本集合计划主要投资于短期固定收益类资产，在控制投资风险的前提下力争取得超过业绩比较基准的稳健回报。

　　本集合计划的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括债券（含国债、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分、证券公司发行的短期公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、通知存款、协议存款等）、同业存单、国债期货、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许集合计划投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 　　本集合计划不投资于股票资产，也不投资于可转换债券（分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。 　　如法律法规或监管机构以后允许集合资产管理计划投资其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　集合计划的投资组合比例为：本集合计划投资于债券资产的比例不低于集合计划资产的80%；本集合计划每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于集合计划资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。 　　如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　1、资产配置策略本集合计划通过深入研究国际和国内的宏观经济环境、利率环境、政策环境、市场估值和市场流动性等因素，形成对经济周期和证券市场趋势的基本判断，据此确定各类资产的投资比例，并根据各类资产的收益/风险结构和市场变化，动态调整比例结构，在加强系统性风险管理的前提下，力争实现计划资产的增值保值。 　　2、债券的投资策略（1）债券选择策略本集合计划对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋势，制定债券种类配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。（2）平均久期配置本集合计划通过对宏观经济变量（包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资产投资、消费、外贸差额、财政收支、价格指数、汇率等）和宏观经济政策（包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等）进行分析，预测未来的利率趋势，判断债券市场对上述变量和政策的反应，并据此积极调整债券组合的平均久期，提高债券组合的总投资收益。 　　（3）收益率曲线配置策略本集合计划还将根据具体收益率曲线特征确定合理的期限结构特征，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化，具体包括子弹型、哑铃型和梯型策略，在长期、中期、短期债券间进行动态调整，从曲线的形变中获利。（4）信用债投资策略本集合计划投资信用状况良好的信用类债券。在此基础上，分析各品种的信用溢价，选择信用风险较低和溢价较高的品种进行投资。本集合计划主动投资于信用债的信用评级须在AA+（含AA+）以上，除短期融资券、超短期融资券以外的信用债采用债项评级，短期融资券、超短期融资券采用主体评级；若没有债项评级或者债项评级体系与前述评级要求不一致的，参照主体评级。其中，投资于信用评级为AA+的信用债占持仓信用债资产比例不超过50%，投资于信用评级为AAA的信用债占持仓信用债资产比例不低于50%，本集合计划持有信用债期间，如果其评级下降、集合计划规模变动、变现信用债支付赎回款项等使得投资比例不再符合上述约定，应在评级报告发布之日或不再符合上述约定之日起3个月内调整至符合约定。信用评级参照评级机构（不包含中债资信评级以及穆迪、标普等外资评级机构）评定的最新债券信用评级。如本集合计划投资的信用债出现同一时间多家评级机构出具的信用评级不一致，或没有对应信用评级的情况，管理人将结合内部信用评级规则进行独立判断与认定。信用债的信用评级以管理人的判断与认定结果为准。管理人应当自集合计划合同生效日起6个月内使本集合计划的投资组合比例符合上述比例要求。 　　（5）资产支持证券投资策略本集合计划将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和数量化模型，对资产支持证券进行估值。本集合计划将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。（6）国债期货投资策略国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本集合计划将在深入研究宏观经济形势和影响利率水平各项指标的基础上，预判利率债品种的后期表现，在有效控制组合杠杆水平的基础上，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分利用国债期货保证金交易特点，灵活调整组合的国债期货仓位。本集合计划将在结合组合内各利率债持仓结构的基础上，构建并实时调整利率债的套期保值组合。 　　管理人将在国债期货投资过程中加强国债期货投资策略的研究，注意对国债期货风险敞口的控制与保证金的管理，针对各种不同的市场状况事先做好流动性应急处理预案，并将加强对经纪商资质及信用的审查，明确责任承担方式，对国债期货交易的市场结算风险进行控制。

　　本集合计划为债券型集合资产管理计划，其预期收益和预期风险通常高于货币市场基金，低于股票型基金、股票型集合资产管理计划、混合型基金、混合型集合资产管理计划。