- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 164812
- 基金简称 政府债基
- 基金类型 LOF
- 基金全称 工银政府债纯债债券A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 张略钊
- 成立日期 2016-03-07
- 成立规模 --亿份
- 管理费 0.70%
- 份额规模 2.25亿份(2018-03-31)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.20%
- 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
- 基金托管人 招商银行股份有限公司
- 最高认购费 --%
- 最高申购费 0.80%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中国国债总财富指数收益率*100%
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上,满足增利A份额持有人的稳健收益及流动性需求,同时满足增利B份额持有人在承担适当风险的基础上,获取更多收益的需求。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离债券)、金融债、央行票据、国债、资产支持证券、短期融资券、中期票据、银行存款和债券回购等固定收益类资产,一级市场新股申购和增发新股、二级市场股票和权证等权益类资产,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资组合资产配置比例:债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%;其中债项评级在AA+和AA的公开发行的公司债、企业债、中期票据、可转换债券(含分离交易的可转换债券)、次级债等债券以及短期融资券、资产支持证券占基金固定收益类资产的比例不低于80%,股票等权益类资产的比例不超过基金资产的20%。本基金转为上市开放式基金(LOF)--工银瑞信增利债券型证券投资基金(LOF)之后,现金及或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。
投资策略
本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合增值。 1、利率策略 通过全面研究GDP结构及GDP增长率、物价水平、就业以及国际收支等主要经济变量,分析宏观经济运行的可能情景,并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基础上,预测金融市场利率水平变动趋势,以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。 组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金将根据对市场利率变化趋势的预期,制定出组合的目标久期:预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。 2、信用策略 本基金主要投资债项评级为AA+和AA的中等评级信用债,这些债券品种除了受基础利率变动影响之外,对信用风险变动尤为敏感。而无论是利率走势还是信用风险变化,均基于自上而下的宏观形势判断。对经济周期的把握,政策面和流动性风险的分析,决定了本基金在信用债仓位、评级和期限的选择。中等评级的信用债由于其个体差异比较大,也需要自下而上的分析,从而通过比较市场收益率和债券违约风险以发现被错误定价的个券。本基金将通过在行业和个券方面进行分散化投资,降低投资标的的非系统性违约风险。 3、债券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合其信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,主要选择定价合理或价值被低估的企业(公司)债券进行投资。 4、可转换债券投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。 本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。本基金持有的可转换债券可以转换为股票。 5、资产支持证券等品种投资策略 包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。 本基金将深入分析上述基本面因素,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。 6、权益类资产投资策略 (1)新股申购投资策略 本基金将在审慎原则下参与一级市场新股与增发新股的申购。通过研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素,分析新股内在价值、市场溢价率、中签率和申购机会成本等综合评估申购收益率,从而制定相应的申购策略以及择时卖出策略。 (2)二级市场股票投资策略 本基金将适度投资于股票二级市场,以增强投资组合的获利能力,提高本基金的预期收益水平。本基金将以价值投资为原则,采用定量分析与定性分析相结合的方法,选择主业清晰、盈利能力优秀、管理透明、具有较好成长性和持续核心竞争力,且流动性好具有较好估值安全边际的个股作为投资对象。在保障投资组合流动性的前提下,提高本基金的预期投资收益。 (3)权证投资策略 权证为本基金投资组合管理的辅助性投资工具。本基金管理人将以价值分析为基础,在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上,结合权证的溢价率、隐含波动率等指标进行投资,避免投资风险,追求较高风险调整后的收益。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看,本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
现任基金经理
张略钊 上任时间:2017-12-22
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 工银纯债债券A
- 0.95%
- -16.57%
- 1.38%
- 2017-10-17~至今
- 工银纯债债券B
- 0.65%
- -16.57%
- 0.95%
- 2017-10-17~至今
- 工银国债纯债债券A
- 3.43%
- -16.57%
- 4.99%
- 2017-10-17~至今
- 工银国债纯债债券C
- 3.35%
- -16.57%
- 4.87%
- 2017-10-17~至今
- 工银政府债纯债债券A
- 3.54%
- -14.68%
- 7.02%
- 2017-12-22~至今
- 工银政府债纯债债券C
- 3.48%
- -14.68%
- 6.91%
- 2017-12-22~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 江明波
- 2016-03-07
- 2017-12-26
- 1年293天
- -7.05%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
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评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.80%
- 0.08%
- 100万元(包含)-300万元
- 0.50%
- 0.05%
- 300万元(包含)-500万元
- 0.30%
- 0.03%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-180天
- 0.10%
- 180天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.70%
- 0.20%
- --
热销基金
-
交银新生活力混合
519772
41.61%1近一年收益率
-
易方达消费行业
110022
21.32%2近一年收益率
-
嘉实全球互联网股票-人民币(QDII)
000988
15.16%3近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
3.9760%4七日年化收益
-
金鹰添瑞中短债债券C
005011
3.74%5近一年收益率