截至11月4日10点36分，上证指数（1A0001）跌0.16%，深证成指（399001）涨0.18%，创业板指（399006）涨0.15%。科创次新股（885907）、注册制次新股（885905）、智能音箱（885771）等板块涨幅居前。
ETF方面，机器人ETF易方达（159530）涨4.27%，成分股兆威机电（HK2692）（003021.SZ）涨停，震裕科技（300953）（300953.SZ）、奥普特（688686）（688686.SH）、安培龙（301413）（301413.SZ）、峰岹科技（HK1304）（688279.SH）、奥比中光（688322）-W（688322.SH）涨超10%，汉威科技（300007）（300007.SZ）、柯力传感（603662）（603662.SH）、凌云光（688400）（688400.SH）、绿的谐波（688017）（688017.SH）涨超5%。
【消息面上：宇树攻克大脑技术，小米机器人实现8小时稳定作业】
据财闻11月4日报道，宇树科技（688836）创始人王兴兴透露，公司未来将重点攻克机器人大脑技术，除自身技术突破外，还将在全球范围寻求合作，看好物理AI技术并致力于实现突破。同日，小米集团创始人雷军发文称，小米人形机器人（886069）在汽车工厂中控台侧盖板排序工站首次挑战8小时稳定作业，满足工站全天生产需求，并实现作业过程异常自主纠偏。东方证券（600958）11月4日研报指出，大模型厂商入局具身智能，行业商业化预期有望提升，机器人整机及零部件厂商将受益。
【券商观点：国联民生（601456）看量产与数据采集；长城看电机需求爆发；国元看电池进展】
国联民生（601456）表示，机器人与数采：海内外机器人量产及数据采集持续推进。特斯拉（TSLA）2026年第三季度财报显示，已在弗里蒙特工厂一条大批量产产线上启动Optimus人形机器人（886069）生产，Musk表示产线需约一年及以上才能达到每周2万台的目标产能。此外，据《TheInformation》9月报道，特斯拉（TSLA）当时已经积累超过50万小时的机器人训练数据，还计划在今年年底前将这一规模翻倍。国内侧机器人数据采集以开源真实场景数据集和训练框架协同推进，10月22日智元机器人开源AGIBOTWORLD2026第四期“具身推理”数据集，已用于其Agent框架与新一代基座大模型训练。
长城证券（002939）表示，电机约占人形机器人（886069）整机成本25%，承担关节驱动、精密抓取核心功能，是整机运动控制与精细作业的"动力心脏"。2025年被视为人形机器人（886069）从实验室走向产业化的关键元年，全球出货量约1.8万台。进入2026年，人形机器人（886069）产业化进程显著提速：工信部数据显示，2026年上半年国内产量已超4万台，全年整机产量有望突破10万台。特斯拉（TSLA）、小鹏、宇树等头部企业加速落地量产，将直接拉动电机需求爆发。行业增量以无框力矩电机、微型灵巧手电机为主，分别决定整机运动性能与手部作业能力。
国元证券（000728）表示，我们认为，小鹏机器人固态电池（886032）取得阶段性制造进展，反映出整机量产准备正向核心部件环节推进，后续应重点跟踪电池装机验证、整机投产及商业场景部署情况。随着产品验证与制造能力持续完善，具备核心技术、整机适配及稳定交付能力的企业有望率先受益。建议重点关注具备机器人电池研发及系统集成能力的企业，以及通过头部客户验证、具备批量供货能力的电源管理和热管理配套企业。
【个股拆解】
震裕科技（300953）（300953.SZ）：宁波震裕科技（300953）股份有限公司的主营业务是精密级进冲压模具及下游精密结构件业务。公司的主要产品是三列电机铁芯级进模系列、多列电机铁芯级进模系列、双列电机铁芯级进模系列、单列电机铁芯级进模系列、单列锂电池（884309）结构件级进模系列、电机铁芯精密结构件、锂电池（884309）精密结构件。
奥普特（688686）（688686.SH）：广东奥普特（688686）科技股份有限公司的主营业务是机器视觉（886002）核心软硬件产品和运控产品的研发、生产、销售。公司的主要产品是视觉算法库、智能视觉平台、工业AI、光源、光源控制器、工业镜头、工业相机、智能读码器、3D传感器（885946）、测量系统。
安培龙（301413）（301413.SZ）：深圳安培龙（301413）科技股份有限公司的主营业务是热敏电阻及温度传感器（885946）、压力传感器（885946）、氧传感器（885946）、力传感器（885946）研发、生产、销售。公司的主要产品是热敏电阻、温度传感器（885946）、压力传感器（885946）、氧传感器（885946）、力传感器（885946）。
峰岹科技（HK1304）（688279.SH）：峰岹科技（HK1304）(深圳)股份有限公司的主营业务是电机驱动控制专用芯片的研发、设计与销售业务。公司的主要产品是电机主控芯片MCU/ASIC、电机驱动芯片HVIC、功率器件 Power IC、传感器（885946）Sensor。
奥比中光（688322）：奥比中光（688322）科技集团股份有限公司的主营业务是3D视觉感知产品的设计、研发、生产和销售。公司的主要产品是3D视觉传感器（885946）、消费（883434）级应用设备、工业级应用设备。
【关注思路】
机器人ETF易方达（159530.SZ）跟踪机器人产业指数（980022.CNI），是目前市场上“人形含量”最高的机器人主题ETF产品。该指数聚焦机器人本体及核心零部件环节，成分股涵盖了减速器（886008）、伺服电机、传感器（885946）、控制器等机器人产业链的关键节点，前五大权重股包括绿的谐波（688017）、双环传动（002472）、机器人、石头科技（688169）、科沃斯（603486）。投资者可关注该产品在具身智能硬件突破和产业发展加速背景下的中长期配置机会。
