既抗跌又赚钱十一只基金净值逼近历史新高

在追求高弹性、赚快钱的市场氛围里，回撤小、走得稳的基金常被嫌弃“太保守”“没爆发力”。然而，当不少赛道基金还在为收复失地挣扎时，一批被视为“太稳”的产品却悄悄摸到了历史新高附近。

证券时报记者统计发现，年内回报超10%且最大回撤在10%以内、成立满一年的主动权益基金，全市场仅有11只。它们在震荡市中稳稳保住了胜利果实，是当下真正的“六边形战士”。

11只基金抗跌又赚钱

田维管理的前海开源优势蓝筹（001162）A，年内最大回撤仅6.05%，顺手拿下了16.20%的收益。田维管理的另一只产品——前海开源国企精选（022414）A，年内最大回撤8.10%，同期收益10.28%。

金信智能中国2025（002849）A，年内最大回撤7.33%，年内回报13.02%，主打一个“稳”字。10月29日，该产品净值创下了历史峰值。

工银精选金融地产（005937）A，最大回撤为8.08%，年内赚了14.27%。天弘新价值（001484）A，年内最大回撤9.04%，收益12.25%，“控场”能力也颇为不俗。国投瑞银（UBS）新兴产业A，年内最大回撤9.04%，同期回报为16.47%。

整体来看，上述11只产品主要分为两类：一类做均衡配置，一类重仓银行股等低估值板块。

以国投瑞银（UBS）新兴产业A为例，该产品年内最大回撤仅有9.04%，同期收益达16.47%。截至11月3日，其最新单位净值已逼近成立近15年来的历史峰值8.25元，该峰值于8月20日创下。基金经理王鹏管理该产品至今近三年半时间，任职总回报为35.87%，任职年化回报为9.33%。

从仓位上看，国投瑞银（UBS）新兴产业A二季度末股票仓位为八成，保持平稳，没有做大的择时，同时将部分资金买入国债等固定收益类资产。三季度，该产品股票仓位略有下降，至76.45%。

配置层面，该产品保持行业均衡分散。在2025年时，其第一大重仓板块一度为AI产业链；到了今年，尤其是二、三季度，医药生物逐步被提升至第一大重仓行业，高估值的电子和计算机行业则遭减持。截至9月底，产品前十大重仓股依次为：蓝宇股份（301585）、ST人福（600079）、新产业、海康威视（002415）、美的集团（000333）、安琪酵母（600298）、惠泰医疗（688617）、圣农发展（002299）、爱玛科技（603529）、柏楚电子（688188）。

郑有为管理的国泰致和（012816）A，采用分散化的“核心+卫星”配置策略，形成了独特的“441阵型”：30%—40%的底仓布局大消费（883434）、大金融等高ROE龙头企业，以此夯实收益底盘、平抑组合波动；30%—40%的仓位布局景气上行赛道的优质个股，为组合提供进攻弹性；剩余小比例仓位灵活配置，进一步分散投资风险。该基金前十大重仓股中，既有长鑫科技（688825）、石头科技（688169）、中熔电气（301031）、药明康德（603259）等成长股，也有招商轮船（601872）、新集能源（601918）、紫金矿业（601899）等传统行业的股票，同时兼顾赛轮轮胎（601058）、亚钾国际（000893）、众鑫股份（603091）等周期（883436）成长股。

尽管银行股上半年有所承压，但进入下半年后，随着基本面企稳与资金面形成共振，银行股走出了一轮显著的估值修复行情，公募机构持仓随之回升。到10月，申万银行指数单月上涨4.3%，在31个申万一级行业中位列第一。

11月2日，银行股集体走强，建设银行（601939）、交通银行（601328）、中信银行（601998）、成都银行（601838）、江苏银行（600919）等多只个股股价创历史新高，重仓银行股的基金净值也随之修复。