随着2026年中期报告披露完毕，基金二季度末的全部持仓情况揭晓。在上半年的科技行情中，绩优基金经理锚定高景气赛道，持续加码以人工智能（885728）为主线的相关概念股。对于接下来的市场，基金经理普遍认为，权益资产性价比突出，看好人工智能（885728）发展趋势，但其他行业也有很多机会。
布局科技成长赛道
对于基金定期报告来说，季报只披露前十大重仓股，中期报告和年报则会披露全部持股，基金经理调仓换股的路径和“打法”也得以完整展现。
“人工智能（885728）仍是当前科技产业最重要的产业趋势之一，随着行情持续演绎，市场关注点正在从单纯的远期空间和主题预期，逐步转向订单、业绩和商业模式的持续验证。”华安新兴动力混合基金经理许瀚天认为，AI产业的投资机会正从单纯的算力扩张，进一步向技术升级、国产突破和应用兑现等领域扩散，后续将通过比较不同细分方向的产业景气度、供需格局、业绩趋势和估值水平，重点寻找产业趋势较强、盈利预期持续改善且估值具备一定性价比的投资机会。
从持仓来看，华安新兴动力混合基金主要聚焦人工智能（885728）领域布局。截至6月30日，该基金前十大重仓股几乎都是人工智能（885728）概念股。隐形重仓股弹性相对更大，该基金第11至第13大重仓股分别为长飞光纤光缆（HK6869）、三环集团（HK6951）、建滔积层板（HK1888），均为AI建设产业链涨价受益标的。
从新能源（850101）行业发展进度看，鹏华环保产业股票（000409）基金孟昊表示，上半年基于新能源（850101）子行业的景气度和供需情况，看好储能（885921）和锂电产业链，减仓了锂电材料和固态电池（886032），保持储能（885921）和钠电较高的仓位。
“展望下半年，我们认为储能（885921）需求将迎来国内外的共振。容量电价的全面落地、电力现货交易的深化及AIDC储能（885921）新场景的爆发，都将带动储能（885921）整体需求的快速增长。”孟昊表示。
从鹏华环保产业股票（000409）基金的持仓情况看，截至二季度末，前十大重仓股涉及储能（885921）、算力等领域，包括鹏辉能源（300438）、宁德时代（HK3750）、德业股份（605117）、璞泰来（603659）、中际旭创（HK3308）、澜起科技（HK6809）。隐形重仓股则涉及更多科技细分龙头公司，如特种布龙头中材科技（002080）、模拟芯片龙头圣邦股份（HK3661）、电感元件（881270）龙头顺络电子（002138）、充电储能（885921）龙头安克创新（HK0668）等。
看好多元投资机会
在基金2026年中期报告中，多位基金经理详细阐述了对后市的看法。
兴全商业模式基金经理乔迁表示，站在当前时点看，无论是新兴产业的高速成长还是传统顺周期（883436）行业的价值实现，均有基本面驱动的投资机会。未来将重点关注两方面的投资机会：一是顺周期（883436）行业整体量价水平能否如期回升，在已有足够股息保护的前提下，如期回升有望获得更好的收益；二是全球创新产业层面的落地进展，观察成长企业盈利增速能否匹配估值扩张速度。
“我们坚持以长周期（883436）内自下而上精选个股为首要基础，同时将中观及宏观因素的变化作为股票定价保护的重要考量，尽可能立足长周期（883436）投资，力争把握收益确定性更高的投资机会。”乔迁表示。
永赢科技智选（022364）基金经理任桀表示，算力投入仍是全球AI产业发展的焦点。从产业发展趋势看，满足推理需求是当前算力发展的主要方向，快速推理和长上下文对算力集群的通信和存储能（885921）力提出较高要求，算力的大规模投入是企业提升长期竞争力和收入规模的必经之路。
任桀表示，经过7月的调整，算力板块前期的高预期、高交易拥挤度得到消化，部分个股已具备投资性价比。考虑到全球AI模型仍处于能力持续提升与应用场景不断扩展的阶段，产业发展具备较强的持续性和确定性，接下来将聚焦AI产业的变化，捕捉AI建设和发展带来的投资机会。
