伊利股份 50,372,621.95 11.79%
10 600009 上海机场 49,649,549.13 11.62%
11 600036 招商银行 43,842,831.64 10.26%
12 600050 中国联通 43,707,293.75 10.23%
13 000069 华侨城Ａ 42,866,246.05 10.03%
14 000792 盐湖钾肥 35,455,377.37 8.30%
15 000027 深能源Ａ 35,402,363.19 8.28%
16 000024 招商地产 34,184,005.11 8.00%
17 600320 振华港机 31,910,621.41 7.47%
18 600858 银座股份 31,222,980.53 7.31%
19 000726 鲁 泰Ａ 28,690,572.99 6.71%
20 000895 双汇发展 28,477,387.00 6.66%
21 600309 烟台万华 28,074,335.54 6.57%
22 000898 G鞍 钢 26,807,356.72 6.27%
23 600016 G民 生 25,403,088.43 5.94%
24 000651 格力电器 24,524,687.20 5.74%
25 000866 扬子石化 23,959,900.11 5.61%
26 600026 G中 海 22,906,542.60 5.36%
27 600519 贵州茅台 20,354,890.48 4.76%
28 000039 中集集团 19,794,827.12 4.63%
29 600270 外运发展 19,723,522.62 4.62%
30 600331 G宏 达 19,364,196.26 4.53%
31 600033 福建高速 18,623,885.47 4.36%
32 600002 齐鲁石化 18,542,163.09 4.34%
33 600591 上海航空 17,809,131.23 4.17%
34 000987 广州友谊 17,590,980.60 4.12%
35 600875 东方电机 17,534,914.23 4.10%
36 600280 南京中商 17,440,103.89 4.08%
37 600205 山东铝业 17,176,500.35 4.02%
38 600330 天通股份 15,991,109.40 3.74%
39 600060 海信电器 15,117,052.74 3.54%
40 600298 安琪酵母 14,761,738.44 3.45%
41 000983 G西 山 14,741,202.07 3.45%
42 600694 大商股份 14,135,230.69 3.31%
43 600361 G 综超 13,731,133.63 3.21%
44 000402 金 融 街 13,228,226.56 3.10%
45 600015 华夏银行 12,995,888.43 3.04%
46 600588 用友软件 12,656,500.13 2.96%
47 600327 大厦股份 12,605,033.00 2.95%
48 600688 上海石化 12,604,764.05 2.95%
49 600104 G上 汽 12,300,155.40 2.88%
50 600008 首创股份 11,268,356.24 2.64%
51 600258 首旅股份 10,537,689.01 2.47%
52 002008 大族激光 10,056,811.76 2.35%
53 600332 广州药业 9,871,746.48 2.31%
54 600832 G明 珠 9,839,038.94 2.30%
55 000550 江铃汽车 9,783,875.31 2.29%
56 000625 长安汽车 9,744,366.41 2.28%
57 000617 石油济柴 9,635,319.17 2.25%
58 600383 金地集团 9,607,270.83 2.25%
59 600221 海南航空 9,564,074.97 2.24%
60 600001 邯郸钢铁 9,438,668.76 2.21%
61 002022 科华生物 9,430,531.54 2.21%
62 002001 新 和 成 9,356,564.37 2.19%
63 600269 赣粤高速 9,057,788.02 2.12%
64 000937 G 金 牛 9,011,483.04 2.11%
65 600812 华北制药 8,750,388.11 2.05%
66 600004 G穗机场 8,734,856.28 2.04%
（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600028 中国石化 109,129,736.28 25.54%
2 600900 G长 电 92,411,111.72 21.62%
3 600019 G宝 钢 73,909,337.00 17.29%
4 000063 G中 兴 61,290,521.81 14.34%
5 000069 华侨城Ａ 57,366,268.21 13.42%
6 600000 浦发银行 56,639,591.76 13.25%
7 600005 G武 钢 52,347,781.83 12.25%
8 600029 南方航空 51,963,809.35 12.16%
9 600009 上海机场 49,190,869.57 11.51%
10 600036 招商银行 46,397,599.53 10.86%
11 600887 伊利股份 35,705,804.75 8.36%
12 000027 深能源Ａ 35,700,980.60 8.35%
13 000002 G万 科Ａ 35,423,203.33 8.29%
14 600320 振华港机 35,259,286.33 8.25%
15 000898 G鞍 钢 30,196,123.81 7.07%
16 000651 格力电器 29,455,211.95 6.89%
17 600050 中国联通 27,946,327.38 6.54%
18 000792 盐湖钾肥 27,170,983.45 6.36%
19 000895 双汇发展 26,819,760.93 6.28%
20 000402 金 融 街 25,324,211.58 5.93%
21 600016 G民 生 24,113,944.66 5.64%
22 000726 鲁 泰Ａ 23,477,266.59 5.49%
