6月29日，A股三大指数集体上涨，半导体设备（884229）板块延续强势。个股方面，神工股份（688233）、有研硅（688432）、华海清科（688120）20%涨停，中巨芯（688549）-U、南大光电（300346）、京仪装备（688652）等多股涨超10%。
场内热门ETF方面，半导体设备ETF（159558）招商（561980）强势收涨7.36%，录得4连涨，单日成交额达9亿元，量价双双刷新上市以来新高。
韩系双雄扩产：1000万亿韩元投资计划引爆全球设备链
消息面上，据澎湃新闻，6月29日，据外媒报道，韩国产业通商部长官金正官表示，计划投资800万亿韩元（约5180亿美元）在韩国西南部建设四座半导体（881121）制造厂，其中三星电子和SK海力士（SKHY）计划各自建设两座。金正官表示，韩国计划加快西南地区的审批和建设，以迅速扩大存储芯片（886042）产能。韩国中部地区将重点发展先进封装（886009）技术，而东南部地区将发展成为半导体材料（884091）、零部件和设备以及下一代功率芯片的中心。此外，韩国计划在未来15年内投入30万亿韩元用于建设下一代存储器。
更大规模的产业动员已于周末落地。三星集团与SK海力士（SKHY）将于6月29日联合发布十年大规模投资计划，总投资额超1000万亿韩元（约合人民币4.42万亿元）。标志韩国半导体（881121）产业新一轮战略升级正式启动。这是韩国科技企业历史上规模最大的投资计划，远超1990年代DRAM霸权崛起时期的投入强度。
据公开披露，SK海力士（SKHY）已向核心供应商披露更长期的扩产蓝图。2030-2031年将DRAM月产晶圆数量从目前约55万片提升至约100万片，几乎翻倍；龙仁半导体（881121）集群第四座晶圆厂完工时间从原定2044年大幅提前至2034年，总投资上调至400-500万亿韩元。三星此前因周期（883436）下行暂停的P5工厂建设已全面重启，采用“快速通道”策略同步推进框架搭建与设备安装，目标2028年投产；新建光州晶圆厂主攻HBM、先进制程与先进封装（886009）。
据报道，SK海力士（SKHY）多家设备一级供应商已提出涨价要求，供货价格涨幅在3%-4%；日本设备商RORZE上调EFEM等产品对华报价。韩国扩产对国产半导体设备（884229）“量价齐升”的拉动效应正在加速兑现。
我国规上电子行业前5月利润同比劲增103.9%：半导体（881121）周期（883436）景气再获确认
国家统计局6月27日公布1-5月全国规模以上工业企业利润数据，数据显示，1-5月份电子行业利润同比增长103.9%，对全部规上工业企业利润增长的贡献率达43.1%。
拆解细分子赛道，半导体（881121）链条景气度更为亮眼。1-5月电子器件制造方面，光电子器件制造、半导体（881121）分立器件（884090）制造行业利润分别增长53.8%、40.6%；电子元件（881270）及电子专用材料制造方面，电子专用材料制造行业利润增长高达665.4%，电子电路制造行业利润增长19.7%。从这一组数据可以看到，AI算力+存储芯片（886042）+半导体材料（884091）的“卖铲人”赛道，业绩正在加速兑现。
更具标志性意义的是——据援引英媒报道，苹果（AAPL）公司正争取获批采购国产长鑫存储的DRAM芯片，理由是AI数据中心扩张引发内存空前短缺，叠加苹果（AAPL）近期将Mac、iPad全线产品提价约20%以对冲成本压力。
业内分析认为，海外终端巨头若获批采购国产存储，将是中国DRAM产业打通全球顶级消费电子（881124）供应链的标志性事件，也意味着“美光+SK海力士（SKHY）+三星”三足鼎立的全球存储格局有望被改写。
此外，长江存储已于5月19日办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，估值达1600亿元，是半导体（881121）行业估值最高的独角兽。叠加SK海力士（SKHY）宣布赴美上市募资294亿美元加码AI业务，全球存储产业链正进入新一轮资本开支高峰期。
新一轮涨价潮来临，业内：存储价格高位将至少维持至2027年
据21世纪经济报道，全球近20家模拟及功率半导体（881121）企业即将于7月1日启动新一轮涨价，年内已呈现多批次阶梯式调价特征。不少厂商称当前在手订单饱满，产能能见度显著提升。
业内认为，AI算力对HBM等高端存储的虹吸效应，正导致通用DRAM和NAND的供给面临长达三年的结构性硬缺口。当苹果（AAPL）被迫接受20%的终端提价、美光签下1000亿美元长协锁单时，存储已从强周期（883436）品蜕变为算力战略资源，存储价格高位将至少维持至2027年。
开源证券指出，AI算力需求爆发叠加海外大厂主动减产，8英寸晶圆产能利用率已回升至85%-90%，晶圆厂已通知客户调涨代工价格5%-20%不等。功率半导体（881121）交期从8-12周拉长至30周以上，部分高压器件甚至出现“涨价+缺货”并存的分货状态。硅基产线全面满载，涨价周期（883436）有望持续延伸，国内功率IDM龙头供给天花板将至。
万联证券观点认为，SEMI预测2027年全球晶圆制造设备市场规模将达1352亿美元。更激进的测算认为2026/2027年全球设备市场将分别同比增长26%和35%。国产半导体设备（884229）有望同时受益于“下游扩产”与“国产创新”的双轮驱动，行业具备从周期（883436）品逻辑向成长型制造平台逻辑重估的条件——换句话说，市场可能不该再用周期（883436）股的估值方法来给这些公司定价了。
半导体设备ETF（159558）招商（561980）基金经理房俊一指出，目前国内外存储大厂、晶圆制造厂推进扩产，头部存储持续上修资本开支，上游半导体设备（884229）已出现涨价迹象，逐步进入卖方市场。全球半导体（881121）营收增速接近100%再创新高，存储超预期财报验证产业景气。国产设备在此基础上还享有国产化率加速爬坡的红利，海外管制倒逼与国内本土化采购双向支撑下，客户验证与导入节奏明显加快，部分国产设备已开始获得海外订单。
他还指出，展望后市，两存大型硬科技IPO临近有望催化行情延续向上。但值得注意的是，当前半导体设备（884229）板块已积累较多涨幅，存在一定高位波动风险，投资者可借道相关ETF分批或长期布局来分散个股风险，关注产业长期成长红利。
半导体设备ETF（159558）招商（561980）跟踪中证半导体（881121）产业指数，上游设备+材料环节占比约80%，全面覆盖中微公司（688012）、北方华创（002371）、寒武纪（688256）、拓荆科技（688072）、海光信息（688041）、长川科技（300604）、华海清科（688120）、中科飞测（688361）、中芯国际（688981）、华峰测控（688200）等细分龙头。根据数据，截至最新收盘日，中证半导体（881121）产业指数年内涨幅达121.76%。长期表现更为突出，自2020年初以来累计涨幅达634.41%，显著跑赢科创芯片（426.80%）、半导体材料（884091）设备（484.64%）、芯片产业（331.66%）同类指数同期涨幅。
