在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争为投资人提供稳定的收益。

　　本集合计划投资于以下金融工具： 　　1、现金； 　　2、期限在1年以内（含1年）的银行存款、中央银行票据、同业存单； 　　3、期限在1个月以内的债券回购； 　　4、剩余期限在397天以内（含397天）的国债、政策性金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、超短期融资券； 　　5、中国证监会认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 　　本集合计划投资于前款第4项的，其中企业债、公司债、短期融资券、中期票据的主体信用评级和债项信用评级均应当为最高级；超短期融资券的主体信用评级应当为最高级。信用评级主要参照最近一个会计年度的信用评级，发行人同时有两家以上境内评级机构评级的，按照孰低原则确定评级。 　　如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　本集合计划根据对未来短期利率变动的预测，确定和调整投资组合的平均剩余期限。对各类投资品种进行定性分析和定量分析方法，确定和调整参与的投资品种和各类投资品种的配置比例。在严格控制投资风险和保持资产流动性的基础上，力争获得稳定的当期收益。 　　1、整体资产配置策略 　　本集合计划通过对宏观经济形势、财政与货币政策、金融监管政策、短期资金市场状况等因素的分析，综合判断未来短期利率变动，对投资组合的平均剩余期限进行控制。 　　（1）利率预期分析 　　通过对通货膨胀、GDP、货币供应量、国际利率水平、金融监管政策取向等跟踪分析，形成对基本面的宏观研判。同时，结合微观层面研究，主要考察指标包括：央行公开市场操作、债券供给、回购抵押数量等，合理预期货币市场利率曲线动态变化。 　　（2）动态调整投资组合平均剩余期限 　　当市场利率看涨时，适度缩短投资组合平均剩余期限，即减持剩余期限较长投资品种增持剩余期限较短品种，降低组合整体净值损失风险；当市场看跌时，则相对延长投资组合平均剩余期限，增持较长剩余期限的投资品种，获取超额收益。 　　2、类属资产配置策略 　　类属资产配置指投资组合在各类投资品种如央行票据、国债、金融债、短期融资券以及现金等投资品种之间的配置比例。作为现金管理工具本集合计划将根据各类投资品种的流动性、收益性和风险特征，利用定性分析和定量分析方法，决定参与的投资品种和各类投资品种的配置比例及投资品种期限组合。 　　（1）流动性分析 　　通过对市场资金面、集合计划申购赎回金额的变化进行动态分析，确定本集合计划的流动性目标。在此基础上，管理人在高流动性资产和相对流动性较低资产之间寻找平衡，以满足组合的日常流动性需求。 　　（2）收益-风险分析 　　通过分析各类投资品种的相对收益、利差变化、市场容量、信用等级情况、流动性风险、信用风险等因素来确定配置比例和期限组合，寻找具有投资价值的投资品种，增持相对低估、价格将上升的，能给组合带来相对较高回报的类属； 　　减持相对高估、价格将下降的，给组合带来相对较低回报的类属，借以取得较高的总回报。 　　3、个券选择策略 　　在个券选择层面，本集合计划将首先从安全性角度出发，优先选择央票、短期国债等高信用等级的债券品种以规避信用违约风险。对于信用评级等级较高（符合法规规定的级别）的企业债、短期融资券等信用类债券，本集合计划也可以进行配置。除考虑安全性因素外，在具体的券种选择上，管理人将遵循以下原则： 　　（1）根据明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标（流通总量、日均交易量），决定是否纳入组合； 　　（2）根据个别债券的收益率（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理）与剩余期限的配比，对照集合计划的收益要求决定是否纳入组合； 　　（3）根据个别债券的流动性指标（发行总量、流通量、上市时间），决定投资总量； 　　（4）若出现因市场原因所导致的收益率高于公允水平，则该券种价格出现低估，本集合计划将对此类低估品种进行重点关注。 　　4、流动性管理策略 　　本集合计划作为现金管理工具，必须具备较高的流动性。管理人在密切关注集合计划的申购赎回情况、季节性资金流动情况和日历效应等因素基础上，对投资组合的现金比例进行优化管理。管理人将在遵循流动性优先的原则下，综合平衡集合计划资产在流动性资产和收益性资产之间的配置比例，通过现金留存、持有高流动性券种、正向回购、降低组合久期等方式提高资产整体的流动性，以满足日常的资产变现需求。 　　5、套利策略 　　由于市场环境差异、交易市场分割、市场参与者差异，以及资金供求失衡导致的中短期利率异常差异，使得债券现券市场上存在着套利机会。本集合计划通过分析货币市场变动趋势、各市场和品种之间的风险收益差异，把握无风险套利机会，包括银行间和交易所市场出现的跨市场套利机会、在充分论证套利可行性的基础上的跨期限套利等。管理人将在保证集合计划的安全性和流动性的前提下，适当参与市场的套利，捕捉和把握无风险套利机会，进行跨市场、跨品种操作，以期获得安全的超额收益。 　　6、回购策略 　　管理人将密切关注由于新股申购等原因导致短期资需求激增的机会，通过逆回购的方式融出资金以分享短期利率陡升投机会。

　　本集合计划是一只货币市场型集合计划，其预期风险和预期收益低于债券型基金、债券型集合计划、混合型基金、混合型集合计划、股票型基金、股票型集合计划。