美伊临时停火协议的达成，在4月8日的全球金融市场掀起剧烈波澜。美国总统特朗普7日傍晚在社交媒体发文表示，同意暂停对伊朗的轰炸和袭击两周，前提是伊朗“全面、立即且安全地”开放霍尔木兹海峡；伊朗随后接受巴基斯坦提出的停火提议，并同意开放霍尔木兹海峡，双方进入两周停火缓冲期。消息发布后，国际油价应声暴跌，WTI原油期货主力合约盘中跌幅超过15%，跌破95美元/桶，最低逼近91美元/桶。

地缘风险溢价快速消退，市场情绪明显回暖。4月8日A股全天高开高走，截至收盘，沪指涨2.69%报3995点，深成指（399001）涨4.79%，创业板指（399006）涨5.91%。两市成交2.45万亿元，全市场连续两日超百股涨停，资金从避险能源（850101）向科技成长方向加速切换。

科技ETF领涨资金涌入AI与芯片赛道

4月8日，科技类ETF集体爆发。创业板人工智能ETF（515070）南方(159382.SZ)收盘上涨10.45%，领涨全市场ETF，成交额较前一日明显放大；创业板人工智能ETF（515070）招商(159243.SZ)涨10.05%，中韩半导体ETF（159325）华泰柏瑞(513310.SH)涨10.00%。

半导体（881121）方向同样表现强劲。科创芯片ETF（159560）国泰(589100.SH)收盘上涨6.47%，跟踪的上证科创板芯片指数强势上涨6.53%，成分股盛科通信（688702）上涨14.24%，思瑞浦（688536）上涨10.53%，中微公司（688012）上涨8.21%。科创芯片ETF（159560）博时(588990.SH)、科创芯片ETF（159560）汇添富(588750.SH)、科创芯片ETF（159560）嘉实(588200.SH)均涨超6.4%。

从板块表现来看，AI产业链全线爆发。CPO概念股集体上行，中际旭创（300308）上涨11.07%，天孚通信（300394）上涨6.19%。算力概念走强，大位科技（600589）、奥瑞德（600666）等多股涨停。消息面上，博通（AVGO）公司公布了与谷歌（GOOG）的重大合作协议，双方签署了长达五年的长期协议，进一步提振了AI算力产业链的市场预期。

一位公募基金指数研究员告诉《华夏时报》记者，科技板块此轮反弹的核心驱动不仅来自地缘风险缓解释放带来的风险偏好回升，更有产业基本面的有力支撑。4月以来，从英飞凌、德州仪器（TXN）等国际IDM大厂，到晶合集成（688249）、普冉股份（688766）等国内头部厂商，密集发布调价通知，标志着半导体（881121）行业正从此前的价格竞争转向利润修复阶段。三星电子一季度初步业绩显示营业利润同比增长755%，人工智能（885728）基础设施需求激增导致存储芯片（886042）供不应求，这些都为科技板块提供了业绩层面的坚实支撑。

石油LOF停牌警示油气主题全线重挫

与科技类ETF的强势形成鲜明对比的是，油气主题基金全线重挫。4月8日早盘前，石油LOF（162719）(162719.SZ)、易方达原油LOF(161129.SZ)、石油基金LOF(160416.SZ)、嘉实标普油气ETF（159309）(159518.SZ)、嘉实原油LOF(160723.SZ)等多只油气类基金同时发布溢价风险提示及临时停牌公告，均自深交所开市起停牌，并于当日上午10:30复牌。收盘数据显示，标普油气ETF（159309）嘉实(159518.SZ)跌9.98%，领跌全市场ETF；石油LOF（162719）(162719.SZ)跌超10%，与涨幅榜前列的科技类ETF形成鲜明对比。

广发基金在公告中明确表示，旗下石油LOF（162719）在二级市场的交易价格出现较大幅度溢价，交易价格偏离前一估值日的基金份额净值。为维护投资者利益，基金于4月8日开市起停牌1小时，若复牌后溢价幅度未有效回落，有权申请盘中临时停牌、延长停牌时间及连续停牌等措施。

一位公募业内人士告诉《华夏时报》记者，油气主题基金的高溢价与国际油价近期涨势密切相关。数据显示，布伦特原油2月27日结算价仅72.87美元/桶，受中东局势持续发酵影响，3月9日盘中一度逼近120美元/桶。在QDII产品一级市场普遍暂停申购的背景下，资金涌入二级市场，持续推高溢价水平。以标普油气ETF（159309）嘉实(159518.SZ)为例，其溢价率在3月24日达到19.98%的高点，3月期间全市场10只油气主题基金合计发布了175次溢价风险提示公告。

上述人士进一步解释，LOF产品同时存在一级市场申赎与二级市场买卖两个交易渠道。当二级市场交易价格大幅偏离基金份额净值时，便存在套利空间；而套利行为的介入，会促使价格向净值回归，逐步收窄溢价或折价幅度。此次集中停牌既是监管层对市场风险的警示，也提醒投资者需理性参与、关注基金实际净值而非短期交易价格。

机构：能源与AI成二季度核心主线

地缘局势的快速变化并未改变机构对中长期投资主线的判断，能源（850101）与AI两大领域仍是机构关注的核心方向。

泉果基金总经理助理、公募投资部总经理赵诣表示，能源（850101）和AI是2026年最值得关注的两大领域。AI快速发展带来的用电需求增长，正在重新抬升能源（850101）总量的需求。与此同时，在地缘冲突背景下，能源（850101）价格中枢上移、能源（850101）安全的重要性上升，后续新能源（850101）在整个能源（850101）结构中的占比将逐步提升，新能源（850101）需求的天花板会进一步打开。

在新能源（850101）内部，赵诣更关注锂电环节，需求端受益于电动车、储能（885921）、机器人等多场景扩展，供给端固定资产投资增速高点已过，供需格局有望逐步改善。AI方面，他重点关注应用与基础设施建设两条主线，以OpenClaw为代表的AIAgent热度提升，标志着AI正从基建向应用阶段迈进。

创金合信基金首席经济学家魏凤春指出，中东冲突推升能源（850101）溢价，能源（850101）、公用事业具备盈利刚性和避险价值；资金从高估值成长转向低估值防御，体现出短期优先安全、中长期仍聚焦产业升级的逻辑。4月虽存在局势降级窗口，但地缘格局已发生深刻改变，能源（850101）安全、代理人冲突等问题将长期存在，后续需动态跟踪关键变量，以此把握资产配置节奏。

南方基金基金经理钟贇则表示，美伊冲突缓和后，全球市场风险偏好已出现明显回升，后续成长风格有望重新占优，可重点关注AI、半导体（881121）、机器人、新能源（850101）等新兴成长方向。