| 基金代码 | 519018 | 基金简称 | 汇添富均衡增长混合 |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 汇添富均衡增长混合 |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 詹杰 |
| 成立日期 | 2006-08-07 | 成立规模 | 49.36亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 47.96亿份（2024-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 汇添富基金管理股份有限公司 | 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.80% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20% |
应用"由上而下"和"自下而上"相结合的投资策略，通过行业的相对均衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业，在有效控制风险的前提下，分享中国经济的持续增长，以持续稳定地获取较高的投资回报。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、存托凭证、债券、权证以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 四类资产配置的比例范围：股票及存托凭证60-95%，债券0-35%，权证0-3%，现金类资产最低为5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 表1基金资产类别配置范围 资产类别 选择的资产 配置下限 配置上限股票及存托凭证A股60% 95% 债券 国债、金融债券、企业债、可转换债券、央行票据等0% 35% 权证 权证0% 3％ 现金类资产 现金、到期日在一年以内的政府债券5% -如果有关法律法规许可，本基金资产配置比例可作相应调整，股票资产及存托凭证投资 比例可达到有关法律法规规定的最高上限及最低下限。
本基金采用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资方法，适度动态调整资产配置，行业保持相对均衡配置，同时通过三级过滤模型（Tri-FilteringModel）来构建核心股票池，深入剖析核心股票池企业的增长逻辑和增长战略，以达到审慎精选，并对投资组合进行积极而有效的风险管理。 1、资产配置策略在资产配置中，本基金管理人采用自上而下的策略，根据全球经济形势、中国经济发展，包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市场估值水平等，采用情景分析法，分析股票、债券、现金三大类资产的预期风险收益特征，适时动态地调整其在基金资产的比例，以规避或控制市场系统风险。2、行业配置策略在行业配置中，从经济发展的不同阶段出发，结合对政策导向和市场环境等因素的综合分析，将国民经济的行业划分为增长类、稳定类、周期类和能源类，并在此基础上根据产业的景气周期和市场的投资特征，采取适度均衡的行业配置策略，并适时进行动态调整，严格控制投资风险。 四大类行业中，增长类公司是指处于行业发展周期的导入期或初创期的公司，这类行业的公司盈利增长有较大的潜力；周期类公司受经济周期的影响比一般公司更大，即在经济衰退间其盈利比一般公司下降更快，在经济发展期间比一般公司上升更快；稳定类公司是指行业受经济周期的影响比一般行业小，收入和利润稳定的公司；能源类公司则是会为国民经济提供基础性能源包括石油、天然气、煤的公司，其会受到经济周期的影响，但更多的是受到能源相对价格的影响。 在投资运作中，原则上将大类行业的比例控制在中国证券市场四大类行业权重的2倍之内，这样就保证了大类行业配置的适度均衡,同时还能够较好的控制大类行业的风险。 3、股票投资策略本基金致力投资于股价没有充分反映价值的具有持续增长潜质的企业，其一般具有业务清晰、战略明确、管理规范、财务透明等特征。 具体而言，有以下特征： （1）具有良好的公司治理结构，信息透明，注重公众股东利益和投资者关系，管理规范；（2）财务状况透明稳健，主营业务收入、净利润等主要财务指标具有良好增长性，在选股中，成长性指标，例如过去三年主营收入增长率、净利润增长率、PSG、PEG等将成为我们考察上市公司的重要指标；（3）在生产、技术、市场、政策环境等经营层面上具有一方面或几方面竞争优势；（4）有清晰的增长战略，并已通过公司行为验证，同时与其现有的竞争优势相契合；（5）根据股票所在的行业，选择符合其特点的估值方法，估值合理。 为此，本基金管理人构建三级过滤模型（Tri-FilteringModel）来动态建立和维护核心股票池，进一步通过还原核心股票池企业的增长轨迹来深入把握其竞争优势的打造历程和积累，仔细剖析增长战略与竞争优势的契合，以达到审慎精选，中长期投资的目的。 风险意识调查贯穿于股票投资过程中，被投资标的不断受到严格跟踪评估。 本基金通过投资于具有持续增长潜质的企业，力求实现持续稳定超越业绩基准的较高主动管理回报。 4、债券投资策略本基金将通过资产配置将一部分基金资产投资于债券,包括国内依法公开发行和上市的国债、金融债、企业债和可转债等。此外，市场未来推出的各类固定收益证券等也可能成为本基金的投资对象。 本基金的债券投资综合考虑收益性、风险性和流动性，在深入分析宏观经济、货币政策以及市场结构的基础上，灵活运用各种消极和积极策略。 消极债券投资的目标是在满足现金管理需要的基础上为基金资产提供稳定的收益。本基金主要通过利率免疫策略来进行消极债券投资。利率免疫策略就是构造一个恰当的债券组合，使得利率变动导致的价格波动风险与再投资风险相互抵消。这样无论市场利率如何变化，债券组合都能获得一个比较确定的收益率。 积极债券投资的目标是利用市场定价的无效率来获得低风险甚至是无风险的超额收益。本基金的积极债券投资主要基于对利率期限结构的研究。利率期限结构描述了债券市场的平均收益率水平以及不同期限债券之间的收益率差别，它决定于三个要素：货币市场利率、均衡真实利率和预期通货膨胀率。在深入分析利率期限结构的基础上，本基金将运用利率预期策略、收益率曲线追踪策略、进行积极投资。 本基金也将从债券市场的结构变化中寻求积极投资的机会。国内债券市场正处于发展阶段，交易制度、债券品种体系和投资者结构也在逐步完善，这些结构变化会产生低风险甚至无风险的套利机会。本基金将借助经济理论和金融分析方法努力把握市场结构变化所带来的影响，并在此基础上寻求低风险甚至无风险的套利机会，主要通过跨市场套利和跨品种套利策略来完成。 5、权证投资策略本基金的权证投资将以保值为主要投资策略，以充分利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁定收益的目的；在个证层面上，充分发掘可能的套利机会，以达到增值的目的。 本基金可以持有在股权分置改革中被动获得的权证，并可以根据证券交易所的有关规定卖出该部分权证或行权。 本基金将根据权证投资策略主动投资于在股权分置改革中发行的权证。 其他权证类资产的投资遵从法律法规或监管部门的相关规定。
本基金为混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。