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10月25日，光迅科技（002281）(002281.SZ，股价128.63元，市值1064.69亿元)披露《2026年第三季度报告》。
单看第三季度，公司营业收入50.73亿元，同比增长54.27%，归母净利润为7.02亿元，同比增长102.62%，环比第二季度(3.42亿元)增长105.20%。
图片来源：公告截图
前三季度扣非净利接近13亿元接近预告上限
前三季度，公司实现营业收入116.83亿元，同比增长36.94%；归母净利润为12.84亿元，同比增长78.65%，扣非净利润为12.72亿元，同比增长87.48%。
此外，公司第三季度扣非净利润为7.04亿元，同比增长121.06%，环比增长106.91%。
业绩说明部分显示，公司营业收入增长主要系本期销售规模增加所致。
截至9月末，公司存货121.10亿元，较期初的57.46亿元增长110.76%，主要系库存储备增加；应收账款19.73亿元，增长59.56%，主要系收入增加账期内的应收账款增加。
前三季度，经营活动现金流量净额为-18.81亿元，上年同期为10.76亿元，主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加。研发费用8.57亿元，上年同期为6.72亿元。
与10月15日披露的《2026年前三季度业绩预告》对照，光迅科技（002281）预计前三季度归母净利润11.89亿元至13.10亿元，同比增长65.37%至82.26%。三季报实际数12.84亿元，落在预计区间中上位置。
前三季度实际扣非净利润12.72亿元，则接近11.76亿元至12.96亿元这一预告区间的顶部。
预告将预增归因于全球AI算力资本开支浪潮带动数通光模块需求快速增长，国内云服务商持续加大数据中心建设投入，公司依托覆盖数据中心、通信网络全场景的产品体系支撑业绩提升。
股东户数Q3降19.88%业绩符合机构预测
截至三季度末，公司股东结构出现边际变化。报告期末普通股股东总数24.56万户，上半年末为30.66万户，下降19.88%。
前十大股东中，国新投资有限公司持股比例由3.75%升至4.09%；香港中央结算有限公司持股比例由2.23%降至2.11%；全国社保基金五零二组合持股比例从0.23%升至0.40%。
价方面，8月上涨11.29%，9月下跌8.35%，10月延续回调，截至当月23日跌21.99%。
机构对公司全年业绩的预测如何？
东吴证券（601555）10月16日发布的《光迅科技（002281）：2026年三季报预告点评，Q3业绩环比高增，完备产品体系彰显成长动力》预计，公司2026年归母净利润为17.95亿元。
中原证券（601375）10月22日发布的《光迅科技（002281）：净利润快速增长，布局下一代高速光互联技术》，预计公司2026年归母净利润为17.10亿元。
目前，上市公司前三季度归母净利润12.84亿元，基本符合上述预期。
