本集合计划在严格控制风险和保持流动性的前提下，通过深入研究宏观经济和政策变化的趋势，制定合理的中短债资产配置策略，把握市场的投资机会，追求集合计划资产的长期稳定增值。

　　本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、证券公司短期公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具。 　　本集合计划不投资于股票等权益类资产，但可持有因可转换债券和可交换债券转股所形成的股票等权益类资产。因上述原因持有的股票，本集合计划将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。 　　如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　本集合计划的投资组合比例为：债券资产的投资比例不低于集合计划资产的80%，其中投资于中短债的比例不低于非现金资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不得低于集合计划资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 　　本集合计划所指的中短债是指剩余期限不超过三年的债券资产，主要包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、证券公司短期公司债券等金融工具。

　　1、资产配置策略管理人根据对经济周期、市场利率、政策预期、资金价格变化等影响固定收益类资产价格的各项因素进行分析和判断，充分考虑各类资产的流动性、收益性和风险性，制定合理的资产配置策略，确定债券资产、货币市场工具、现金等大类资产的配置比例，在保证组合流动性的基础上，实现稳健收益。 　　2、债券资产策略（1）利率债投资策略管理人通过对影响利率债变化的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，调整利率债的配置，结合债券久期策略和收益率曲线结构的变化趋势来构建债券投资组合。 　　（2）信用债投资策略信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响，一方面，本计划将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另一方面，管理人依靠内部信用评级体系跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估和密切跟踪，以此作为个券选择的基本依据。为了准确评估发债主体的信用风险，管理人设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系。内部信用评级体系遵循从“行业风险”－“公司风险”（公司背景＋公司行业地位＋企业盈利模式＋公司治理结构和信息披露状况＋企业财务状况）－“外部支持”（股东实力＋银企关系+债券担保增信）－“得到评分”的评级过程，在这个过程中坚持独立性、客观性、及时性原则。其中，定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析，定量分析主要包括四个方面：盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究，它是对定量分析的重要补充，能够有效提高定量分析的准确性。 　　本集合计划所投资的信用债（不含可转换债券（包括分离型可转换债券）、可交换债券）主体评级或债项评级或担保人评级不低于AA+（含），在综合考虑信用风险、信用利差、流动性风险等因素的基础上，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平，且所投资的信用债应当遵守下列要求： 　　（1）本集合计划投资于AAA信用评级的信用债的比例不低于本集合计划信用债资产的50%； 　　（2）本集合计划投资于AA+信用评级的信用债的比例不高于本集合计划信用债资产的50%。 　　信用评级参照评级机构（中债资信除外）评定的最新债项评级，无债项评级的参照主体评级。 　　3、回购策略在有效控制组合风险的前提下，用过持仓的债券进行正回购，合理选择银行间和交易所的债券质押式回购品种，用融入的资金进行债券投资，提高组合收益。同时在符合相关规定和控制组合流动性风险的前提下，进行融券回购操作，提高资金使用效率。 　　4、资产支持证券投资策略本集合计划将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，评估其内在价值，并结合资产支持证券的市场特点，进行此类品种的投资。 　　5、国债期货策略本集合计划以套期保值和回避市场风险为目的进行国债期货的投资，通过对现货市场和期货市场的分析，进行套期保值等策略操作。 　　6、可转换债券策略可转换债券是债券加期权的合体，兼具债券、股票、期权属性。一方面，可转换债券的基础属性还是信用债，有固定的利息，持有人受到债券价值的支撑；另一方面，可转换债券可以转换为正股股票，可转债与正股涨跌同步，且可转换债券附加回售权、赎回权、转股价修正权等权利。 　　管理人在综合分析可转换债券的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上，采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等估值工具评定其投资价值，选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好的品种，以合理的价格买入并持有，根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合，力争获取稳健的投资回报。 　　本集合计划投资于可转换债券（包括分离型可转换债券）、可交换债券的比例占资产总值的0%-20%。

　　本集合计划属于债券型集合资产管理计划，预期风险和收益水平低于股票型集合资产管理计划、股票型基金、混合型集合资产管理计划和混合型基金、高于货币型集合资产管理计划和货币市场基金。