截至11月2日午盘，上证指数（1A0001）涨1.16%，深证成指（399001）涨2.39%，创业板指（399006）涨3.28%。游戏（881275）、文化传媒（881164）、云游戏（885874）等板块涨幅居前。
ETF方面，数字经济ETF易方达(159311)涨2.84%，成分股恒生电子（600570）(600570.SH)涨停，指南针（300803）(300803.SZ)、沪硅产业（688126）(688126.SH)涨超10%，同花顺（300033）(300033.SZ)、华大九天（301269）(301269.SZ)、润和软件（300339）(300339.SZ)、东方财富（300059）(300059.SZ)、金山办公（688111）(688111.SH)、中科星图（688568）(688568.SH)、龙芯中科(688047.SH)涨超5%。
消息面上，海外AI巨头密集释放算力资本开支扩张信号，Anthropic计划11月16日当周IPO，预计为算力和AI基础设施协议支付1250亿至1500亿美元；Meta（META）同期上调2026年资本开支指引至1350亿至1450亿美元，并寻求最多950亿美元股权融资加码AI布局，直接催化A股AI板块上涨。
【券商观点：中信看好AI影视与游戏（881275）；国信复盘云开支高位；华源看具身智能】
中信证券（600030）表示，本周AI内容与游戏（881275）产业继续推进。AI互动内容方面，抖音、快手等平台加速布局互动剧、互动影游及轻量互动内容，叠加谷歌Genie4进一步提升实时生成、场景连续性及多模态交互能力，互动内容有望进一步向“可玩”延伸，打开内容消费（883434）及IP商业化空间。AI影视方面，即梦短剧工作室上线并整合剧本、图片、分镜及Seedance视频生成能力，并发布“短剧机构伙伴计划”，持续打通AI短剧生产全流程，有望进一步降低制作门槛、提升内容供给及精品化水平。游戏（881275）方面，10月版号供给维持高位，《影之刃零》上线进一步验证国产精品3A全球化潜力，版号发放常态化与AI研发提效有望共同推动新品周期（883436）释放。重点推荐AI影视、AI+IP、营销、游戏（881275）等方向。
国信证券（002736）表示，云厂商资本开支及业绩情况复盘。回顾三季度微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、谷歌及Meta（META）数据，云厂商资本开支维持高位且明确指引2027年继续大幅增加，其中亚马逊（AMZN）、谷歌维持全年资本开支指引不变(亚马逊（AMZN）Q3单季大幅超预期)，Meta（META）上调全年指引下限，微软（MSFT）由于部分第三方算力交付延期致单季资本开支低于预期，但实质AI基础设施投入并未收缩且预计Q4重回500亿美元以上并进一步加速。业绩方面，微软（MSFT）收入利润均超预期，亚马逊（AMZN）、谷歌整体收入基本符合预期但净利润略低于预期(谷歌主要受SpaceX（SPCX）等非经常性股权投资亏损拖累，Meta（META）受一次性诉讼和解费用影响)，但各家核心云业务(Azure、AWS、谷歌云)及Meta（META）广告收入均超市场预期且呈加速增长态势。
华源证券表示，Astra初步展现通用大模型潜力，有望推动具身智能技术范式统一及产业链分工专业化。第三方测试显示，Astra在Robocurve简单抓放任务中成功率达到95%；Galbot评测中，Astra与专用VLA模型π0.5协同后，复杂双臂操作成功率由26%提升至48%，其中85.6%的实际执行动作由π0.5生成，Astra主要承担高层规划及动作修正；NVIDIA Research在120项仿真任务中验证Astra的Agentic策略成功率达到74.8%。我们认为，Astra的意义不仅在于通用大模型机器人操作能力提升，更在于验证了通用智能与专用控制模型协同的可行性，有望推动行业由各家独立训练专用模型的分散路线，逐步转向“通用大模型+专用VLA+机器人本体”的分层技术架构。
【个股拆解】
指南针（300803）：北京指南针（300803）科技发展股份有限公司的主营业务是以证券工具型软件终端为载体，以互联网为工具，向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务。公司的主要产品是金融信息服务（III）、证券服务。
沪硅产业（688126）：上海硅产业集团股份有限公司的主营业务是半导体（881121）硅片及其他材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是半导体（881121）硅片、受托加工服务。
恒生电子（600570）：恒生电子（600570）股份有限公司的主营业务是证券、金融、交通等行业计算机软件产品和系统集成的开发及销售，计算机及配件的销售。公司的主要产品是财富科技服务、资管科技服务、运营与机构科技服务、风险与平台科技服务、数据服务业务、创新业务、企金&保险核心、金融基础设施科技服务。
同花顺（300033）：浙江核新同花顺（300033）网络信息股份有限公司的主营业务是为各类机构客户提供各类基于AI的软件产品和系统维护服务、金融数据服务、智能推广服务，为个人投资者提供各类基于AI的金融资讯、投资理财分析工具、理财产品投资交易服务等。公司的主要产品是增值电信服务、软件销售及技术维护服务、广告及互联网推广服务、基金代销、其他交易服务。
华大九天（301269）：北京华大九天（301269）科技股份有限公司的主营业务是从事用于集成电路设计、制造和封装的EDA工具软件开发（881272）、销售及相关服务业务。公司的主要产品是全定制设计平台EDA工具系统、数字电路设计EDA工具系统、晶圆制造EDA工具、先进封装（886009）设计EDA工具和3DIC设计EDA工具等软件及相关技术服务。
【关注思路】
数字经济（885976）ETF易方达(159311.SZ)跟踪中证数字经济（885976）主题指数，以数据要素（886041）为线索全面布局未来经济，包含科技但不止科技，前五大权重股包括东方财富（300059）、寒武纪（688256）、海光信息（688041）、北方华创（002371）、中芯国际（HK0981）。
