首批2026年公募基金二季报正式亮相。7月9日晚，同泰基金旗下4只基金率先披露二季报，拉开了信披新规实施以来公募二季报披露的序幕。从股票仓位来看，两只主动权益类基金整体保持90%以上高仓位运作，“固收+”产品也增加了权益仓位。从重仓持股来看，四只产品权益资产前十大重仓股几乎都涉及“光、芯、存”这三大热门方向。
从已披露的季报来看，主动权益类基金保持高股票仓位运作成为显著特征。以同泰数字经济股票（012696）基金为例，截至二季度末，权益投资占基金资产净值比例高达93.63%。与此同时，该基金规模从3.16亿元大幅增至8.01亿元。同泰行业优选股票（012496）基金的股票仓位同样维持在高位，一季度末权益投资占比为90.26%，二季度末进一步提升至92.2%。
部分“固收+”产品也显著增加了权益仓位，更加强调进攻性。偏债混合型基金同泰同欣混合（013657）二季度末权益投资占基金资产净值比例达14.39%，较一季度末的3.76%大幅提升。同泰恒盛债券（017622）基金的权益仓位同样从一季度末的12.02%提升至二季度末的16.11%。
在资产配置方向上，上述4只基金重点布局了光通信、存储、芯片等AI产业链。以同泰数字经济股票（012696）基金为例，前十大重仓股包括中际旭创（300308）、新易盛（300502）、海光信息（688041）、普冉股份（688766）、精测电子（300567）、芯原股份（688521）、东山精密（002384）、兆易创新（HK3986）、中控技术（688777）和长川科技（300604）。凭借对科技股的高锐度布局，该基金二季度内实现了翻倍涨幅，A类份额单季净值增长率达101.98%。同泰行业优选股票（012496）基金同期净值涨幅亦超过73%。
二级债基同泰恒盛债券（017622）的二季报同样显示，权益端该基金截至二季度末的前十大重仓股中，科翔股份（300903）、杰华特（688141）、科顺股份（300737）等位列前三大重仓股，且均为新进前十大重仓股的品种，该基金季内还减持了招商证券（600999）、长飞光纤光缆（HK6869）、光华科技（002741）。基金经理马毅在季报中总结称，固收端配置主要以息票收益策略为核心，均衡配置利率债及高等级信用债；权益端则重点布局科技成长、非银红利、资源有色三大核心方向。
值得注意的是，根据新规，基金季报不再披露近一个月的业绩，新增过去七年、十年的中长期业绩。不过，从同泰基金披露的基金季报来看，暂未有新增内容出现，因为本次披露的4只基金最早成立时间仅在2021年，未达到7年的时间长度。
展望下半年，同泰基金经理陈宗超表示，AI算力基建仍是科技投资重点，主要是因为产业逻辑未变、行业高景气、低渗透率、核心公司估值未透支。具体分析，第一，技术持续突破。大模型能力继续迭代升级，并未触及技术天花板；第二，应用空间广阔。AI整体渗透率较低，目前集中于编程、影视等领域，后续扩展到其他领域的潜力巨大；第三，算力需求激增。AI渗透率提升，带动Tokens消耗量呈现指数级增长，导致算力维持紧张局面。科技巨头动用巨额资本开支，有利于上游基建发展。
马毅表示，AI泛科技赛道已成为全球经济增长的核心驱动力，海外巨头资本开支的持续增加，为AI硬件产业链带来了较强的业绩兑现预期。尽管需警惕交易拥挤引发的阶段性波动，但科技成长仍是中长期核心主线。而对于资源和红利方面的价值，马毅表示，受地缘政治与美联储政策扰动，有色板块短期波动加剧，但核心战略资源品仍具备坚实的中长期配置价值；同时，估值合理、业绩稳健的非银红利板块同样具备较高的防御与配置性价比。
