| 基金代码 | 011093 | 基金简称 | 永赢宏泽一年定开混合 |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 永赢宏泽一年定开混合 |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 高楠 |
| 成立日期 | 2021-03-09 | 成立规模 | 27.51亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 6.94亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 永赢基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*50%+中国债券综合全价指数收益率*50% |
本基金通过对宏观经济现状及趋势分析、相关政策研究的角度出发，自上而下地分析影响股票、债券、货币市场的各种关键因素，灵活配置大类资产，同时辅以自下而上地个股精选，追求基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券（国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债纯债部分）、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：封闭期内，本基金投资于股票的比例为0-100%； 开放期内，本基金投资于股票的比例为0-95%。本基金投资于同业存单的比例占基金资产的0%-20%。在开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；在封闭期内，本基金不受前述5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，基金管理人在履行适当程序后，本基金的投资比例会做相应调整。
目前国内宏观经济、产业政策、金融市场等多方面时刻面临着巨大且深刻的变化，本基金采用大类资产轮动配置模型驱动的投资策略进行基金资产灵活配置。本基金将资产配置与经济周期结合，形成大类资产配置策略。利用永赢基金自主研发的资产配置模型，结合经济周期表现，通过大类资产轮动切换配置、多风格的动态组合管理寻找具有投资价值的行业和个股，并对所挑选的投资标的进行资产配置和组合动态管理，实现长期稳定的投资收益。当估值较贵、盈利难预期时，本基金投资于股票的比例可降至0；当估值较低、盈利预期好时，本基金投资于股票的比例封闭期内可提至100%（开放期内为95%）。 1、大类资产配置策略 本基金基于基金经理及管理人投研团队“自上而下”的研究方法，通过深入的宏观经济和政策分析，判断市场利率水平、盈利变化等因素对证券市场的影响，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整。 本基金存续期内，将在每年6月的最后一个工作日、12月的最后一个工作日根据当日A股参考市盈率（PE）进行仓位判断，当该日A股参考市盈率低于一定市盈率水平（即，A股历史最低市盈率+5%×（A股历史最高市盈率-A股历史最低市盈率））时，表示当下的A股市场具备估值优势、市场风险释放比较充分，可进行股票配置操作，因此本基金将在该日下一个工作日至下一个判断日保持较高的股票类资产配置比例；当该日A股参考市盈率高于等于一定市盈率水平（即，A股历史最低市盈率+5%×（A股历史最高市盈率-A股历史最低市盈率））时，表示当下的A股市场估值优势不显着、风险积聚较大，可减少股票配置，因此本基金将在该日下一个工作日至下一个判断日保持较低的股票类资产配置比例。 上述A股参考市盈率（PE）为在每年6月最后一个工作日或12月最后一个工作日，将沪深两市股票市盈率数据进行平均而得。 股票类资产配置比例与参考市盈率之间判定标准如下表： A股参考市盈率（PE） 股票类资产比例（S） PE＜A股历史最低市盈率+5%×（A股历史最高市盈率-A股历史最低市盈率） 50%＜S≤100%（开放期 上限为95%） PE≥A股历史最低市盈率+5%×（A股历史最高市盈率-A股历史最低市盈率） 0%≤S≤50% 备注：基金在实际运作过程中将面临股票类资产比例大幅调整、开放期申购赎回、证券市场波动、证券流动性受限等因素的影响，因此除以下情形外，本基金在每个交易日日终股票配置比例原则上应在上表配置范围内变动：1、基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合上述投资比例要求；2、本基金封闭期内，由于A股参考市盈率的变动致使股票类资产比例需要按照上述要求大幅调整时，应当在20个交易日内使股票类资产比例符合上述约定；3、为开放期流动性需求，保护基金份额持有人利益，在每个开放期的前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，本基金投资不受上表股票类资产比例限制；4、本基金如因持有流动性受限资产（如停牌股票、流通受限的新股等）致使股票类资产比例不符合上述配置要求的，应当在流动性受限资产可出售、可转让或者恢复交易（如停牌股票复牌等）的10个交易日内根据当前股票类资产比例需求进行相应处置并使得股票类资产比例符合上述配置要求。基金管理人可根据宏观经济、金融市场等变化，在履行适当程序后，适时适当调整优化上述仓位调整时间标准及配置比例。 2、股票投资策略 在大类资产配置的框架下，本基金通过定量和定性分析相结合、基本面与模型相结合、基金经理和研究团队相结合的研究方法，甄选优质上市公司构建投资组合，以获得长期持续稳健的投资收益。在灵活的大类别资产配置基础上，本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较高的个股。 3、债券投资策略 在灵活的大类别资产配置基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。 4、资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 5、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 6、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。 7、可转换债券投资策略 本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上，审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，以及基础股票基本面优良的品种，并以合理的价格买入，争取稳健的投资回报。 8、可交换债券投资策略 可交换债券的价值取决于其股权价值、债券价值以及内嵌期权价值。其中其债券价值与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而其股权价值则需要关注发行人持有的其他上市公司（目标公司）的股票价值。本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。 9、开放期投资策略 本基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告中公告。
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。