| 基金代码 | 009733 | 基金简称 | 创金合信港股通大消费精选股票A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 创金合信港股通大消费精选股票A |
| 投资类型 | 股票型 | 基金经理 | 刘洋 |
| 成立日期 | 2020-08-27 | 成立规模 | 0.06亿份 |
| 管理费 | 1.50% | 份额规模 | 0.10亿份（2023-06-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 创金合信基金管理有限公司 | 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证港股通大消费主题指数收益率(使用估值汇率折算)*90%+中债综合(全价)指数收益率*10% |
本基金精选A股及港股市场大消费主题行业中的优质公司，在合理控制风险的前提下，通过积极的主动管理，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、中小板、存托凭证以及其他经中国证监会允许基金投资的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，本基金可将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为80%–95%（投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%），投资于大消费主题相关上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
1．资产配置策略本基金将通过“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，评估股票、债券、货币市场工具及金融衍生品等大类资产的估值水平和投资价值，形成对大类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合的资产配置比例。 2．股票投资策略（1）大消费主题的界定本基金定义的大消费主题股票指以主要消费和可选消费行业为主营业务或贡献主要利润的公司股票。主要消费行业包括食品饮料行业、家庭与个人用品行业、医疗保健行业与服装行业；可选消费行业包括汽车与汽车零部件行业、耐用消费品行业、消费者服务行业、零售行业、消费电子行业、传媒行业、信息产品与服务行业。 对于以上行业之外的其他行业，目前虽未被划入消费行业，但是若行业发展催生出实际消费需求并带动其业务发展，本基金也可以把其行业内的公司股票纳入到大消费行业股票的范畴中。未来随着经济增长、消费升级等变化，大消费主题的相关行业的界定范围可能发生变动，在履行适当的程序后，本基金将根据实际情况调整大消费主题的界定标准。 （2）个股投资策略本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注具有行业代表性的优质中资公司；A股市场稀缺的香港本地公司、外资公司。精选香港市场行业中具有核心竞争力、基本面良好、未来盈利空间和发展潜力大的股票。本基金将积极把握A股及港股市场的投资机会，结合定性和定量分析方法优选企业，构建运营状况健康、治理结构完善、经营管理稳健的股票投资组合。 1）定性分析主要对于公司核心竞争优势进行分析，本基金将对企业的技术研发、成本控制、品牌优势等方面综合评估，同时深入分析上市公司的公司治理结构、管理团队、经营主业、所属细分行业的产业政策和政策的变化趋势、核心商业模式，及该商业模式的稳定性和可持续性、战略规划和长期发展前景等； 2）定量分析重点关注盈利能力、成长能力、负债水平、营运能力等维度，参考主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净资产收益率（ROE）、毛利率等财务指标。基于定性的公司基本面分析对公司未来盈利状况进行预测，综合考虑行业前景、下游需求、市场地位和财务结构等方面进行判断。本基金重点关注的估值指标包括但不限于市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市现率（P/CF）、市销率（P/S）、股息率（D/P）、经济价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBIT）等相对估值指标，以及资产重置价格、现金流贴现模型（DCF）、股息率贴现模型（DDM）等绝对估值指标。 （3）存托凭证的投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述上市交易的股票投资策略执行。 3. 债券投资策略本基金结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。在个券选择选择方面，本基金将以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，合理运用投资管理策略，实施积极主动的债券投资管理。 4．可转换债券和可交换债券投资策略可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其标的股权的价值、债券价值和内嵌期权的价值，本基金将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。此外，本基金也可根据新发可转换债券和可交换债券的预计中签率、模型定价结果，参与可转换债券和可交换债券的新券申购。 5. 金融衍生品投资策略（1）股指期货、股票期权合约投资策略。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约、股票期权合约进行交易，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率，从而更好地实现投资目标。基金管理人将根据审慎原则，授权特定的管理人员负责期权的投资审批事项，以防范股票期权投资的风险。 （2）国债期货投资策略。为更好地管理投资组合的利率风险、改善组合的风险收益特性，本基金将本着谨慎的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与国债期货的投资。 6．资产支持证券投资策略资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 7．其他未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。
本基金为股票型基金，长期来看，其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。 本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险以及汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。