| 基金代码 | 011077 | 基金简称 | 汇丰晋信创新先锋股票 |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 汇丰晋信创新先锋股票 |
| 投资类型 | 股票型 | 基金经理 | 周宗舟 |
| 成立日期 | 2021-03-16 | 成立规模 | 2.51亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.59亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1000 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 汇丰晋信基金管理有限公司 | 基金托管人 | 申万宏源证券有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证TMT产业主题指数收益率*65%+中证港股通综合指数收益率*25%+同业存款利率*10% |
本基金主要投资受益于创新先锋主题的A股和港股通标的股票中优质的上市公司股票，在控制风险的前提下精选个股，追求基金资产长期稳健增值，力争实现超越业绩基准的超额收益。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券（含可分离交易可转换债券的纯债部分）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于股票的比例范围为基金资产的80%-95%（其中，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%），投资于创新先锋主题的相关的上市公司的股票不低于非现金基金资产的80%。持有现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 在基金实际管理过程中，本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化做主动调整，以求基金资产在各类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定范围。在法律法规有新规定的情况下，基金管理人可对上述比例做适度调整。
1、大类资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。 2、股票投资策略 （1）创新先锋主题的界定 本基金投资的比例中必须有不少于非现金基金资产80％的比例需投资于创新先锋主题的股票。 本基金所指的创新先锋主题，主要分为两类： 1）技术创新因素占主导地位的高新技术产业 A股和港股通标的股票中以科学技术为核心，在主营业务架构和价值链中技术创新因素占主导地位的高新技术产业中具备核心技术竞争优势和研发潜力，未来可能持续增长的企业。产业主要包括信息技术、通信技术、新能源、新材料、国防军工、智能家居、汽车、工业互联、高端制造、生物医药等及其他实现技术升级的先进制造业等。 2）传统行业中具备创新成长动力的企业 A股和港股通标的股票中传统行业中具备创新成长动力的企业，依靠技术驱动进行技术创新、专利发明创新、激励模式创新、设计流程创新、营销模式创新、产业链的创新整合带来对行业和公司的技术、制度、管理、服务、商业模式等方面的演进，达到降低生产成本并提高生产效率，开创新的产业领域、服务或者产品，增强企业盈利能力的目的，产业包括如新零售、文创旅游、金融科技、农业科技等。本基金将聚焦于有创新优势的行业和企业，分享创新带来的投资机会。 为了紧跟时代的潮流，本基金必须对创新先锋主题的发展进行密切跟踪，当未来由于经济增长方式的转变、产业结构的升级，创新先锋主题集中的领域也将逐渐改变，本基金将视实际情况调整上述主题的识别及认定。 （2）创新先锋的个股精选策略 创新先锋主题的上市公司包含很多一般意义的行业，其发展阶段也有所不同。在个股的精选上，本基金的投资策略可以归纳为以基本面分析和估值分析两部分。本基金将对企业的基本面进行综合分析，重点关注公司所处的行业空间、竞争格局、公司的核心竞争力等，通过进一步对估值水平合理性的评估，最终选择优质且估值合理的上市公司的股票进行投资。 1）基本面分析 首先，通过深入研究产业链，寻找技术创新带动下优秀的细分子行业，即未来在一定时段内有可能取得高盈利和高成长的细分行业，综合分析其所处的生命周期位置、行业空间、行业天花板等因素，挖掘具有巨大潜在增长空间的细分行业。 其次，对选出的细分行业中公司的核心竞争力、成长性及竞争格局等进行重点分析。在实际投资操作中，本基金将综合考虑上市公司的基本面后，最大程度地筛选出具有持续成长潜力的创新先锋主题上市公司。因此在对上市公司基本面的定性分析上，本基金强调企业成长能力的可持续性，重点对上市公司的核心可持续竞争优势包括公司管理团队，战略选择、执行能力等因素进行评估。本基金将密切关注所投主题中公司所处竞争格局现状及公司核心竞争力的动态变化。 2）估值水平分析 我们将结合PE、PB、PS、DCF等多种估值方式对公司的价值进行评估。本基金不会机械地选择低估值的上市公司，而是判断该估值水平是否已充分反映了未来盈利水平的持续性，从而选择出具有盈利持续稳定增长、且在各自行业中具有领先地位的优质上市公司股票进行投资。 3、港股通标的股票投资策略 港股通标的股票投资策略方面，本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将遵循上述创新先锋投资策略，优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。 4、债券投资策略 本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显着增大时，充分利用固定收益类资产的投资机会，提高基金投资收益，并有效降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自上而下的投资策略，通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析，积极投资，获取超额收益： （1）利率趋势预期 准确预测未来利率趋势能为债券投资带来超额收益。本基金将密切关注宏观经济运行状况，全面分析货币政策、财政政策和汇率政策变化情况，把握未来利率走势，在预期利率下降时加大债券投资久期，在预期利率上升时适度缩小久期，规避利率风险，增加投资收益。 （2）收益率曲线变动分析 收益率曲线反映了债券期限同收益率之间的关系。投资研究部门通过预测收益率曲线形状的变化，调整债券投资组合长短期品种的比例获得投资收益。 （3）收益率利差分析 在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债券）、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，投资部门采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的，但是在某种情况下，比如某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或市场供求发生变化时，这种稳定关系会被打破，若能提前预测并进行交易，就可进行套利或减少损失。 （4）公司基本面分析 公司基本面分析是公司债(包括可转换债券)投资决策的重要决定因素。研究部门对发行债券公司的财务经营状况、运营能力、管理层信用度、所处行业竞争状况等因素进行“质”和“量”的综合分析，并结合实际调研结果，准确评价该公司债券的信用风险程度，作出价值判断。对于可转换债券，通过判断正股的价格走势及其与可转换债券间的联动关系，从而取得转债购入价格优势或进行套利。 5、资产支持证券的投资策略 通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化；通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响，同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略，并估计违约率和提前偿付比率，对资产支持证券进行估值。将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
本基金是一只股票型基金，预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。