23 000866 扬子石化 23,299,708.10 5.45%
24 000538 云南白药 23,278,722.35 5.45%
25 000022 深赤湾Ａ 20,789,391.99 4.86%
26 600309 烟台万华 20,032,794.67 4.69%
27 000039 中集集团 20,028,337.71 4.69%
28 600026 G中 海 19,143,153.29 4.48%
29 600002 齐鲁石化 18,784,204.97 4.40%
30 600330 天通股份 18,607,415.34 4.35%
31 600280 南京中商 18,246,601.45 4.27%
32 600205 山东铝业 17,799,754.74 4.17%
33 000024 招商地产 17,634,190.73 4.13%
34 600033 福建高速 17,287,474.94 4.05%
35 600085 G同仁 堂 16,604,580.07 3.89%
36 600361 G综 超 16,194,698.40 3.79%
37 002024 苏宁电器 16,097,790.64 3.77%
38 600104 G上 汽 15,970,819.67 3.74%
39 600270 外运发展 15,762,553.02 3.69%
40 600875 东方电机 15,533,194.61 3.63%
41 600012 皖通高速 15,326,968.66 3.59%
42 600600 青岛啤酒 15,236,247.57 3.57%
43 600060 海信电器 15,015,257.46 3.51%
44 600694 大商股份 14,945,043.17 3.50%
46 600591 上海航空 14,842,678.29 3.47%
47 000983 G西 煤 13,533,347.36 3.17%
48 600015 华夏银行 12,647,251.90 2.96%
49 600298 安琪酵母 12,471,253.68 2.92%
50 600018 G上 港 12,332,099.85 2.89%
51 000423 东阿阿胶 12,227,877.28 2.86%
52 600011 华能国际 11,719,282.24 2.74%
53 600688 上海石化 11,405,036.56 2.67%
54 600008 首创股份 11,030,451.74 2.58%
55 600971 恒源煤电 10,563,997.21 2.47%
56 002001 新 和 成 10,552,724.80 2.47%
57 600588 用友软件 10,325,058.34 2.42%
58 000527 美的电器 10,155,750.80 2.38%
59 600332 广州药业 9,966,705.36 2.33%
60 600258 首旅股份 9,905,701.58 2.32%
61 600327 大厦股份 9,869,060.31 2.31%
62 000617 石油济柴 9,663,605.11 2.26%
63 000625 长安汽车 9,639,443.38 2.26%
64 600832 G 明珠 9,588,573.25 2.24%
65 600296 兰州铝业 9,456,218.57 2.21%
66 600383 金地集团 9,302,858.67 2.18%
67 600188 兖州煤业 9,295,575.78 2.18%
68 600001 邯郸钢铁 8,879,375.07 2.08%
69 600153 建发股份 8,870,920.91 2.08%
70 600135 乐凯胶片 8,754,890.64 2.05%
71 600005 G穗机场 8,721,569.37 2.04%
72 600585 海螺水泥 8,591,420.16 2.01%
（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
2,133,720,288.60 2,089,982,477.03
五、 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国债 100,281,129.00 22.13%
2 金融债券 0.00 0.00%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转换债券 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
合计 100,281,129.00 22.13%
六、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 02国债⒁ 22,227,029.00 4.91%
2 02国债11 19,926,000.00 4.40%
3 03国债⑻ 14,922,000.00 3.29%
4 21国债⑶ 10,222,000.00 2.26%
5 21国债⑿ 10,056,000.00 2.22%
七、 投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、 基金其他资产的构成
其他资产 金额（元）
交易保证金 660,000.00
应收利息 1,106,687.57
其他应收款 2,982,097.54
合计 4,748,785.11
4、 报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无。
5、 权证投资情况：
权证代码 权证名称 期间买入数量(份) 买入成本(元) 期间卖出数量(份) 卖出收入（元） 期末数量(份)
580998 机场JTP1 0 0.00 659,969 1,426,022.39 0
038002 万科HRP1 0 0.00 7,603,632 6,591,628.02 0
注：本基金本报告期内投资的权证机场JTP1（580998）源于G穗机场（600004）股权分置对价支付；万科HRP1（038002）源于G万科A（000002）股权分置对价支付，非基金主动投资。
6、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额（份）
报告期期初持有基金份额 7,928,035
报告期间买入基金份额 0.00
报告期间卖出基金份额 0.00
