上证报中国证券网讯（记者刘暄）9月16日，半导体材料（884091）设备板块走强。宏利基金基金经理张岩对上海证券报记者表示，半导体板块投资应区分政策催化与长期趋势。近期科技板块仍在震荡，但16日半导体材料（884091）设备指数明显反弹，一个重要背景是，两部门发布的《电子信息制造业发展“十五五”规划》提出加快发展先进存力，推动“以存强算、以存代算”，并明确研发高带宽闪存、高带宽内存、铁电存储器、阻变存储器、磁电存储器等新型产品。
“这条政策为什么值得重视？它指引了存储技术升级的路线。高带宽、大容量和新型存储要走向商业化，通常需要制程升级、三维堆叠和先进封装（886009），并提高对刻蚀、薄膜沉积、清洗、量测、测试等设备及电子材料的要求。”张岩说。
在张岩看来，研发从实验室走向量产，还要经历产线建设、设备导入、材料适配和客户验证。这有可能为存储设备、半导体设备（884229）带来新增需求，也可能为国产设备材料扩大验证机会创造条件。
张岩进一步表示，从产业链节奏看，设备往往较早受益于扩产和技术升级，材料则要经过验证，并随产能爬坡逐步放量。因此，16日材料设备领涨有产业和政策层面的逻辑支撑，但单日上涨还不足以作为行情判断的依据。短期价格仍会受到估值、交易拥挤、政策预期兑现和外部环境影响。
“对投资者而言，要把政策催化与长期趋势区分开来。”张岩坦言，政策提升了产业投入和国产验证的可见度，真正决定中长期空间的，仍是AI需求、存储扩产、设备订单、材料验证和企业盈利能否兑现。
他还表示，面对波动，不宜因为一天上涨集中追高，也不必因几次调整否定产业方向。结合自身风险承受能力和持有期限，通过分批投入或定投平滑择时压力，可能是更理性的选择。
