| 基金代码 | 026582 | 基金简称 | 建信泓泰多元配置3个月持有混合(FOF)A |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 建信泓泰多元配置3个月持有混合(FOF)A |
| 投资类型 | 基金型 | 基金经理 | 王志鹏,孙悦萌 |
| 成立日期 | 2026-01-23 | 成立规模 | 8.18亿份 |
| 管理费 | 0.50% | 份额规模 | --亿份（） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.15% |
| 基金管理人 | 建信基金管理有限责任公司 | 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.50% | 最高申购费 | 0.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证800股票指数收益率*7.5%+标普500指数收益率(经汇率调整)*2.5%+上海黄金交易所AU99.99现货实盘合约收益率*2%+中债综合(全价)指数收益率*78%+银行活期存款利率(税后)*10% |
本基金以多元资产配置为核心驱动力，通过优化配置各类资产实现投资组合的风险分散和长期稳健增长。同时本基金通过精选各类基金并构造分散的基金组合，力求实现投资组合的稳健收益和风险再分散，为投资者创造符合风险收益特征的良好持有体验。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含ETF、LOF、QDII基金、香港互认基金、商品基金（包括但不限于商品期货基金和黄金ETF）、公开募集基础设施证券投资基金（公募REITs）及其他经中国证监会核准或注册的基金）、国内依法发行或上市的股票（包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票和交易型开放式基金（以下分别简称“港股通股票”、“港股通ETF”）、债券（包含国债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低于本基金资产的80%；投资于股票、股票型基金、偏股混合型基金等权益类资产的比例合计占基金资产的5-30%，投资境内股票、股票型基金和偏股混合型基金的比例不低于基金资产的5%。计入上述权益类资产的偏股混合型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同约定股票资产（含存托凭证）投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例均不低于60%的混合型基金。 本基金投资于货币市场基金的比例不超过基金资产的15%，投资于QDII基金和香港互认基金比例合计不超过基金资产的20%。投资于港股通股票的资产不超过股票资产的50%。投资商品基金占基金资产的比例不超过10%。 本基金应保持现金或到期日在一年以内的政府债券合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。
本基金管理人将秉持稳健审慎的投资理念，综合运用多元资产配置策略与精细化的组合管理手段，对投资组合进行全方位的风险把控与有效分散。在严格确保整体投资组合的长期波动水平及风险特征与基金既定的风险收益目标高度契合的基础上，充分挖掘并把握中国宏观经济持续增长以及资本市场稳健发展所带来的潜在投资机会，力求为基金份额持有人创造与基金风险收益特征相匹配的稳健投资回报。 （一）大类资产配置策略 本产品采用自上而下的宏观分析框架，对宏观经济运行状态进行精准刻画与前瞻性预判，进而确定各类资产的最优配置比例，构建与宏观经济状态相匹配的有效资产组合。大类资产配置策略主要分为以下三个步骤： （1）宏观因子的构建 从宏观经济的多维度出发，提取影响资产价格的关键宏观特征。随后运用量化分析方法构建具有代表性的宏观因子，通过对各宏观因子变化的持续跟踪与分析，为后续资产配置提供宏观层面的决策依据。 （2）宏观因子与资产的映射关系 建立宏观因子与资产价格之间的动态映射关系，识别宏观因子与可配置资产之间的动态关联，明确各宏观因子对资产价格的影响路径与程度，从而为资产配置比例的动态调整提供科学依据。 （3）动态优化配置求解 根据投资组合的风险等级要求，构建符合产品风险收益特征的配置中枢。并根据宏观因子的观点进行风险预算的调整。同时结合交易摩擦、风险波动等实际因素设置约束条件，最终形成组合优化模型，综合权衡风险与收益，形成最终的大类资产配置方案。 （二）基金筛选策略 本基金将结合定量分析与定性分析，从基金分类、长期业绩、归因分析三大维度对全市场基金进行综合评判和打分，并从中甄选出具有业绩可持续性的优秀基金作为投资标的。 1、基金分类 本基金将从投资范围、投资策略以及实际投资组合等维度对标的基金进行细化分类，把握标的基金的核心收益与风险来源，从而提升不同基金之间的可比性。 以股票和偏股混合型基金为例，其中细分的子类别基金有成长型基金、价值型基金、行业基金等。对于债券型基金，细分类别有信用债基金、长期债基金、综合债基金等。 2、长期业绩 本基金通过考察基金在不同市场阶段的表现综合判断其投资风格、业绩稳定性和投资能力。标的基金的长期风险收益指标，如夏普率、最大回撤等，是基金筛选的核心依据。 3、归因分析 本基金通过风险因子和Brinson归因体系等量化分析手段，在细分和拆解各类基金收益来源之后，重点考察基金的超额收益（阿尔法）和超额收益稳定性。 标的基金的历史超额收益越高并越稳定，其评估得分越高。 在汇总上述三大维度的定量与定性分析之后，本基金还将根据资产配置方案，综合基金持有成本、流动性和相关法律的要求，从基金池中进一步选出合适的标的构建组合。 （三）股票、债券投资策略 1、股票投资策略 在进行股票投资时，本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力，选择具有长期持续增长能力的公司。具体从公司基本状况和股票估值两个方面进行筛选。 2、港股投资策略 本基金将通过内地与香港股票市场互联互通机制投资于香港股票市场，将综合比较并选择港股市场中优质股票进行投资。 3、存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 4、债券投资策略 在进行债券投资时，本基金将会考量利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债券投资策略和资产支持证券投资策略，选择合适时机投资于低估的债券品种，通过积极主动管理，获得超额收益。 5、可转债投资策略 本基金投资可转债的主要策略有行业配置策略、个券精选策略、分阶段投资策略、买入并持有策略、条款博弈策略、低风险套利策略、分离交易可转债的投资策略。 （四）公募REITs投资策略 本基金可投资公募REITs。本基金将综合考量宏观经济运行情况、股息回报、估值与溢价、价量、市值、成长性等因素，对公募REITs的投资价值进行深入研究，精选出具有较高投资价值的公募REITs。本基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择将部分基金资产投资于公募REITs，但本基金并非必然投资公募REITs。
本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金。本基金若投资港股通标的证券，则需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。