截至11月10日13点40分，上证指数（1A0001）涨0.27%，深证成指（399001）涨1.08%，创业板指（399006）涨1.71%。影视院线（881274）、智能音箱（885771）、消费电子（881124）等板块涨幅居前。
ETF方面，科创创业人工智能ETF易方达(159140)涨3.08%，成分股星宸科技（301536）(301536.SZ)、全志科技（300458）(300458.SZ)涨超10%，乐鑫科技（688018）(688018.SH)、恒玄科技（688608）(688608.SH)、奥普特（688686）(688686.SH)、中文在线（300364）(300364.SZ)、凌云光（688400）(688400.SH)、晶晨股份（688099）(688099.SH)、影石创新（688775）(688775.SH)、新易盛（300502）(300502.SZ)涨超5%。
【消息面上：Anthropic拟登陆纳斯达克（NDAQ）估值超1.5万亿美元催化AI板块】
AI企业Anthropic于10月26日向SEC递交S-1文件，拟以代码“ANT”登陆纳斯达克（NDAQ），最快11月中旬上市，估值预期达1.5万亿至2万亿美元，招股书显示其2026年上半年营收162.86亿美元、同比增超1300%，算力等基础设施承诺总额已超6000亿美元，该消息直接催化A股人工智能（885728）板块走强。
【券商观点：天风关注推理驱动存算电变化，长城看好液冷】
天风证券（601162）表示，AI投资转向推理驱动，关注硬件投资的结构性变化机会。AI大模型产业正经历从"训练驱动"向"推理驱动"的关键转折。与训练时代"算力至上"的逻辑不同，推理时代对"存、算、电"三大维度提出了均衡且更为苛刻的要求：1)存，推理工作负载中存储的重要性明显提升，HBM在AI芯片组件支出中的占比持续增长，市场规模有望快速扩张。2)算，推理时代的算力架构正从GPU通用计算向"GPU+ASIC"演进。ASIC芯片针对特定模型架构优化，在能效比上展现出显著优势，谷歌TPU、亚马逊（AMZN）Trainium/Inferentia、MetaMTIA及新型推理ASIC初创企业推动市场规模高速增长。3)电，AI推理基础设施的电力需求正呈指数级增长，与之匹配的是散热技术的升级以及功率需求。
长城证券（002939）表示，AI算力密度提升叠加能效要求趋严，液冷正从“可选”走向“必选”。我们认为，算力芯片功耗与机柜功率密度的提升，是本轮液冷产业化最重要的驱动之一。据《中兴通讯（HK0763）液冷技术白皮书》，当代X86平台CPU功耗300~400W，业界最高芯片热流密度已超过120W/cm ；芯片功率密度的持续提升直接制约着芯片散热和可靠性，传统风冷散热能力越来越难以为继。液冷技术利用液体比热容高于空气的优势，通过与发热元器件紧密结合，实现对芯片精准散热，芯片结温可降低约15°C至25°C，充分满足了高密部署场景下的芯片散热需求。我们认为，高功率算力设备的散热需求与数据中心能效要求，有望共同推动液冷应用扩大；兼顾散热效率、运行成本和工程适配能力的方案，有望获得更多应用机会。
【个股拆解】
星宸科技（301536）(301536.SZ)：星宸科技（301536）股份有限公司的主营业务是端边侧AI SoC、IoT SoC、汽车电子（885545）SoC的设计、研发及销售。公司的主要产品是端边侧AI SoC、IoT SoC、汽车电子（885545）SoC。
全志科技（300458）(300458.SZ)：珠海（883419）全志科技（300458）股份有限公司的主营业务是智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计。公司的主要产品是智能应用处理器SoC、高性能模拟器件、无线互联芯片。
乐鑫科技（688018）(688018.SH)：乐鑫信息科技(上海)股份有限公司的主营业务是为全球企业与开发者提供一站式AIoT产品与服务。公司的主要产品是芯片、模组、开发套件。
恒玄科技（688608）(688608.SH)：恒玄科技（688608）(上海)股份有限公司的主营业务是低功耗无线计算SoC芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是低功耗无线计算SoC芯片。
奥普特（688686）(688686.SH)：广东奥普特（688686）科技股份有限公司的主营业务是机器视觉（886002）核心软硬件产品和运控产品的研发、生产、销售。公司的主要产品是视觉算法库、智能视觉平台、工业AI、光源、光源控制器、工业镜头、工业相机、智能读码器、3D传感器（885946）、测量系统。
【关注思路】
科创创业人工智能（885728）ETF易方达(159140.SZ)跟踪中证科创创业人工智能（885728）指数，该指数聚焦双创板块人工智能（885728）相关标的，同时配置海外及国内算力，且海外算力敞口较高，前五大权重股包括新易盛（300502）、澜起科技（HK6809）、中际旭创（HK3308）、寒武纪（688256）、芯原股份（688521）。
