2026年上半年，私募证券基金整体交出一份颇为亮眼的成绩单。私募排排网最新统计数据显示，上半年，有业绩记录的12718只私募证券产品平均收益率达到10.29%，其中8748只产品实现正收益，占比为68.78%。市场的赚钱效应较为明显，尤其是头部私募产品展现出较强的收益弹性，收益率居前5%的产品平均收益率高达61.19%。
不过，不同产品间的业绩分化依然突出。私募五大主流策略（股票策略、组合基金策略、多资产策略、期货及衍生品策略、债券策略）产品首尾收益率差距超过850个百分点。
其中，上半年，有业绩记录的8168只股票策略产品以13.24%的平均收益率，领跑私募五大主流策略。子策略中，上半年，量化多头策略产品表现尤为均衡，实现正收益的产品占比超过八成。主观多头策略产品虽收获了14.29%的平均收益率，但内部业绩分化显著，仅不到六成产品实现正收益。这说明在结构性行情中，选股能力对产品最终收益影响显著。
相较于股票策略的高弹性特征，组合基金策略与债券策略则呈现出更高的收益确定性。上半年，组合基金策略凭借精选管理人与双重风险分散的模式，以79.51%的正收益产品占比成为上半年盈利胜率最高的策略。债券策略凭借偏强的债市走势，实现正收益的产品占比接近79%。
此外，上半年，多资产策略、期货及衍生品策略产品平均收益率分别为5.71%和5.62%，实现正收益的产品占比也维持在七成上下，整体表现平稳。
对于上半年私募证券基金收益整体向好的情况，深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜在接受《证券日报》记者采访时表示，这是多重因素共同作用的结果。其一，科技板块的强势表现提供了基础，算力、半导体设备（884229）等细分领域贯穿上半年行情主线，主观私募机构在仓位和行业配置上约束相对较少，能够较为集中地参与硬科技产业链的机会。其二，市场波动放大且小盘科技细分领域活跃，量化多头策略借助多因子分散持仓和趋势交易，捕捉到可观的价差收益，成为产品收益的重要支撑。其三，相比公募机构，私募机构在持仓比例和行业集中度上更为灵活，同时多数产品配套了股指期货、期权等工具进行回撤管理，使其在行情阶段性调整时可守住收益。
展望后市，雪球金融与产品研究部负责人姜玉婷向《证券日报》记者表示，市场对科技领域的定价逻辑正在从过去单纯关注资本开支，逐步转向同时考量投资回报率，这种预期的微调也在一定程度上加大了个股和细分方向的分化。
