9月7日，光伏产业链久违拉升，罗博特科（300757）大涨超8%。截至发稿，光伏ETF招商(516230)标的指数上涨1.31%，成分股聚合材料涨超5%，微导纳米（688147）、迈为股份（300751）、奥特维（688516）多股涨超4%，通威股份（600438）、科华数据（002335）等跟涨。
国家能源（850101）局最新数据显示，截至今年7月底，我国光伏发电装机容量达12.86亿千瓦，其中集中式光伏7.04亿千瓦、分布式光伏5.82亿千瓦。光伏发电装机容量首次超过煤电(煤电装机容量为12.85亿千瓦)，成为我国装机规模最大的电源品类。
机构研报指出，这标志着电源结构继续向新能源（850101）倾斜，且新型电网建设与新能源（850101）替代正形成双轮驱动。光伏跃居第一大电源，不仅印证消纳能力提升，更倒逼电网升级需求刚性释放。
湘财证券也认为，面对光伏装机占比提升叠加算力负荷增长，或可紧扣新型电网建设提速与消纳需求提升两条主线进行布局。在重大电网工程建设将加速的背景下，技术壁垒高、竞争格局优的特高压（885425）直流换流阀、变压器龙头值得重点关注。
基本面上，据国金证券（600109），光伏板块半年报整体呈现“景气底部夯实”状态，玻璃、胶膜、高效电池(尤其BC)等部分环节拐点或率先出现。但板块整体依旧亏损，中证光伏产业指数上半年营收同步下降约6%，净利润为10.32亿元、同比下降约93%。
华西证券（002926）认为，在光伏行业需求中枢保持平稳的背景下，市场关注点将逐步转向技术迭代催生的结构性机遇，具备新技术路线先发优势与核心竞争力的企业有望率先兑现业绩红利。
数据显示，光伏ETF招商(516230)跟踪中证光伏产业指数，覆盖光伏电池组件（884303）、逆变器（884304）、输变电设备（884088）、光伏加工设备（884306）、硅料硅片（884302）等核心产业链，汇聚特变电工（600089）、隆基绿能（601012）、阳光电源（300274）、三峡能源（600905）、罗博特科（300757）、通威股份（600438）等龙头，有望在业绩景气方面捕捉龙头拐点机遇。
指数估值目前正处低位。截至9月4日，光伏产业最新市净率PB约1.94倍，处于近五年约21%的历史分位，低位性价比突出。目前该指数自年内最高点已累计下跌超30%，在较长时间的调整后安全边际显现。
(本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。)
