从前被嫌弃、年内跌超17%的房地产板块，今天彻底扬眉吐气！
9月29日，房地产（881153）板块迎来全线爆发，房地产（881153）精选指数大涨4.97%，华发股份（600325）、滨江集团（002244）、万科A（000002）等多只成份股封上涨停。
为什么地产板块突然大涨？9月28日召开的国务院常务会议，明确提出推出一批务实管用的增量政策，研究出台稳定房地产（881153）市场、促进就业增收等政策措施，政策预期快速点燃地产板块做多情绪。
01、地产主题基金底部反弹
政策利好催化之下，今日地产ETF（159707）集体冲高，华宝中证800地产ETF（159707）大涨6.53%，位居榜首，银华中证内地地产主题ETF（159768）上涨6.4%，南方、华夏旗下地产ETF（159707）涨幅也都超过4%。
今年以来地产板块整体表现低迷，大幅跑输相对稳健的沪深300（399300），板块内个股累计跌幅普遍落在17%—20%区间。场内4只地产主题ETF今年整体走势也较为疲弱，年内跌幅集中在-16%至-18%区间。
不过，资金整体呈现净流入趋势，南方中证全指房地产ETF（512200）今年以来获5.54亿元资金净流入，规模相对较小的地产ETF华宝（159707）今年以来获4.48亿元资金净流入，规模从3.23亿元增至6.39亿元，几乎翻倍。
与此同时，地产含量占比不高的一些ETF，如多只金融地产（883431）主题ETF，二级市场表现平平。金融地产ETF华夏（510650）、金融地产ETF嘉实（512640）、金融地产ETF汇添富（159931）、金融地产ETF国投瑞银（159933）、金融地产ETF广发（159940）今日涨幅甚微，近一月也均为负回报。
地产板块并非单边下行，近一个月已经出现明显修复，9月中旬起市场情绪持续回暖。跟踪800地产、内地地产的地产ETF华宝（159707）、房地产ETF银华（159768）近一月涨约3%，明显强于跟踪中证全指房地产（881153）的房地产ETF南方（512200）和房地产ETF华夏（515060）仅有0.1%左右的涨幅。
这与指数表现一致——800地产、内地地产指数（399241）近一月涨幅为3.28%，中证全指房地产指数（399241）仅涨0.27%。背后根源在于指数成分结构：800地产与内地地产指数（399241）更聚焦头部优质房企，弹性更强；中证全指地产覆盖标的更广，中小房企拖累整体表现。
拉长时间来看，近三个月（6月底至9月底）地产ETF（159707）整体反弹趋势更加明显，但分化显著：房地产ETF银华（159768）和地产ETF华宝（159707）表现最强，涨幅均超16%，与近一月3.2%的涨幅反弹相呼应，说明这两只近三个月持续走强。房地产ETF华夏（515060）和房地产ETF南方（512200）涨幅相对温和，约9.17%和4.46%。
而作为纯地产指数（399241）基金，招商沪深300（399300）地产和鹏华中证800（1B0906）地产近期表现也可圈可点。招商沪深300（399300）地产弹性突出，近一月上涨8.6%，近三个月大涨16.8%，半年报重仓万科A（000002）、保利发展（600048）、招商蛇口（001979），但年内累计跌幅依旧超过20%。鹏华中证800（1B0906）地产近一月也有超过3%的涨幅，近三月涨幅同样高达16.12%。
主动基金方面，多数地产主题主动权益基金年内跌幅在15%—20%区间。
02、地产反弹行情能否持续？
对于本轮地产反弹行情能否持续，多家基金公司给出判断。
招商基金指出，一线城市房产量价出现反弹，压抑三年的刚需正在逐步释放；但房企拿地、新开工、地产投资等核心数据尚未回升，房企基本面拐点还需要进一步确认，市场策略才会发生实质性转变。当前房价已经进入合理区间，只是资金偏好集中于科技板块，地产这类大宗资产吸引力偏弱，若科技板块行情拐头，传统低估值资产或迎来机会。
南方基金表示，房地产（881153）行业深度调整后已经处于底部区域。行业定位正在发生变化，将从国民经济的“支柱产业”转向“重要产业”，总量拉动效应减弱，但稳定器作用依旧重要，行业发展逻辑从规模扩张转向精益化管理与高质量运营。核心城市与二手房市场边际改善，板块估值已经过度定价悲观预期，低估值带来一定安全边际。
