截至2026年三季度末，陈思余在管14只产品合计规模13.52亿元。其中，汇安趋势动力股票C（005629）规模5.21亿元，汇安核心成长混合C（006271）规模1.79亿元，汇安聚利债券A（023804）规模1.67亿元，上证券商规模1.65亿元，汇安趋势动力股票A（005628）规模1.11亿元，汇安聚利债券C（023805）规模0.76亿元；A50ETF（159601）、汇安中证红利低波动100指数A（024220）、汇安中证A500指数C（023039）规模分别为0.36亿元、0.26亿元、0.26亿元；汇安核心成长混合A（006270）、汇安中证红利低波动100指数C（024221）、汇安资产轮动混合A（005360）、汇安中证A500指数A（023038）、汇安资产轮动混合C（017213）规模分别为0.18亿元、0.13亿元、0.08亿元、0.05亿元、0.01亿元。
截至2026年10月29日，14只产品年涨幅表现分化。汇安趋势动力股票A（005628）、C分别上涨36.39%、35.72%；汇安中证红利低波动100指数A（024220）、C分别上涨1.62%、1.32%。其余产品均下跌，其中汇安聚利债券A（023804）、C分别下跌9.64%、10.00%，汇安核心成长混合A（006270）、C分别下跌11.66%、12.35%，汇安中证A500指数A（023038）、C分别下跌11.95%、12.17%，A50ETF（159601）下跌13.56%，上证券商下跌21.77%，汇安资产轮动混合A（005360）、C分别下跌29.66%、30.03%。
任期回报方面，实现正回报的有7只产品：汇安趋势动力股票A（005628）为39.57%，汇安趋势动力股票C（005629）为38.85%，A50ETF（159601）为21.98%，汇安中证A500指数A（023038）为10.24%，汇安中证A500指数C（023039）为9.75%，汇安中证红利低波动100指数A（024220）为2.55%，汇安中证红利低波动100指数C（024221）为2.53%。其余产品任期回报为负：上证券商为-1.01%，汇安核心成长混合A（006270）为-3.10%，汇安核心成长混合C（006271）为-3.74%，汇安聚利债券A（023804）为-10.85%，汇安聚利债券C（023805）为-10.96%，汇安资产轮动混合A（005360）为-28.18%，汇安资产轮动混合C（017213）为-28.45%。
| 基金名称 | 基金代码 | 投资类型 | 成立日期 | 规模（亿元） | 规模截至日 | 截止日期 | 年涨幅（%） | 任期回报（%） | 基金经理 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 汇安核心成长混合A（006270） | 006270 | 混合型 | 2019-01-25 | 0.18 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | -11.66 | -3.10 | 陈思余 |
| A50ETF（159601） | 512150 | 股票型 | 2018-12-21 | 0.36 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | -13.56 | 21.98 | 陈思余 |
| 上证券商 | 510200 | 股票型 | 2020-04-09 | 1.65 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | -21.77 | -1.01 | 陈思余 |
| 汇安资产轮动混合C（017213） | 017213 | 混合型 | 2022-11-14 | 0.01 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | -30.03 | -28.45 | 陈思余 |
| 汇安中证A500指数A（023038） | 023038 | 股票型 | 2025-01-24 | 0.05 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | -11.95 | 10.24 | 陈思余 |
| 汇安聚利债券C（023805） | 023805 | 债券型 | 2025-05-27 | 0.76 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | -10.00 | -10.96 | 陈思余 |
| 汇安中证红利低波动100指数A（024220） | 024220 | 股票型 | 2025-09-05 | 0.26 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | 1.62 | 2.55 | 陈思余 |
| 汇安中证A500指数C（023039） | 023039 | 股票型 | 2025-01-24 | 0.26 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | -12.17 | 9.75 | 陈思余 |
| 汇安趋势动力股票C（005629） | 005629 | 股票型 | 2018-04-25 | 5.21 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | 35.72 | 38.85 | 陈思余 |
| 汇安资产轮动混合A（005360） | 005360 | 混合型 | 2017-12-26 | 0.08 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | -29.66 | -28.18 | 陈思余 |
