锚定业绩确定性
知名私募基金经理调研动向曝光
公开信息显示，9月以来多位知名私募基金经理现身上市公司调研名单，例如：高毅资产基金经理邓晓峰调研藏格矿业（000408）；勤辰资产合伙人、基金经理崔莹调研潍柴动力（000338）；拾贝投资创始人胡建平调研京东（JD）方。9月，高毅资产董事长邱国鹭管理的产品还现身精智达（688627）定增获配的投资者名单中。
在多家头部私募看来，四季度结构性机会表现大概率会优于整体指数，产业趋势中企业盈利支撑的投资机会值得关注。
知名基金经理青睐绩优股
藏格矿业（000408）近期发布的投资者关系管理信息显示，邓晓峰参加了该公司9月18日的电话会议，同步出现的还有景林资产、聚鸣投资、源乐晟资产等百亿级主观私募。
公开资料显示，藏格矿业（000408）是国内重要的盐湖资源开发企业，现已形成钾、锂、铜多金属资源布局。今年上半年，藏格矿业（000408）实现营业收入20.65亿元，同比增长23.05%；归属于上市公司股东的净利润同比增长102.09%；扣除非经常性损益后的归母净利润同比增长104.92%。
潍柴动力（000338）近期公告显示，勤辰资产基金经理崔莹和丹羿投资创始人朱亮，参与了该公司9月15日至18日的调研活动，交流内容包括潍柴动力（000338）数据中心柴发业务、天然气（885430）发动机产品发展潜力等。公开资料显示，潍柴动力（000338）主营业务涉及动力系统、商用车、农业装备、智慧物流（SLGB）等。今年上半年，公司实现营业收入1231.6亿元，同比增长8.8%；归母净利润77亿元，同比增长36.5%，电力能源（850101）板块利润占比进一步提升。
此外，9月以来，拾贝投资创始人胡建平调研了京东（JD）方。邱国鹭管理的金太阳（300606）高毅国鹭1号崇远基金现身精智达（688627）9月披露的定增获配投资者名单，获配金额约8000万元，同时获配的还有上海伊洛私募、北京源峰私募等机构旗下产品。公开资料显示，今年上半年，京东（JD）方和精智达（688627）均实现了营收、净利双增。
自下而上寻找投资机会
上海证券报记者采访获悉，站在四季度的起点，多家头部私募“重个股，轻指数”，积极自下而上挖掘机会。
“展望四季度，中国资产有望在盈利预期改善下迎来亮眼行情。”易同投资董事长、投资总监党开宇认为，具体到投资上，目前A股和港股的整体估值已具备一定安全边际，后续应关注最朴素的问题——企业能否持续盈利。
淡水泉投资表示，当前部分高频经济数据已出现边际改善，外部扰动预计有限，压制中国资产估值的因素并不明显。后续，随着上市公司三季报的披露，业绩确定性强的方向更容易被市场定价。四季度，将重点关注两大方向：一是AI下半场的产业机会，包括估值处于相对低位、具备持续业绩成长空间的电子板块龙头，以及电力设备等行业中具备优势地位、成长空间广阔的细分领域头部标的；二是优质头部企业的全球化战略带来的投资机会，先进制造（883433）领域的龙头企业，以及在泛消费（883434）领域中具有良好商业模式及重估潜力、更多依靠海外市场创造业绩的头部企业值得关注。
