在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力求实现集合计划资产的长期稳定增值，力争为投资者实现超越业绩比较基准的收益。

　　本集合计划的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括债券（含国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公开发行的次级债、政府机构债、地方政府债、可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分））、国债期货、资产支持证券、债券回购、债券逆回购、同业存单、货币市场工具、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款等）以及法律法规或中国证监会允许集合资产管理计划投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 　　如法律法规或监管机构以后允许集合资产管理计划投资其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　集合计划的投资组合比例为：本集合计划投资于债券资产比例不低于集合计划资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本集合计划应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于集合计划资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 　　如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　本集合计划将在限定的投资范围内，根据国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测债券市场整体利率趋势，同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用状况和利率敏感度等因素进行综合分析，在严格控制风险的前提下，构建和调整债券投资组合。力争为投资者提供长期稳定投资回报。 　　1、 利率债投资策略 　　本集合计划对固定收益类证券的投资，综合采用自上而下（利率预期策略）和自下而上（债券选择策略）相结合的投资策略，对固定收益类证券进行科学合理的配置。 　　自上而下部分主要是根据宏观经济发展状况、货币政策等的分析对市场利率进行动态预测，以此为基础对债券的类属和期限等进行配置；自下而上部分主要从到期收益率、流动性、信用风险、久期、凸性等因素对债券的价值进行分析，对优质债券进行重点配置。利率预期策略旨在对市场利率进行动态预测，并以此为基础进行债券类属配置并调整债券组合久期。本集合计划根据宏观经济发展状况、货币政策以及债券市场供需状况等来预测利率走势。主要考虑的因素有：GDP增长率、通货膨胀率、固定资产投资增长率、出口状况、居民消费、货币供应增长率、新债发行量、其它央行的利率政策等。 　　2、信用债投资策略 　　本集合计划通过对经济环境及信号环境的判断，构建适合集合计划风险收益特征的信用债投资组合。 　　本集合计划将通过自上而下的研究方式，选择适应不同市场环境的信用组合。 　　宏观层面，一方面，分析宏观经济所处周期及相应的货币及信用政策走向，判断信用环境，并据此构建信用组合的期限结构。另一方面，跟据市场供求关系、再融资环境、信用债流动性变化等因素，选择适合的配置时点。 　　中观层面，依据对不同行业信用利差趋势的研究，及行业周期所处位置的判断，选择信用利差趋于收窄、行业景气度上升、信用安全边际较高的品种，确定信用债行业配置及各信用等级债券所占投资比例。 　　微观层面，运用公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行具体的分析和度量，精选个券，结合债券收益和组合流动性及风险控制要求进行配置。并及时跟踪标的债券发行人的经营状况及市场舆情，分析信用风险并确定信用利差的合理水平，对信用债券进行价值评估，在确定的信用组合框架下，选择更有价值的投资标的。 　　投资信用债券债项评级为AA（含）以上（若无债项评级，主体评级或担保机构评级需为AA（含）以上，且对中债资信评估有限公司评级信息不予参考）；投资信用债券和利率债券中，债项或主体或担保机构评级为AA级的债券市值不高于集合计划资产的20%，AA+级的债券市值不高于集合计划资产的50%，AAA级的债券市值不低于集合计划资产的50%。 　　3、国债期货投资策略 　　(1)国债期货方向性交易策略 　　通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,判断利率市场走势，进行趋势性交易。 　　(2)国债期货与现货的避险交易策略 　　利用国债期货对冲持仓债券组合的利率风险进行套期保值交易，实现风险中性交易策略。 　　(3)国债期货与现货的基差交易策略 　　a. 期现套利策略：国债期货价格和现货价格之间的基差暂时性偏离正常基差水平时，可以通过买进低价资产卖出高价资产，待期、现货之间的基差恢复到正常基差水平后再进行相反的交易，从而获取套利收益。 　　b. 跨期套利策略：当同一品种的不同期货合约之间的基差暂时性偏离正常基差水平时，可以通过买入某一期限的合约同时卖出另一期限的合约，待合约基差回归到正常基差水平时再同时进行反向交易，从而获取套利收益。 　　c. 跨市套利：当某个在不同交易所上市的同一品种同一交割月份的合约之间出现非合理基差时，在某个交易所买入（卖出）某一交割月份的某个国债期货的同时，在另一个交易所卖出（买入）同一交割月份的同种期货合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲掉所有持有的合约而获利。 　　d. 跨品种套利：利用两个具有较高的相关性、交割月份相同的国债期货价格差进行套利。 　　4、可转换债券的投资策略 　　可转换债券由于兼顾权益证券和固定收益类证券的特性，具有抵御股价下行风险、分享股票上涨的投资回报，管理人将通过对可转换债券股性和债性的分析，把握可转换债券的价值投向，同时紧密依托对于个股基本面的走势判断，综合考虑上市公司基本情况、转债的股性债性等特性以及流动性等要素，选择适当的可转换债券品种。 　　投资方式可以选择二级市场买入也可一级市场申购。 　　本集合计划投资于可转换债券资产比例不超过集合计划资产的10%。 　　5、资产支持证券投资策略 　　管理人筛选市场上的证券化资产，从主体资质、基础资产、交易结构这三个层次识别风险。主体资质关注股东背景、管理团队、资产服务能力、信息系统和风控系统； 　　基础资产关注现金流的可稳定性和可预测性；交易结构关注账户设置、现金流分配顺序、信用触发机制、循环购买机制；评估其内在价值，获取稳健收益。

　　本集合计划为债券型集合计划，其风险收益水平低于股票型集合计划和混合型集合计划，高于货币市场型集合计划，属于中低风险/收益的产品。