| 基金代码 | 021799 | 基金简称 | 嘉实中证A100指数增强发起式A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 嘉实中证A100指数增强发起式A |
| 投资类型 | 指数型 | 基金经理 | 龙昌伦 |
| 成立日期 | 2024-12-24 | 成立规模 | 0.10亿份 |
| 管理费 | 0.80% | 份额规模 | 0.10亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 嘉实基金管理有限公司 | 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.80% | 最高申购费 | 1.00% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证A100指数收益率*95%+银行活期存款税后利率*5% |
本基金为增强型指数基金，力求对标的指数(中证A100指数)进行有效跟踪的基础上，通过精选个股策略增强并优化指数组合管理和风险控制，力争获取超越业绩比较基准的超额收益，实现基金资产的长期增值。本基金力争使日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股(含存托凭证)，此外为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于部分非成份股(包含主板、创业板、科创板、存托凭证及其他依法发行上市的股票)、债券(国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、股票期权、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资业务和转融通证券出借业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例不低于80%；投资于中证A100指数成份股及备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%；本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；股指期货、股票期权及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。 如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金采用指数增强型投资策略，以中证A100指数作为基金投资组合的标的指数。本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。一)资产配置策略 本基金作为指数增强型基金，以跟踪中证A100指数为主，一般情况下保持各类资产配置的基本稳定，与此同时，将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个维度进行综合分析，根据市场情况在本基金的投资范围内进行适度动态配置，在控制基金跟踪误差的前提下，通过对基本面的深入研究谋求基金在偏离风险及超额收益间的最佳配置。二)股票投资策略 本基金采用指数增强型投资策略，以中证A100指数为本基金的标的指数，力求投资收益能够跟踪并超越标的指数。 股票投资策略为本基金的核心策略。本基金股票投资以个股精选策略为主，通过定量增强策略优化组合管理和风险。在本基金的投资过程中，将控制股票投资组合与标的指数的结构性偏离，以期在长期实现持续超越标的指数收益率的投资目标。 本基金力争使日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。 1、资产配置策略 本基金以追求基金资产收益长期增长为目标，根据宏观经济趋势、市场政策、资产估值水平、外围主要经济体宏观经济和资本市场的运行状况等因素的变化在本基金的投资范围内进行适度动态配置，在控制基金跟踪误差的前提下，通过对基本面的深入研究及分析力争实现在偏离风险和超额收益间的最佳配置。 2、股票投资策略 本基金通过深入的基本面研究，精选具备核心竞争优势的个股，并通过定量增强策略优化组合管理和风险，力求投资收益能够跟踪并超越标的指数。 (1)基本面精选策略 基金管理人通过实地调研并结合案头研究的方式对企业基本面进行深入细致的研究并运用定量和定性的研究方法挖掘具有长期潜在投资价值的企业。具体分为行业分析、商业模式及市场定位、企业竞争优势评估三个层级进行股票筛选： ① 行业分析 包括对宏观经济环境与政策分析、上下游产业链分析、供求分析、产品生命周期分析、竞争格局分析。 通过行业分析，发现行业整体投资机会，为分析重点龙头公司和潜在高增长公司的投资价值提供支持。 ② 公司商业模式及市场定位研究 公司商业模式及市场定位研究从五个角度进行评估，包括：目标公司的优势、弱点、机遇和威胁的SWOT分析；该公司已经发生和正在发生的变化；公司商业模式和战略分析；公司的治理结构分析；公司制度建设与对外发布信息透明程度。 ③ 企业竞争优势评估 企业竞争优势评估主要从生产、市场、技术和政策环境等四方面进行分析。生产优势集中体现在能以相对更低的成本为顾客提供更好的产品或服务。市场优势主要表现在产品线、营销渠道及品牌竞争力三方面。 技术优势从专利权及知识产权保护、研究开发两方面考察。政策环境主要关注所在行业是否符合国家产业政策的方向。 (2)增强策略 本基金利用定量模型，在保持对基准指数紧密跟踪的前提下，力争实现对基准指数长期超越。增强策略由风险模型、Alpha模型以及组合优化构成。 ① 风险模型 基于中国股票市场特性，通过风险预测和对主动风险敞口的控制，如市场、行业和风格等。 ② Alpha模型 基于量化模型构建选股策略，从估值、成长、营运质量、动量、流动性等多维度刻画股票特征，选取最具投资价值的个股。量化投资团队对各维度因子进行持续跟踪与深入研究，分析其适用条件和背后的驱动机理，在市场状态发生变化的情况下及时对模型做出调整，力争实现模型的长期有效。 ③ 组合优化 综合市场交易环境和交易成本，运用组合优化器将风险模型和Alpha模型相结合，力争将投资组合的跟踪误差控制在目标范围内的前提下，有效实现预期投资目标。 (3)存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。三)债券投资策略 本基金在债券投资方面，通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结构分布策略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。四)衍生品投资策略 为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权等衍生金融产品。本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。 1、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。 2、股票期权投资策略 本基金投资股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下适度参与股票期权投资。五)资产支持证券投资策略 本基金综合考虑市场利率、发行条款支持资产的构成及质量等因素，主要从资产池信用状况、违约相关性历史记录和损失比例证券的增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，在严格控制风险的情况下，确定资产合理配置比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获得长期稳定收益。六)融资及转融通证券出借业务的投资策略 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与融资及转融通证券出借业务。本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、本基金历史申赎数据、出借证券流动性情况等因素，合理确定出借证券的范围、期限和比例。若相关融资及转融通证券出借业务的法律法规发生变化，本基金将从其最新规定。 随着证券市场投资工具的发展和丰富，基金管理人可在不改变投资目标的前提下，根据法律法规的有关规定，在履行适当程序后相应调整或更新投资策略，并公告。七)投资决策依据和决策程序 1、投资决策依据 (1)国家有关法律、法规、基金合同和基金管理人管理制度的有关规定。依法决策是本基金进行投资的前提； (2)宏观经济发展态势、行业发展变化、微观企业运作状况及证券市场走势。这是本基金投资决策的基础； (3)投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下做出投资决策。 2、投资决策程序 研究、决策、组合构建、交易、评估、组合维护的有机配合共同构成了本基金的投资管理程序。严格的投资管理程序可以保证投资理念的正确执行，避免重大风险的发生。 (1)研究：基本面与量化投资研究团队依托公司整体研究平台，整合内部一手调研信息、市场与产业数据研究结论以及券商等外部研究力量的研究成果开展标的指数成份及其他证券相关信息的搜集与分析等，作为基金投资决策的重要依据。 (2)投资决策：负责投资决策的委员会依据量化及指数投资研究小组提供的研究报告，定期召开或遇重大事项时召开会议，决策投资相关事项，并形成决议。基金经理根据决议，每日进行基金投资管理的日常决策。 (3)交易执行：集中交易室负责具体的交易执行，同时履行一线监控的职责。 (4)投资绩效评估：风险管理部门定期和不定期对基金进行投资绩效评估，并提供相关报告。绩效评估能够确认组合是否实现了投资预期、组合误差的来源及投资策略成功与否，基金经理可以据此检讨投资策略，进而调整投资组合。 (5)组合监控与调整：基金经理将跟踪标的指数变动情况，并结合成份股及其他证券的基本面情况、公司行为、流动性状况、本基金申购和赎回的现金流量以及组合投资绩效评估的结果等，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪业绩比较基准。 基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据环境变化和实际需要对上述投资程序做出调整，并在基金招募说明书及其更新中公告。
本基金为股票指数增强型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金为指数型基金,主要采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。