【导读】一批绩优基金四季报披露
随着基金四季报陆续披露，一些绩优基金的打法浮出水面。
去年四季度，不少绩优基金聚焦AI、有色、红利、新消费（883434）等投资方向。
多位基金经理表示，国内的算力、模型、应用在2026年有望迎来加速发展。
廖星昊：AI产业仍是目前景气度最高的行业
1月22日，红土创新新兴产业发布2025年四季报。截至去年四季度末，该基金股票仓位为87.85%，较去年三季度略有下降。
最新持仓显示，前三大重仓股为源杰科技（688498）、中际旭创（300308）、新易盛（300502），持仓市值分别为7102.14万元、7063.80万元、6769.99万元。
与去年三季度相比，源杰科技（688498）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、沪电股份（002463）获加仓，其中，源杰科技（688498）获加仓幅度达78.33%。
东山精密（002384）、永鼎股份（600105）、长芯博创（300548）、胜宏科技（300476）、麦格米特（002851）新晋十大重仓股。
2025年，红土创新新兴产业以148.64%的复权单位净值增长率，排在主动权益基金业绩第三位。
该基金的基金经理廖星昊在季报中表示，AI产业仍是目前景气度最高的行业，北美对AI的持续投资拉动了全球产业链的需求，并开始对全球经济产生不可忽视的影响。全球数据中心的建设甚至推升了铜、铝等大宗商品的价格。
新能源（850101）行业方面，一方面，北美AI建设拉动了储能（885921）、电力（562350）设备等需求；另一方面，受益于国内的“反内卷”政策。未来，随着信创（886013）、半导体（881121）的政策扶持力度进一步加大，叠加消费电子（881124）、汽车的销量数据有望见底回升，产业景气度回升可期。
吴海宁：存储芯片公司的产业话语权在增加
盈利模式在优化
1月22日，恒越优势精选发布2025年四季报。报告期内，该基金减仓了端侧标的以及储能（885921）板块的部分标的。股票仓位为92.20%，较去年三季度微降。
最新持仓显示，前三大重仓股为东山精密（002384）、德明利（001309）、新易盛（300502），前两只个股持仓市值均超1亿元。
与去年三季度相比，东山精密（002384）、沪电股份（002463）、香农芯创（300475）、德明利（001309）、中微公司（688012）、中际旭创（300308）获加仓，其中，东山精密（002384）、中际旭创（300308）加仓幅度分别为599.34%、419.66%。
新易盛（300502）、中材科技（002080）、协创数据（300857）、阳光电源（300274）新晋十大重仓股。
2025年，恒越优势精选以147.85%复权单位净值增长率，排在主动权益基金业绩第四位。
该基金的基金经理吴海宁在季报中表示，去年四季度，存储价格涨幅进一步扩大。在AI需求的拉动下，本轮周期（883436）的长度和高度不同以往，核心算力公司在积极寻求与存力公司协同，存储芯片（886042）公司的产业话语权在增加，盈利模式在优化。A股相关标的受益相对间接，对存储模组公司不应只停留在囤货炒价的价值判断，此轮供需格局反转，相关公司在产业链中的地位和国产化的参与程度、纵横向的外延能力将进一步提升。设备材料方面，国产存储芯片（886042）和先进制程产能在“十五五”时期皆有翻倍的目标规划，国内设备材料的天花板较以往大幅打开。
刘小明：关注AI、有色金属、红利板块等
1月22日，信澳业绩驱动发布2025年四季报。最新持仓显示，该基金前三大重仓股为中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）。
与去年三季度相比，该基金减持了中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、沪电股份（002463）、胜宏科技（300476）、麦格米特（002851），其中，中际旭创（300308）减持幅度较大，达32.10%。
源杰科技（688498）、剑桥科技（603083）、景旺电子（603228）新晋十大重仓股。
2025年，信澳业绩驱动以143.09%复权单位净值增长率，排在主动权益基金业绩第五位。
该基金的基金经理刘小明在季报中表示，AI相关衍生板块如人形机器人（886069）、脑机接口（886047）、太空算力、卫星互联网等泛科技板块开始成为全球资本市场关注的焦点，其背后都需要持续进步的AI能力作为支撑。在美联储降息和流动性宽松的背景下，全球定价的一些资源品如黄金、铜、铀等也具备一定的投资机会，预计金属板块仍将维持强势。另外，随着国债收益率维持低位，红利板块将呈现更加确定的投资机会。虽然近期由于筹码流出，红利板块股价也表现承压，但这是阶段性的。
陈文凯：继续看好AI
坚信处在一个伟大时代的开端
1月22日，华泰柏瑞质量精选发布2025年四季报。去年四季度，该基金继续重仓海外算力龙头公司，加大对相关行业上游紧缺环节的配置，提升对国产AI的配置。股票仓位为89.56%，较去年三季度微降。
具体来看，前三大重仓股为中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394），持仓市值分别为6002.40万元、5945.28万元、5163.78万元。
与去年三季度相比，仕佳光子（688313）、天孚通信（300394）、长飞光纤光缆（HK6869）、深南电路（002916）、涛涛车业（301345）、源杰科技（688498）、新易盛（300502）获加仓，其中，仕佳光子（688313）、天孚通信（300394）加仓幅度分别为43.65%、20.98%。中际旭创（300308）则遭减仓，减仓幅度为10.46%。
东山精密（002384）、德科立（688205）新晋十大重仓股。
2025年，华泰柏瑞质量精选净值增长率为136.79%，位居主动权益类基金前列。
陈文凯表示，相比于海外，国内AI的发展只是节奏先后问题，国内的算力、模型、应用在2026年有望迎来加速发展。
此外，他还看好以下三个细分方向：一是轻工品牌出海，二是高端制造，三是新型消费（883434）。
