上市公司一季报披露收官，作为A股市场最重要的机构投资者，公募基金、社保基金、QFII的动向备受市场关注。
整体来看，公募基金持仓向新兴赛道转移，其中电子、电力设备、通信等三大科技股集中的板块，持仓市值排名前三，算力龙头中际旭创（300308）、新易盛（300502）跻身其重仓市值前三。社保基金延续稳健配置风格，重点持仓比亚迪（002594）、万华化学（600309）、三一重工（600031）等传统行业龙头，其中对54股持仓周期（883436）长达5年及以上。QFII持仓较为集中，持股主要在银行、电子、通信、机械设备等板块。
公募基金重仓多只科技股
证券时报·数据宝根据上市公司前十大流通股东（下同）统计，截至2026年一季度末，公募基金持股市值约为3.77万亿元。分行业看，公募基金持股主要集中在电子、电力设备、通信板块，持股市值依次为7194.1亿元、4382.63亿元、3699.72亿元；医药生物、有色金属（1B0819）、非银金融、食品饮料等板块紧随其后，持股市值均在2000亿元以上。
环保、纺织服饰、美容护理（881182）、综合板块的公募基金持股市值均不足百亿元。
从持有个股数量看，机械设备板块有401只个股获公募基金持仓；电子、医药生物、电力设备板块则分别有380只、369只、307只个股获持仓。
从持股市值看，宁德时代（HK3750）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）排名前三，公募基金持仓市值均超千亿元；贵州茅台（600519）、紫金矿业（601899）、中国平安（601318）、寒武纪（688256）、海光信息（688041）持仓市值随后，均在400亿元以上。
宁德时代（HK3750）一季度获得2342只公募基金持有，合计持有近4亿股，持仓市值1606.7亿元。公司一季度实现营收1291.31亿元，同比增长52.45%；归母净利润为207.38亿元，同比增长48.52%。
近日，宁德时代（HK3750）在港交所公告，配售协议所载的所有配售事项先决条件均已获达成，配售事项已于4月30日完成，共计6238.5万股新H股以公司按每股配售股份628.2港元的配售价成功配发及发行予不少于六名承配人，配售事项的所得款项总额合共约为391.9亿港元。
中际旭创（300308）、新易盛（300502）位列第二、第三名，公募基金持股市值分别为1308.05亿元、1139.42亿元；光模块“三剑客”之一的天孚通信（300394）排第22名，持股市值250.62亿元。
中金公司（HK3908）指出，全球数通光模块呈现三大趋势。高速数通光模块支撑AI算力集群互联。根据LightCounting测算，2026年全球光模块数通市场为228亿美元，2026~2030年年均复合增速为20%。光模块设备作为基建核心动脉，受益于产业确定性趋势：2026年全球光模块进入800G全面普及、1.6T规模商用阶段。需求重心转向高速规格，头部光模块厂商盈利抬升。设备环节采购先行，高精度和自动化成为高端规格量产必由之路。
从持股比例看，持股市值前50只个股中，新易盛（300502）持股比例居首，为29.06%；源杰科技（688498）、澜起科技（HK6809）、拓荆科技（688072）、中际旭创（300308）、华海清科（688120）、东山精密（002384）、中微公司（688012）等科技股持股比例均超过20%。
公募基金持股市值前50股一季度业绩表现普遍亮眼，八成以上净利润实现同比增长。源杰科技（688498）、兆易创新（603986）、中际旭创（300308）、中微公司（688012）等10股业绩实现翻倍增长，其中源杰科技（688498）同比增速最高，为11.53倍；佰维存储（688525）、拓荆科技（688072）同比实现扭亏为盈。
社保基金连续持仓54股达5年
作为A股市场以长期持有著称的机构投资者，社保基金2026年一季度依旧保持较为稳健的投资风格。
据数据宝统计，截至一季度末，社保基金现身702只个股的前十大流通股东名单，合计持股量达123.7亿股，持股市值为2534.58亿元。
社保基金持股市值前50名个股合计持股市值967.13亿元，占其持仓比例的四成左右。排名前四的依次为比亚迪（002594）、万华化学（600309）、三一重工（600031）、华鲁恒升（600426），持股市值均超过40亿元；中国巨石（600176）排在第五，持股市值为31.1亿元。
比亚迪（002594）一季度获社保基金一一四组合增持297.81万股，最新持股量为4199.99万股，持股市值超44亿元。比亚迪（002594）一季度实现营收1502.25亿元，归母净利润为40.85亿元。
方正证券（601901）指出，展望二季度及下半年，比亚迪（002594）销量、营收、盈利规模有望持续改善，叠加海外高景气周期（883436）延续，全球化成长空间持续打开；国内市场方面，大唐、宋Ultra等闪充主力车型渗透率快速提升，产品力升级驱动内需稳步回暖。公司出海三年高增长逻辑清晰，全球化战略持续深化，2030年中期海外销量目标稳步推进，长期成长确定性充足。
万华化学（600309）一季度获社保基金一一四组合新进2400万股，社保基金一零三组合增持469.98万股，社保基金总持股量达5409.98万股，持股市值近43亿元，环比增加23.51亿元。
