根据披露的机构调研信息，11月3日，中信保诚（HK2378）基金对上市公司洛轴股份（301699）进行了调研。
基金市场数据显示，中信保诚（HK2378）基金成立于2005年9月30日，截至目前，其管理资产规模为2037.65亿元，管理基金数217个，旗下基金经理共25位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为中信保诚至利混合A（003234），近一年收益录得19.79%。
中信保诚（HK2378）基金在管规模前十大产品业绩表现如下所示：
| 基金简称 | 基金代码 | 基金类型 | 基金经理 | 规模（亿元） | 年涨跌幅（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 中信保诚货币B（550011） | 550011 | 货币型 | 席行懿、臧淑玲 | 222.52 | 1.36 |
| 中信保诚智惠金货币C（010883） | 010883 | 货币型 | 席行懿、臧淑玲 | 205.58 | 1.38 |
| 中信保诚薪金宝货币A（000599） | 000599 | 货币型 | 席行懿、臧淑玲 | 189.07 | 1.04 |
| 中信保诚至泰中短债A（004155） | 004155 | 债券型 | 顾飞辰 | 156.90 | 2.6 |
| 中信保诚薪金宝货币E（017203） | 017203 | 货币型 | 席行懿、臧淑玲 | 119.98 | 1.24 |
| 中信保诚稳达C（006178） | 006178 | 债券型 | 顾飞辰 | 114.69 | 4.89 |
| 中信保诚嘉裕五年定开纯债（008429） | 008429 | 债券型 | 臧淑玲 | 91.37 | 1.7 |
| 中信保诚嘉润66个月定开纯债（010462） | 010462 | 债券型 | 臧淑玲 | 80.26 | 2.42 |
| 中信保诚至泰中短债D（024508） | 024508 | 债券型 | 顾飞辰 | 51.56 | 2.62 |
| 中信保诚稳悦债券C（004103） | 004103 | 债券型 | 吴秋君 | 43.08 | 8.39 |
（数据来源：同花顺（300033）iFinD）
附调研内容：
一、公司介绍 1.基本情况 公司前身是我国“一五”时期重点建设的156个项目之一，产品系列涵盖九大类型，3万余种，产品尺寸范围从内径6mm到外径15m。 2016年以来，公司推行一系列体制机制改革：一是推行职业经理人制度，在全国范围内市场化选聘经理层，吸引集聚了一批职业素养高、工作能力强的高级管理人才；二是深化中层管理人员“四制”（任期制、竞聘制、岗薪制、淘汰制）改革，推动人员能上能下、能进能出，提高管理团队年轻化、专业化程度；三是深化薪酬分配制度改革，推动薪酬分配向技术、营销、生产“三个一线”倾斜，充分激发了员工干事创业热情。通过改革，企业创新发展的动力、活力得到充分激发。公司拥有国家首批认定的企业技术中心，设有行业唯一的国家重点实验室以及CNAS认可实验室等，掌握风电（885641）轴承、航空航天轴承、轨道交通车辆轴承、新能源汽车（885431）轴承、重大装备专用轴承的研发、生产、检测等一系列核心技术。近年来公司提出“四高”产品战略（高技术含量、高精度、高附加值、高市场容量），推动公司技术优势向市场端转化，高端轴承产品产值占总产值比重达到70%。 2.营收构成 （1）风电（885641）轴承板块 风电（885641）轴承为公司第一大收入板块。公司是国内首家风电（885641）轴承制造企业，牵头起草了风电（885641）轴承国家及行业标准，也是行业内第一家经历过产品全寿命周期（883436）验证的企业。公司风电（885641）轴承产品覆盖偏航变桨、主轴、齿轮箱、驱动器及发电机轴承，风电（885641）主轴轴承、齿轮箱轴承、偏变轴承市占率分别位居第一、第二及前三。