这两天市场反弹，有不少小伙伴又开始蠢蠢欲动了。
大涨前割肉的在拍大腿，没有勇气加仓的在惋惜。
但买基金的核心永远都是“拿到手里的才算收益”。
抗压能力强的，选择高波动权益基金没有问题，风水轮流转，行情总会回来的，但有很大一批投资者是被市场情绪裹挟着提高了风险偏好，市场出现极致波动的时候根本拿不住。
Wind数据显示，全市场近5000只主动权益基金三季度平均亏12.18%。更扎心的是，上半年那198只风光无限的翻倍基，三季度平均回撤超过30%。
但就在这片废墟里，有一批基金活得相当滋润——今年以来收益超过10%，最大回撤却控制在10%以内。买它们的人，今年基本是"稳稳的幸福"。
它们是谁？又是怎么做到的？今天我们好好梳理一下。
这份"稳稳的幸福"名单，长什么样？
把全市场的基金筛了一遍，符合基础要求（收益超过10%，最大回撤小于10%）的基金有25只，剔除掉净值异动、指数基金等因素后，满足条件的基金大概有19只。
由于筛选出来的基金并不是都具有长期持有价值，为了大家有更好的持有体验，我又从这19只基金中挑选出了5只相对优秀的基金，有需要的可以在后台（菜单栏点私信）留言【回撤小】获取！
纯债基有2只。
民生加银瑞夏一年定开债券发起式（008756），今年以来的收益是10.13%，最大回撤1.27%；中信保诚稳悦债券A（004102），今年以来的收益是10.62%，最大回撤1.13%。
固收+基金有4只。
数据来源：wind，2026.11.04
业绩能力相对较强的分别是华商稳定增利A涨了19.35%和华商稳健双利债券A（630007）涨了12.68%，有意思的是这两只基金都是由张永志管理的。
其中华商稳健双利债券（630007），今年以来的最大回撤只有3.7%，确实亮眼。这只基金2010年成立以来都是张永志在管，2015年以前风格比较激进，最近10年风格趋于稳健，年化收益在6%左右，最大回撤在10%上下，持有体验还算不错。
数据来源：Wind，2010.08.09——2026.11.04
剩下的这一类，就有点厉害了——主动权益基。
筛选了一下满足条件的基金只有5只，且大家的回撤水平基本上都在筛选的下限附近（10%），说明权益端的压力还是比较大的。其中涨幅靠前的是易方达大健康主题（001898），今年收益超过20%，最大回撤在9%左右。
数据来源：Wind，2026.11.04
说实话，权益基金能在今年的市场中，把回撤控制到这种程度，确实有点东西。
这些基金回撤小的秘诀是？
这些基金的招式其实不神秘，难的是纪律。
两只中长债基金有点特殊，收益能做这么好，主要是拿了比较多的超长期国债且上了一些杠杆，收益不具有可持续性，我们重点看固收+基金和权益基金。
固收+基金（二级债基、偏债混合）这类产品的底层逻辑，就是"80-90分的债+少量的股"。今年债市是牛市，中长期纯债基前9个月中位数收益2.17%，97%以上都是正收益——这就是那块厚实的"地板"。在这个地板之上，再用10%到20%的股票仓位去增强。
例如华商稳健双利债券A（630007），最新一期的股债比例是1：9，债券端的持仓布局了一些超长债券，三季度还做了加仓，股票端主要拿了一些科技，三季度做了减仓。因此本轮回调期间，即使是科技出现了大幅回撤，但因为债券的仓位比较重，对冲掉了一部分科技的波动。
数据来源：Wind，基金季报
权益基金的话，主要和基金的持仓习惯有关——不押赛道。
今年最大的坑，就是二季度追AI。当时电子、通信成交额占比被推到历史极值，主动基金仓位高度拥挤。而那些回撤控制好的基金，几乎都有一个共同点：在所有人喊"这次不一样"的时候，没动心。
这部分基金多数布局的方向是高股息、现金流稳定的资源品、公用事业和大金融。三季度市场高低切换，中证红利指数逆势涨了9.38%，煤炭（850105）涨19%、石油石化涨15%、银行医药全线上涨——上半年默默无闻的"压舱石"，成了大跌中的避风港。
例如回撤相对较小的（6%左右）前海开源优势蓝筹股票A（001162），这只基金的主要特点就是持仓分散且偏向龙头，以红利为底仓，以科技为收益增强点。本轮科技回调，基金也有充足的时间去调仓，减仓了通信，加仓了公用事业，操作没有变形，既没有极致的防守，也没有出现极致的进攻。
数据来源：Wind，基金季报
普通基民能抄作业吗？
别抄名单，抄思路。
名单会变——华商系二级债基今年领先，靠的是重仓科技股踩中了上半年的行情，风格一旦切换，明年谁领先没人知道。
这就要求，大家挑基金别只看收益排名，翻翻它长期的最大回撤、年化收益，再问问自己：跌这么多的时候，我拿得住吗？短期的爆发收益是不是可持续的？剔除掉异常数据，长期收益是否符合自己的预期？
另外就是自己的钱要有期限规划。 短期要用的钱，老老实实放债基和低波固收+；三年不用的闲钱，才谈得上配置均衡型权益。用三个月要娶媳妇的钱去买科创50（1B0688），再好的风控也救不了你。
今年这批"10%收益、10%以内回撤"的基金告诉我们一个朴素的道理：投资这件事，先求不败，再求胜。行情好的时候人人都像股神，行情差的时候才知道，活下来、少亏钱、拿得住，才是普通人长期赚钱的全部秘密。
市场永远不缺机会，缺的是下一次机会来临时，你还有本金、还有心态。
