证券之星消息,根据市场公开信息及8月19日披露的机构调研信息,创金合信基金近期对4家上市公司进行了调研,相关名单如下:
1)美好医疗 (创金合信基金管理有限公司参与公司电话会议)
调研纪要:2026年上半年,公司医疗产品组件营收6.59亿元,同比增长14.28%,毛利率提升0.83个百分点。血糖管理板块为增速最快业务,家用呼吸机增长约10%,人工耳蜗业务受外部因素影响收入持平但植入量稳步增长。脑机接口（886047）产业加快,公司正与客户推进技术合作。马来西亚工厂一、二期满产,三期逐步投用,产能利用率高。公司推进北美、欧洲产能布局,加强全球化制造网络。已建立汇率风险管理机制,通过套期保值等工具平滑波动影响。MT插芯预计2026年三季度末出首批样品。公司坚持“夯实基础、多元突破”战略,血糖、心血管等赛道拓展顺利,推动中长期增长。
2)传音控股 (创金合信基金管理有限公司参与公司电话会议)
调研纪要:2026年上半年,公司根据成本变化和市场竞争策略相应做了产品价格调整,智能手机产品平均销售价格有所上涨,收入同比增长。同时,成本端受历史库存影响,成本上涨略有滞后,使得毛利率有所提升,公司净利润同比增长。根据2026年半年报,公司截止2026年6月30日的存货为189.35亿元,较上年期末变动比例为112.69%,主要由于存储类原材料价格上涨,进行了适当的备货。2026年上半年,公司经营活动现金净流量净额同比下降,主要由于存储价格上涨,公司进行了适当的备货,支付的采购款增加。公司始终坚持以用户价值为核心,对I赛道压强资源投入,将I技术深度融入产品研发、用户服务、生态构建全链条以I赋能影像技术升级,以I驱动智能交互优化,以I助力本地化运营,提升用户需求痛点响应与服务能力;深度探索IoT生态布局,为用户在工作、学习、生活及娱乐等全场景提供“伙伴级”I智慧体验,助力品牌向中高端价值链实现跃迁。公司数码配件、家用电器（885543）及储能（885921）等业务继续多品牌发展策略,通过智能硬件品类生态模式的本地化探索,积极实施产品多元化,依托I技术,着力打造互联互通、跨端协同、软硬融合的平台能力,构建多端互联的智能生态体系。
3)鼎阳科技（688112） (创金合信基金管理有限公司参与公司特定对象调研&线上会议)
调研纪要:公司对未来发展保持信心,坚持高端化战略和创新驱动。2026年上半年综合毛利率达63.89%,同比提升3.83个百分点,高端产品收入占比提升至40%。研发人员增至280余人,占员工总数超50%,自研芯片带宽从20GHz到40GHz用时不足1年。马来西亚基地2025年4月投产,产能提升,但部分物料需提前3-6个月采购。公司坚持“一代芯片、一代产品”开发模式,2026年8月发布33GHz示波器,搭载自研40GHz前端芯片组。
4)新洋丰 (创金合信基金参与公司分析师会议&线上交流会)
调研纪要:虽然硫磺给磷肥的量价都造成了压力,但公司的收入和成本都较去年有更多亮点一是上半年复合肥（884035）实现销量增长,其中常规肥增长 6.25%,新型肥增长 10.53%。新型肥毛利率更高,对原材料的价格敏感度较低,产品结构不断升级,提升了整体毛利率水平;二是二季度重点化肥（885967）企业获得了更多的平价硫磺;三是钾肥（884031）进口量比去年更多;四是磷酸铁同比扭亏为盈。现在硫磺价格仍在历史高位,平价硫磺仍会持续获得。公司一期磷石膏制硫酸项目预计明年下半年投产,届时外采硫磺的压力将大大缓解。受高价硫磺的影响,行业目前处于变革期,头部企业有望充分受益这一轮变革。预计明年下半年磷石膏制酸投产后,大企业和中小企业盈利能力分化会很明显。加之今年很多中小企业磷肥开工率下降,行业减产库存降低,后续磷肥将可能出现供不应求的局面。现在原材料端价格比较高,下游经销商不会提前大量采购,秋肥的需求有一定滞后。二季度的现金流看似有压力,实际上只是一个季节性的延后,农业用肥需求是刚性的。公司不管收入还是成本端都会比同行更多元化,短期一两项业务受到阶段性的压力对整体业绩不会有特别大影响,公司盈利能力是有保障的,因此分红能力也会有保障。
创金合信基金成立于2014年,截至目前,资产管理规模(全部公募基金)1897.08亿元,排名45/212;资产管理规模(非货币公募基金)1394.62亿元,排名41/212;管理公募基金数222只,排名32/212;旗下公募基金经理48人,排名24/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为创金合信专精特新股票发起A（014736）,最新单位净值为3.33,近一年增长144.43%。
