根据披露的机构调研信息，9月22日，南方基金对上市公司腾景科技（688195）进行了调研。
基金市场数据显示，南方基金成立于1998年3月6日，截至目前，其管理资产规模为15174.37亿元，管理基金数792个，旗下基金经理共101位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为南方信息创新混合A（007490），近一年收益录得77.91%。
南方基金在管规模前十大产品业绩表现如下所示：
| 基金简称 | 基金代码 | 基金类型 | 基金经理 | 规模（亿元） | 年涨跌幅（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 南方现金通货币E（000719） | 000719 | 货币型 | 夏晨曦、董浩 | 2528.99 | 1.01 |
| 南方天天利货币B（003474） | 003474 | 货币型 | 夏晨曦、蔡奕奕 | 1154.01 | 1.38 |
| 南方薪金宝货币A（000687） | 000687 | 货币型 | 蔡奕奕、邓文 | 944.86 | 1.05 |
| 南方理财金货币A（000816） | 000816 | 货币型 | 夏晨曦、邓文 | 893.90 | 0.99 |
| 南方收益宝货币B（202308） | 202308 | 货币型 | 蔡奕奕、邓文 | 815.51 | 1.38 |
| 南方中证500ETF（510500） | 510500 | 股票型 | 罗文杰、龚涛 | 380.87 | 2.86 |
| 南方中证A500ETF（159352） | 159352 | 股票型 | 朱恒红、高兴坤 | 301.80 | -2.22 |
| 南方上证基准做市公司债ETF（511070） | 511070 | 债券型 | 董浩、陈皓松 | 267.65 | 3.16 |
| 南方中证申万有色金属ETF（512400） | 512400 | 股票型 | 崔蕾、龚涛 | 224.89 | 6.05 |
| 南方广利回报债券A/B（202105） | 202105 | 债券型 | 刘文良、王润栋 | 203.53 | 13.24 |
（数据来源：同花顺（300033）iFinD）
附调研内容：
第一部分：公司情况介绍 第二部分：交流环节
问：OCS市场未来发展空间如何？公司目前在不同OCS技术路线下有哪些产品布局和业务进展？
答：OCS是AI算力集群光互联架构持续演进的重要技术方向之一，通过光路切换实现网络拓扑的灵活重构。从行业公开信息看，随着全球头部云厂商持续推进大规模AI算力集群建设，OCS在不同AI算力平台中的应用探索持续推进，将进一步拓展相关精密光学元组件的应用空间。根据行业研究机构Cignal AI在2026年7月的预测，全球OCS市场到2030年将超过80亿美元。公司作为上游光电子元器件供应商，产品适配MEMS、液晶、压电陶瓷等多元OCS技术路径，根据国内外主要OCS整机厂商的技术方案，可提供包含准直器、二维准直器阵列、大尺寸纯YVO4钒酸钇晶体、透镜、棱镜、反射镜在内的多款精密光学元组件产品。公司在液晶方案的部分产品已批量生产，MEMS、压电陶瓷方案的相关元组件产品计划在年内实现量产。
问：公司在CPO领域的产品布局，公司在硅透镜方面的产品情况，公司产品、技术是否可以复用于NPO领域，相关产品产能如何规划？
答：公司在CPO领域开发验证的产品主要有：①用于连接CPO光引擎的FAU光连接组件；②用于ELS外置光源模块中CW激光器与保偏光纤耦合用的柱面、非球柱面、自由曲面等一体化透镜；硅透镜可以满足多通道、高密度、低损耗的耦合要求，公司已构建微纳光学技术平台，该产品目前处于验证阶段。公司在精密光学冷加工、超精密玻璃模压及微纳光学加工方面的技术布局，可适配不同客户、不同技术方案对于玻璃透镜、硅透镜的多元化需求。不同材料在光学性能、加工工艺、成本及应用场景等方面各具特点，具体选型取决于客户光学设计和系统指标。NPO是行业正在推进的高速光互联方案之一，在无源光学元组件供给、产业链配套层面与传统可插拔光模块具备一定的协同性。公司的核心技术具有较强的平台化复用属性，已形成适配多元光通信技术路线的精密光学能力。
问：合肥、泰国、郑州工厂进展情况如何，公司如何保障新增产能有效释放和产品质量，在国际贸易环境多变的背景下如何保障海外客户交付？
答：目前合肥工厂钒酸钇晶体项目已完成一期和二期扩产，产线满负荷生产；泰国工厂已完成建设并持续推进投产工作；郑州工厂按计划推进项目建设，部分产线已逐步投入使用，进入量产起步阶段。公司将根据客户验证及订单需求，分阶段推进新增产线投产，持续加强工艺标准化、质量管理和人员培训。新增产线从设备调试、试生产到稳定量产需要一定爬坡过程，实际产能释放节奏受产品验证、良率、产品结构及客户动态需求变化等因素影响。公司将结合客户需求完善境内外产能及供应链布局，以持续提升交付的灵活性和供应链韧性。
问：控股子公司GouMax与高迈光通讯目前如何协同，在手订单及交付情况如何，未来光测试仪器业务将重点从哪些方向推进？
答：随着AI算力驱动光通信产业研发、扩产及产线建设投入增加，带动光测试仪器需求增长；同时，高速光模块持续向更高速率演进，硅光、CPO、OCS等相关技术和应用的持续发展，对测试精度、效率及自动化能力提出更高要求，并催生新的测试需求。公司持续推进控股子公司GouMax与高迈光通讯在光测试仪器产品的研发、生产及境内外市场的协同。GouMax发挥技术和海外优势，高迈光通讯重点加强境内量产能力和订单交付。目前公司在手订单饱满，境内生产端运行顺畅，随着产能释放，预计今年整体交付能力较上年有较大提升。
问：公司半导体设备（884229）领域光学业务目前进展如何，未来业务发展及产能如何规划？
答：公司持续聚焦半导体设备（884229）领域高端光学模组及相关精密光学元组件产品，推进产品设计、生产与测试关键工艺攻关，加强工程技术力量投入和交付能力提升，相关业务规模持续增长，已成为光通信业务之外的重要增长来源。未来，公司将把握半导体设备（884229）国产化发展机遇，持续推进高附加值光学元器件和模组产品的研发及产业化，并结合客户验证、订单需求及产品交付进展，不断扩充产能，提升规模化、稳定化交付能力;