万华化学（600309）一季度实现营收540.52亿元，同比增长25.5%；归母净利润为37.18亿元，同比增长20.62%。公司为全球聚氨酯（884039）龙头，规模优势显著，截至2025年末，公司拥有MDI产能380万吨/年、TDI产能147万吨/年、聚醚产能232万吨/年。全球聚氨酯（884039）供给端扰动频发，国海证券（000750）看好聚氨酯（884039）出口增长明显及价差扩大带来的量价齐升。
从持股市值排名变动来看，比亚迪（002594）由上期的第3位上升至首位；万华化学（600309）由第12位上升至第2位，持股市值环比大幅增加23.51亿元；中国巨石（600176）由第29位上升至第5位，持股市值环比增加16.48亿元。
作为持仓稳定的长线投资者，2026年一季度，社保基金延续一贯的持股风格，对多只个股实现超长期持有。
据数据宝统计，社保基金连续持仓满5年（20个季度）及以上的个股达54只，其中对华侨城A（000069）的持有时间最长，累计持有达60个季度，即长达15年。今年一季度，社保基金四一三组合增持华侨城A（000069）达291万股，最新持股量为6051.01万股。
社保基金对中南传媒（601098）和华鲁恒升（600426）的持股时长也分别超过14年和13年。中南传媒（601098）今年一季度获社保基金四一三组合增持258万股，最新持股量为1638万股。华鲁恒升（600426）则获社保基金四零一、一零六、一一四组合以及基本养老保险基金八零七组合共同持有。
QFII重仓银行及电子等板块
据数据宝统计，截至2026年一季度末，QFII合计持有1518只个股，持股总市值约为1946.65亿元。分行业看，QFII持股主要集中在银行、电子板块，持股市值分别为474.01亿元、335.88亿元；通信、机械设备、有色金属（1B0819）等板块紧随其后，持股市值均在100亿元以上。石油石化、钢铁（850106）、美容护理（881182）、非银金融、综合和煤炭（850105）板块的QFII持股市值均不足10亿元。
银行板块虽然持仓市值居首，但QFII仅有3只个股，分别为宁波银行（002142）、上海银行（601229）和西安银行（600928），持股市值依次为402.48亿元、42.24亿元、29.29亿元。此外，QFII持有非银金融、煤炭（850105）、综合、钢铁（850106）板块个股也较少，依次有4只、4只、5只和7只。
QFII持股市值前50名合计持仓市值高达1114.5亿元，占其持股比例的57.25%，持仓较为集中。持股市值前三甲依次为宁波银行（002142）、生益科技（600183）和紫金矿业（601899），依次为402.48亿元、165.27亿元、46.26亿元。
宁波银行（002142）的QFII持股数量约13.22亿股，占流通股比例20.03%。宁波银行（002142）一季度实现营收203.84亿元，同比增长10.21%；归母净利润为81.81亿元，同比增长10.3%。
生益科技（600183）则由两家QFII持有，分别为香港伟华电子和阿布扎比投资局。香港伟华电子持股量环比不变，为2.95亿股，阿布扎比投资局则为一季度新进，持股量1008.15万股。该股一季度跌幅较大，超过24%，但4月以来股价触底反弹，累计上涨41.24%。公司一季度实现归母净利润11.58亿元，同比增长105.47%。
紫金矿业（601899）一季度由阿布扎比投资局新进，持股量1.41亿股。近期，紫金矿业（601899）表示，公司正筹备投资约15亿美元扩建秘鲁拉阿雷纳矿山，提升在该国的铜产量，同时在秘鲁积极寻求新的投资机遇。尽管秘鲁当前政治局势较为特殊，但公司认为该国财政与金融基本面保持稳定，矿业领域仍具备可观的核心投资潜力。
从持股比例看，在QFII持股市值前50名个股中，宁波银行（002142）持股比例居首，为20.03%；西安银行（600928）、生益科技（600183）、松发股份（603268）紧随其后，持股比例均超过10%。
从持股变动来看，QFII一季度新进683股，增持472股，减持336股，27股持仓保持不变。
QFII新进持有居前的个股有京东方A（000725）、TCL科技（000100）、紫金矿业（601899）和奥瑞德（600666），持股量依次为3.03亿股、1.66亿股、1.41亿股、1.13亿股。值得注意的是，京东方A（000725）、TCL科技（000100）、紫金矿业（601899）均由阿布扎比投资局新进，奥瑞德（600666）则新进五家QFII，分别为摩根大通（JPM）、高盛（GS）集团、巴克莱银行（BCS）、摩根士丹利（MS）和瑞士联合银行（UBSI）。
QFII一季度对多只持股市值居前的个股进行较大幅度调仓，分别增持*ST亿晶（600537）、*ST发展（000838）达到5637.49万股、4345.02万股，对ST棕榈（002431）、恒申新材（000782）、盛屯矿业（600711）、海欣食品（002702）、凤凰股份（600716）、海南瑞泽（002596）的增持量也均超过2000万股。
减持方面，QFII减持中国西电（601179）数量最多，雷科防务（002413）、中超控股（002471）、亨通股份（600226）紧随其后，减持量均超3500万股；QFII对于宏发股份（600885）和银河电子（002519）的减持量也均在2000万股以上。
