银华货币市场基金首推分级制度

　　银华货币市场基金将于1月17日至25日在全国发行,基金托管人为交通银行。
　　据银华基金管理公司副总经理王立新介绍,该基金在业内率先实施分级制度,备受市场瞩目。所谓分级制度,是指根据投资金额的不同,设置不同基金份额等级,并对各级基金份额按照不同的费率计提销售服务费用。具体而言,银华货币市场基金份额将被分为A、B两个等级,销售服务年费率分别为0.25%和0.01%,对应的最低投资金额分别为1000元和500万元。基金资产仍然统一投资运作,但各级基金份额等级分别设置交易代码,并单独公布基金日收益及7日年化收益率。
　　据了解,设置基金份额等级、区别计提费用已成为国际发达基金市场主流,并遵循两个基本原则：一是公平对待投资者的原则；二是收费与成本匹配的原则。比如在一般情况下,美国单只开放式基金的基金份额等级会达到五个级别以上,分别为机构客户级别、特殊管理客户级别、前端收费级别、后端收费级别及平衡收费级别等。通过设置这些基金份额等级,一方面可使收费和成本相匹配,另一方面也为不同的销售渠道、客户类别提供不同的费率结构,从而更好地满足客户与渠道的需求。
　　在国内,开放式基金在客户维护收费上的分级设置也已广为运用,但目前仅限于基金的认(申)购费用。至于管理费、托管费、赎回费项目,从公平对待投资者角度出发,实行统一定价。据悉,目前国内认(申)购货币市场基金时不收取费用,而是在基金资产中按统一费率计提销售服务费。这种销售服务费实质上等同于其他类型基金的认(申)购费。
　　王立新表示,为贯彻公平原则,有必要对货币市场基金实行基金份额分级、费率区别设置。而且,费率模式创新和基金份额分级同时还为“专户理财”提供了有益的尝试。今后,开放式基金可以借鉴这种模式,根据不同的销售渠道收取不同的平台费用,从而为企业年金、保险公司等多种平台投资开放式基金业务提供便捷途径。
　　对于此次货币市场基金的重大创新,各方给予高度评价。市场普遍认为,实施分级制不仅会对开放式基金费率模式产生深远影响,从长期来看必将推动基金行业的良性发展。(记者 施俊)