本基金主要投资消费主题的上市公司股票，采用积极主动的投资策略，在严格控制投资风险的基础上，追求基金资产长期稳定增值，力争实现超越业绩基准的超额收益。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票（包括主板、创业板、科创板及其他监管机构允许基金投资的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通投资标的股票”）、股指期货、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、国债期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金，以及法律法规或监管机构允许基金投资的其他金融工具（但须符合监管机构的相关规定）。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%–95%（投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为0%-50%），其中投资于本基金界定的消费主题范围内的股票比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　1、资产配置策略 　　本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断内地及香港证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例。 　　2、股票选择策略 　　（1）消费主题界定 　　本基金所定义的消费主题相关公司，不仅包括在产品力、渠道力和品牌力等方面表现优秀，能够为消费者提供满足其功能要求和情绪价值的商品类公司，也包括能在人口结构变化的环境下，不断为消费者提供优质服务和体验的消费行业公司。具体而言，符合要求的消费主题相关行业包含但不限于： 　　1）主要消费行业，是指满足居民基本生活需求的商品或服务的相关行业，具体包括申万一级行业的食品饮料、农林牧渔、医药生物、基础化工、电力设备、家用电器、轻工制造、交通运输、建筑材料、纺织服饰、房地产等行业。 　　2）可选消费行业，是指满足居民更高层次需求、改善生活质量的商品或服务的相关行业，具体包括申万一级行业的商贸零售、美容护理、汽车、社会服务、传媒、电子、通信等行业。 　　如果未来居民需求变化和行业发展趋势导致本基金对相关行业的界定范围发生变动，届时基金管理人在履行适当程序后，可以对消费主题相关领域及公司的界定进行动态更新并在更新的招募说明书中公告。 　　（2）个股投资策略 　　本基金将通过定性分析和定量分析相结合的办法，自上而下考察市场估值以及行业基本面，自下而上通过对细分行业的变化、价格及技术的最新进展、个股的竞争力等方面的考察决定组合配置。重点关注基本面良好、盈利能力强、具有核心竞争优势、估值相对合理或价值被低估的股票进行重点投资并长期持有。 　　1）定性分析 　　本基金将通过分析上市公司的经营模式、研发能力、公司治理等多方面的运营管理能力，判断公司的盈利能力和成长能力，选择具有良好经营状况的上市公司股票。具体而言，主要包括以下几个方面： 　　①根据公司的市场竞争能力、技术领先程度、产业链受益程度等标准选择相关的优质上市公司； 　　②根据公司的自主创新能力、商业模式构建能力、行业拓展能力选择相关的优质上市公司； 　　③公司的竞争优势：重点考察公司在细分市场是否占据领先位置，是否具有品牌号召力或较高的行业知名度等； 　　④公司的资源优势，包括是否拥有独特优势的物质或非物质资源，比如市场资源、专利技术等；产品优势，包括是否拥有对产品的定价能力以及其他优势；⑤公司治理评估：具有良好公司治理机制的公司应具有以下特征：i．公司治理框架保护并便于行使股东权利，公平对待所有股东；ii．尊重公司相关利益者的权利； 　　iii．公司信息披露及时、准确、完整； 　　iv．公司董事会勤勉、尽责，运作透明； 　　v．公司股东能够对董事会成员施加有效的监督，公司能够保证外部审计机构独立、客观地履行审计职责。不符合上述治理准则的公司，本基金将给予其较低的评级；⑥公司的盈利模式：对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的属性以及成熟程度，考察核心竞争力的不可复制性、可持续性、稳定性。 　　2）定量分析 　　在定量分析方面，本基金将通过对相对价值指标（如市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市现率（P/CF）、企业价值倍数（EV/EBITDA）、绝对估值指标（如贴现现金流（DCF）以及成长性指标（如预期主营业务收入增长率、净利润增长率、市盈率相对盈利增长比率（PEG）的定量评判，筛选出具有长期投资价值的股票。 　　（3）港股通投资标的股票投资策略 　　本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。 　　本基金所投资港股通投资标的股票除适用上述个股投资策略外，本基金投资港股通投资标的股票还需关注： 　　1）香港股票市场制度与内地股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面； 　　2）港股通每日额度应用情况； 　　3）人民币与港币间的汇兑比率变化。 　　（4）存托凭证投资策略 　　本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。 　　3、债券投资策略本基金在固定收益证券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制度，专业研究人员分别从利率、债券信用风险等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。 　　（1）利率策略研究GDP、物价、就业、国际收支等国民经济运行状况，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。 　　组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，综合宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期，以期规避债券价格下降的风险和资本损失，力求获得较高的再投资收益；预期市场利率将下降时，提高组合的久期，以期在市场利率实际下降时获得债券价格上升的收益，力求获得较高利息收入。 　　（2）信用策略 　　根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景，发行人业务发展状况，企业市场地位，财务状况，管理水平，债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定债券的信用风险利差与投资价值。 　　（3）债券选择与组合优化本基金将根据债券市场情况，基于利率期限结构及债券的信用级别，在综合考虑流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，评估债券投资价值，选择定价合理或者价值被低估的债券构建投资组合，并根据市场变化情况对组合进行优化。 　　（4）可转换债券、可交换债券投资策略可转换债券、可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点，是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券、可交换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。 　　4、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 　　5、衍生品投资策略 　　（1）股指期货投资策略 　　本基金为提高投资效率，更好地达到本基金的投资目标，在风险可控的前提下，根据风险管理原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货投资。 　　（2）国债期货投资策略本基金为提高利率风险管理能力，在风险可控的前提下，根据风险管理原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则参与国债期货投资。

　　本基金为混合型基金，一般情况下，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。 　　本基金如果投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 　　根据2017年7月1日实施的《证券期货投资者适当性管理办法》，基金管理人和销售机构按照新的风险等级分类标准对基金重新进行风险评级，本基金的具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。

　　工银瑞信基金管理有限公司是由中国工商银行和瑞士信贷合资设立的基金管理公司，成立于2005年6月。目前，公司在北京、上海、深圳等地设有分公司，分别在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。 　　工银瑞信成为拥有公募基金、专户管理、企业年金、社保基金境内外委托投资、基本养老保险基金委托投资、保险资金委托投资、企业年金养老产品、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格的全能型资产管理公司，公司为逾1600万境内外个人和机构投资者提供涵盖公募与私募、上市与非上市、境内与跨境业务的全方位财富管理服务。 截至2023年6月30日，工银瑞信(含子公司)旗下管理238只公募基金和多个年金、私募资产管理计划，资产管理总规模逾1.7万亿元,养老金管理规模居行业领先。