报告期末持有基金份额 7,928,035
第九节 基金份额持有人情况
一、 报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 32,644户
报告期末平均每户持有的基金份额 15,316.75份
二、 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
基金份额总额： 500,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 249,813,734 49.96%
个人投资者持有的基金份额 250,186,266 50.04%
三、 报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例
1 中国人寿保险（集团）公司 33,801,950 6.76%
2 中国人寿保险股份有限公司 26,652,473 5.33%
3 国际金融－渣打－CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 21,927,881 4.39%
4 申银万国－花旗－UBS-LIMITED 19,126,080 3.83%
5 招商证券基金宝集合资产管理计划 18,985,229 3.80%
6 中宏人寿保险有限公司 16,902,390 3.38%
7 湘财－汇丰－CALYONS.A. 15,706,053 3.14%
8 中国太平洋保险公司 14,589,114 2.92%
9 全国社保基金一零九组合 10,800,784 2.16%
10 申银万国－花旗－DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT 8,362,138 1.67%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司（上海）分公司提供。
第十节 重大事件揭示
一、 本报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、 本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门无重大人事变动。
三、 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、 本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
五、 本报告期内本基金无收益分配事项。
六、 本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本年度支付的审计费用为6万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
七、 本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚的情形。
八、 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
本报告期内，本基金通过各机构交易席位的成交及佣金情况如下：
1、股票交易量及佣金情况：
券商名称 席位数量(个) 股票成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 席位佣金额(元) 占本期佣金总额比例
银河证券 2 1,055,118,218.50 25.29% 862,032.25 25.68%
光大证券 1 765,604,540.45 18.35% 599,092.74 17.85%
中信证券 1 765,262,586.06 18.34% 622,944.04 18.56%
国信证券 1 604,115,561.05 14.48% 493,125.55 14.69%
平安证券 1 545,592,691.76 13.08% 426,931.47 12.72%
东海证券 1 310,059,406.28 7.43% 253,739.28 7.56%
蔚深证券 1 126,210,182.17 3.03% 98,759.84 2.94%
合计 8 4,171,963,186.27 100.00% 3,356,625.17 100.00%
2、债券及回购交易量情况：　
券商名称 债券成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 债券回购成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例
银河证券 233,688,565.70 41.00% 100,000,000.00 19.19%
国信证券 160,225,570.60 28.11% 63,000,000.00 12.09%
中信证券 97,512,172.10 17.11% 358,000,000.00 68.72%
东海证券 78,491,281.20 13.78% 0.00　 0.00%
合计 569,917,589.60 100.00% 521,000,000.00 100.00%
3、本报告期租用席位的变更情况
本报告期内增加席位 本报告期内退租席位
东海证券 无
平安证券
4、租用证券公司专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字<1998>29号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用席位的选择标准和程序。
租用证券公司专用席位的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用席位的程序：首先根据租用证券公司专用席位的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用席位。
九、 其他重要事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过报告期内发生的的其他重要事项如下：
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
1 大成基金管理有限公司关于公司股东持股比例变更的公告 证券时报 2005年6月17日
2 大成基金管理有限公司关于旗下部分基金权证投资方案的公告 证券时报、中国证券报和上海证券报 2005年8月24日

大成基金管理有限公司
2006年3月27日