最新披露的公募基金三季报显示，新进重仓股明显向投资品、医药和信息技术等板块集中，科技含量显著提升。从投资逻辑看，基金经理更加聚焦产业趋势，也更加看重公司质地。
聚焦科技与医药行业
天相投顾数据显示，截至2026年三季度末，在基金新进前50大重仓股中，主要集中在科技和医药领域。
从科技相关公司所属行业看，主要分布在电子、信息技术等行业。包括，MLCC龙头三环集团（300408）、PCB龙头景旺电子（603228）和芯碁微装（688630）、电子龙头立讯精密（002475）、模拟芯片龙头圣邦股份（300661）等。从医药行业上市公司看，包括健友股份（603707）、科源制药（301281）、康泰生物（300601）、瑞普生物（300119）、义翘神州（301047）和海尔生物（688139）。
在三季度基金新进重仓股中，还有机械板块九州一轨（688485）、磁谷科技（688448）、中航重机（600765）、华依科技（688071）、鸿仕达等，以及家居行业的匠心家居（301061）、传媒板块的奥飞娱乐（002292）和上海电影（601595）。此外，还包括公用事业板块的大唐发电（601991）、富春环保（002479）、百通能源（001376）等。
从公募基金新进重仓股看，有两个主要特点。一是部分新股被众多基金竞相买入。例如：7月27日上市的存储龙头长鑫科技（688825），截至三季度末，被959只基金重仓持有，持仓市值高达428.52亿元；8月25日上市的半导体材料（884091）龙头公司高凯技术（688835），截至三季度末，被19只基金重仓买入，持仓市值为4.39亿元。此外，8月18日上市的频准激光（688826）、9月10日上市的电科思仪（301689）等，均被多只基金重仓买入。
除了上述新股以外，在基金新进前50大重仓股中，有15家港股上市公司，包括大模型公司MINIMAX-W（HK0100）、AI应用概念股阅文集团（HK0772）、计算机设备（881130）龙头联想控股（HK3396），以及部分A股上市公司的H股，包括立讯精密（002475）、景旺电子（603228）、中际旭创（HK3308）、圣邦股份（300661）。
从持仓市值看，截至2026年三季度末，基金新进前50大重仓股合计持仓市值约525亿元，其中长鑫科技（688825）一只便高达428.52亿元，基金持仓占流通股比例高达17.88%。
此外，基金持有中际旭创（HK3308）H股市值合计21.12亿元，持有光洋股份（002708）、高凯技术（688835）市值均超4亿元，基金持有征和工业（003033）、华达科技（603358）和西部水泥（HK2233）(H股)市值均超过3亿元。
关注公司基本面
从基金新进重仓股的买入逻辑看，公募基金主要围绕两条主线布局：一是产业趋势向好、行业景气度高的细分方向；二是质地较好、业绩向好的公司股票。
从产业趋势看，公募基金主要围绕人工智能（885728）主线布局。例如：长鑫科技（688825）作为国产存储龙头，受益于AI服务器与端侧应用对存储需求的持续拉动，业绩与订单同步放量，吸引大量基金强力布局。
宇树科技（688836）作为人形机器人（886069）龙头公司，受到众多基金青睐，凸显机构对新兴成长赛道的早期卡位。传媒板块的上海电影（601595）、奥飞娱乐（002292）则聚焦AI与内容IP的结合，今年三季度以来股价逆势上行，其中上海电影（601595）过去两个多月涨幅超过70%。
从公司质地看，基金更看重业绩的确定性与现金流的稳健性。以被10只基金抱团持有的义翘神州（301047）为例：根据该公司三季报，今年前三季度，营业收入6.04亿元，同比增长18.07%；净利润为1.42亿元，同比增长28.44%。
从MLCC龙头公司三环集团（300408）业绩表现看：根据该公司三季报，今年前三季度，营业收入为115.03亿元，同比增长76.74%；净利润为38.65亿元，同比增长97.35%。上述公司的净利润增幅超过营收增幅，凸显业绩向好态势。
在业内人士看来，当前上市公司数量达5000多家，对于普通投资者而言，选股难度显著加大。公募基金作为重要的机构投资者，更加看重长期发展趋势和上市公司基本面，在市场震荡下行背景下逆势买入的标的，可以为投资者提供参考。