| 汇安趋势动力股票A（005628） | 005628 | 股票型 | 2018-04-25 | 1.11 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | 36.39 | 39.57 | 陈思余 |
| 汇安聚利债券A（023804） | 023804 | 债券型 | 2025-05-27 | 1.67 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | -9.64 | -10.85 | 陈思余 |
| 汇安核心成长混合C（006271） | 006271 | 混合型 | 2019-01-25 | 1.79 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | -12.35 | -3.74 | 陈思余 |
| 汇安中证红利低波动100指数C（024221） | 024221 | 股票型 | 2025-09-05 | 0.13 | 2026-09-30 | 2026-10-29 | 1.32 | 2.53 | 陈思余 |
在持仓方面，陈思余在管基金三季度对持仓结构进行了调整，半导体设备（884229）、算力及券商等板块个股操作出现分化。从增减持情况来看，陈思余三季度增持了盛美上海（688082）、拓荆科技（688072）、中微公司（688012）、强一股份（688809）、安集科技（688019）、中科飞测（688361）等，减持了盛科通信（688702）、芯原股份（688521）、寒武纪（688256）、中信证券（600030）、海光信息（688041）、国泰海通（601211）等；同时新进长鑫科技（688825）、华峰测控（688200）、方正证券（601901）等。券商股中，中信证券（600030）、国泰海通（601211）、华泰证券（601688）、招商证券（600999）等遭减持，方正证券（601901）为新进持仓。
数据显示，从在管基金整体持仓来看，三季度末，长鑫科技（688825）位居陈思余重仓股第一位，华海清科（688120）、盛美上海（688082）紧随其后。三季度前十大重仓股中，陈思余共增持8只、新进2只。其中，盛美上海（688082）增持幅度最大，持仓占比较上期提升1.44个百分点；拓荆科技（688072）、中微公司（688012）增持幅度也较大，分别提升1.24个、0.72个百分点。减持方面，盛科通信（688702）、芯原股份（688521）、寒武纪（688256）持仓占比较上期分别下降1.68个、1.62个、1.61个百分点。
谈及报告期内基金的投资策略，陈思余坦言：2026年三季度，国内经济总体保持平稳运行。9月制造业PMI回升至50.1%，生产端表现较强，装备制造业和高技术制造业增长迅速，电子、专用设备（881118）、航空航天等领域延续较高景气，高端制造和机电产品或将成为出口的重要支撑。他指出，内需仍在持续修复中，社会消费（883434）品零售总额同比增长缓慢，固定资产投资同比有所下降，房地产（881153）尚处于调整阶段，经济呈现“生产和出口较强、内需修复偏慢”的特征，出口韧性、科技制造升级和政策支持仍是重要支撑。海外方面，美伊冲突导致能源（850101）价格波动，美联储利率重新上行，中东冲突持续扰动霍尔木兹海峡及周边能源（850101）运输，并通过能源（850101）成本向全球通胀预期传导，石油美元体系进一步加强，油价、美元需求和全球流动性之间的联动增强，对消费（883434）和全球通胀形成压力。
展望2026年四季度，陈思余认为，国内经济政策有望进一步向着扩大内需、稳定增长以及科技创新持续发力，人工智能（885728）、高端制造和先进产业仍是经济结构转型的重要方向；海内外AI资本开支仍处于较高水平，人工智能（885728）、先进半导体（881121）和算力基础设施是全球产业投资的重要方向，整体表现为“外部环境扰动形成压力，AI产业景气支撑盈利”的格局。权益市场仍以结构性机会为主，部分板块估值已处于较高水平，需要更加关注盈利兑现与估值匹配，同时增加对低估值、稳定现金流资产的关注。
在具体配置上，他表示，全球存储行业继续维持较高景气，AI服务器和数据中心持续拉动HBM、DRAM及企业级存储需求，存储行业供需仍处于相对偏紧状态；国产存储厂商技术迭代和扩产推进，国产存储产业链正由多点突破逐步向设备、材料、制造和封测协同发展，存储扩产将持续拉动薄膜沉积、刻蚀、清洗、CMP、质量检测以及关键材料需求。他仍将国产存储产业链作为科技方向的重要配置主线，重点关注具备核心技术壁垒、客户验证能力较强、能够持续提升国产化率和市场份额的设备及材料企业，同时关注存储制造和先进封装（886009）环节的产业机会。对于红利低波资产，他认为，海外地缘风险、油价上涨以及全球利率上行明显增加市场波动，中证红利低波100指数作为稳定现金流、持续分红和较低估值资产的代表具有较强配置价值，红利低波策略防御属性较好，兼具股息收益和盈利稳定性，具备中长期配置价值。
对于宽基和行业指数产品，陈思余表示，中证A500指数在保持行业代表性的同时，对电子、高端制造、医药、新能源（850101）及信息技术等新兴产业具有较好覆盖，与我国经济从传统动能向科技创新和先进制造（883433）转型的方向较为契合，能够同时覆盖传统优势行业和新质生产力方向，在参与科技和先进制造（883433）成长的同时，通过行业分散降低单一赛道波动；富时中国A50指数更集中于大市值龙头企业，代表A股市场中具有较强行业地位、盈利能力和资本实力的一批核心资产，配置逻辑更偏向企业盈利韧性和长期价值；上证券商指数成分股非银金融企业估值仍处于相对合理甚至偏低水平，而行业基本面和盈利能力已经出现改善，形成较好的估值与盈利匹配关系。他最后表示，在指数产品运作上将继续坚持被动指数化投资，按照标的指数成分及权重进行组合管理，兼顾流动性与交易成本，加强偏离度监控和交易管理，努力控制跟踪偏离度与跟踪误差，提高指数复制效率。