（2）汽车轴承板块公司汽车轴承板块目前有轮毂轴承和新能源汽车（885431）电驱动系统配套用轴承，其中：轮毂轴承方面，持续深度服务比亚迪（002594）、长城、大众、奇瑞、吉利、小鹏、北汽等头部车企或配套厂商客户；电驱动系统配套轴承方面，主要有汇川联合动力（301656）、麦格纳、博格华纳（BWA）、上海格雷博、智新科技等用户，汽车轴承板块今年总体实现逆势增长。新产品方面，募投项目规划建设轮毂轴承产线及滚珠丝杠产线，滚珠丝杠产品面向新能源汽车（885431）线控底盘及机器人领域。 （3）轨道交通板块 公司是我国普速铁路客车、货车、机车轴承主要供货企业之一。高铁（885562）轴承是此板块未来核心增长点，公司承担了工信部高铁（885562）轴箱轴承产业化项目，已于今年通过工信部现场审核验收，成为行业内率先具备该类产品批产能力的企业。高铁（885562）轴承行业准入门槛高、参与主体少、竞争格局稳定。地铁轴承市场有望依托高铁（885562）轴承国产化进程同步打开。 （4）航空航天及军工（885700）轴承 公司长期承担国家航空航天重点任务和国防重大装备配套的“高、精、尖、特、专”轴承的研制任务，产品广泛应用于航空航天、兵器、舰船、雷达、电子、核工业等领域。航空领域产品主要为发动机、传动系统轴承，公司承担了C919、C929国产客机发动机主轴轴承与传动系统附件轴承的研制配套任务，助力大型民用客机核心部件的国产化；航天轴承方面，神舟系列、天宫系列、嫦娥系列等都有洛轴产品配套。（5）其他板块盾构机主轴承、高端医疗CT机精密小转盘轴承目前国产化率较低，随着国产化率提升有望成为公司具备细分优势的增量市场；覆盖工程机械（881268）、家电、电机、通用工业装备等领域的通用轴承领域公司也将进一步重点开发。 二、投资者交流问答
问：在风电（885641）轴承领域，公司各品类轴承的情况？
答：公司风电（885641）轴承产品覆盖偏航变桨、主轴、齿轮箱、驱动器及发电机轴承，风电（885641）主轴轴承、齿轮箱轴承、偏变轴承市占率分别位居第一、第二及前三。此外，公司承担了工信部滑动轴承产业化项目，布局风电（885641）齿轮箱、重型燃气轮机用滑动轴承领域，为后续市场拓展蓄力。
问：怎么看明年风电（885641）轴承市场需求？
答：“十五五”期间，结合国家风电（885641）装机规划，叠加双碳战略持续推进，风电（885641）累计装机规模有望进一步抬升，行业整体增速预计高于“十四五”阶段，将为风电（885641）轴承带来持续的市场需求支撑。
问：汽车轴承板块毛利率提升路径？
答：通过客户结构调整、产品结构优化、收入规模提升及内部管理降本等措施，今年公司汽车板块整体毛利率有望实现一定幅度提升。
问：汽车轴承未来布局情况？
答：公司当前以轮毂单元轴承为主，募投项目规划建设轮毂轴承产线及滚珠丝杠产线，向新能源汽车（885431）线控底盘领域拓展；此外，公司也在向新能源汽车（885431）电驱动系统配套驱动电机轴承、减速箱轴承等高附加值产品延伸布局，目前主要用户有汇川联合动力（301656）、麦格纳、博格华纳（BWA）、上海格雷博、智新科技等。
问：机器人相关产品？
答：公司布局三类产品：交叉滚子轴承、滚珠丝杠、减速器（886008），目前处于小批量供货阶段。目前该业务不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响，敬请以公司披露的公告及定期报告相关内容为准。
问：公司在民用航空、商业航天（886078）方面有布局吗？
答：航空方面，公司承担C919、C929国产商用客机、W5000大型无人运输机及AC313A、AC311、AC312直升机等部分轴承配套研制，布局商业航空领域相关产品研发攻关；此外公司还承担了国家发改委民用航空轴承研制及生产项目，以及工信部无人机（885564）轴承产业化项目，推动民用航空及低空轴承产业化能力。航天方面，公司主要配套神舟系列、天宫系列、嫦娥系列轴承，正在与商业航天（886078）客户接触。目前民用航空、商业航天（886078）相关产品暂未形成规模化商业供货，该板块相关业务对公司当期营收贡献有限，后续进展请以公司公告为准;
