光大保德信中证500指数增强C三季报透视：源杰科技居首，新进华海清科、华虹宏力、中科飞测、中控技术

据同花顺（300033）iFind，10月27日，王卫林、朱剑涛管理的光大保德信中证500指数增强C（013640）披露三季报。截至9月30日，该基金近一年净值增长率为16.00%。

在持仓方面，三季度末基金前十大重仓股集中度有所回落，合计占净值比例由13.44%降至11.42%。源杰科技（688498）仍以2.01%的净值占比位居第一大重仓股；华海清科（688120）、华虹宏力（688347）、中科飞测（688361）、中控技术（688777）、芯源微（688037）、信维通信（300136）、苏州银行（002966）、方正科技（600601）新进前十大持仓。从共同持仓的增减来看，若以持股数量衡量，源杰科技（688498）加仓0.02万股，睿创微纳（688002）减仓0.18万股；若以净值占比衡量，两者均未提升，源杰科技（688498）占比由2.26%降至2.01%，下降0.25个百分点，睿创微纳（688002）占比由1.18%降至1.09%，下降0.09个百分点。协创数据（300857）、兴森科技（002436）、芯联集成（688469）、格科微（688728）、国际复材（301526）、翱捷科技（688220）、华峰测控（688200）、泽璟制药（688266）退出前十大持仓。

谈及报告期内基金运作，王卫林、朱剑涛表示，本基金采用机器学习量化模型，选取预期收益较高的个股，并按产品合同要求严控指数成分股比例，同时适度控制投资组合与基准指数的行业、风格、个股偏离度，以降低跟踪误差。模型输入数据除估值、成长、量价等常用选股指标外，还借助机器算力，从不同类型数据中学习挖掘低相关性选股因子，并根据市场风格变化自学习因子配比权重。其认为，2026年三季度A股市场风格出现剧烈反转，7月科技股大幅回调，创业板综（399102）指、科创板综指单月跌幅分别达到21.23%、27.79%，前期被压制的红利和小微盘板块领涨，中证红利指数上涨10.89%，wind微盘股（883418）指数上涨1.46%。八月上半月科技成长有所反弹，但随后又进入下行通道，“红利+小盘”哑铃风格继续相对强势，全市场日成交额回落到两万亿以下，市场波动率明显下降。从行业看，三季度煤炭（850105）、石油石化、农林牧渔、银行、医药板块领涨，电子、通信、建筑材料（881115）、电力设备、机械设备行业大幅下跌。三季度市场beta收益较弱，但风格反转趋于均衡、低波动、小市值走强的市场环境，有利于量化模型发挥。报告同时指出，中证500（399905）指增产品控制了成分股比例权重不低于非现金基金资产的80%，6月份受科技股抱团冲击最为严重，三季度产品业绩表现好于业绩比较基准。