市场震荡调整，创业板指（399006）跌超1%，科创50（1B0688）指数跌超2%。
盘面上，大消费（883434）板块逆势走强，茂业商业（600828）、国芳集团（601086）、新华百货（600785）等涨停。农业板块反复活跃，万向德农（600371）6连板，新赛股份（600540）4连板，福建金森（002679）3连板，京粮控股（000505）、隆平高科（000998）涨停。短剧概念延续强势，芒果超媒（300413）、欢瑞世纪（000892）等涨停。AI应用端盘中拉升，遥望科技（002291）、竞业达（003005）涨停。大金融板块表现活跃，华林证券（002945）涨停，中国银行（HK3988）、建设银行（HK0939）、成都银行（601838）、江苏银行（600919）均创历史新高。
截至收盘，沪指跌0.16%，深成指（399001）跌1.02%，创业板指（399006）跌1.32%。市场热点快速轮动，全市场超3300只个股上涨。沪深两市成交额2.03万亿，较上一个交易日缩量976亿。
01. 市场震荡！两大热点逆势上涨
今日A股市场震荡整理，三大指数均小幅收跌。
热点方向看，大消费（883434）板块全线爆发，零售、食品饮料等细分均涨幅居前。
消息面上，商务部等7部门发布关于推动商品消费（883434）扩容升级的实施意见，提出到2030年，社会消费（883434）品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费（883434）、智能消费（883434）、健康消费（883434）等十万亿级市场，推动持续发展壮大；汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长，市场规模保持全球领先地位。
极端天气影响下，农业板块再度走强，核心标的金健米业（600127）录得12天7板。
据国家气候中心预测，当前赤道中东太平洋（601099）海表温度持续升高，预计将于今年11月至12月前后达到峰值，形成一次超强厄尔尼诺事件，并成为有观测记录以来最强的一次。招商证券（HK6099）表示，全球玉米（885811）供应趋紧格局强化，全球谷物市场供需再平衡进程或延长。
此外，短剧概念延续强势并带动AI应用走强。
消息面上，国内首部AIGC长剧《后西游记》正式上线芒果TV，并于8月31日20时登陆湖南卫视电视剧黄金档，湖南卫视发布的官方数据显示，该剧首播上星实时收视率同时段位居省级卫视第一名。
另一方面，存储芯片（886042）、CPO等科技方向再度领跌，科创综指（1B0680）、科创50（1B0688）指数均跌超2%。整体而言，市场延续着震荡轮动结构，重点关注热点分歧整理过程中的低吸机会。
机构认为，市场的核心逻辑正在由单纯的估值修复向盈利驱动转换，整体向好的趋势依然值得期待。后续，市场关注点将逐步从当期利润转向三季度及全年的盈利预期。在震荡筑底的过程中，那些能够实现盈利持续兑现、且估值与业绩相匹配的方向有望在后续行情中占据优势。
02. 社保基金披露最新成绩单！重仓股出炉
9月1日，社保基金发布全国社会保障基金2025年度报告。报告显示，2025年末，基金资产总额为38083.73亿元。
“成绩单”显示，社保基金在2025年取得13.22%的投资收益，收益额为3906.72亿元。从长期看，基金自成立以来的年均投资收益率为7.62%，累计投资收益额为22916.79亿元，为筑牢民生保障底线提供了坚实的资金支撑。
社保基金相关负责人表示，社保基金会坚持“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理，履行好基金安全和保值增值主体责任。
随着2026半年报披露完毕，社保基金最新持仓情况也同步出炉。
数据显示，截至8月31日，社保基金二季度共现身620只个股前十大流通股东，合计持股597.34亿股，持股市值达5361.61亿元。当期新进179只个股、增持175只个股、减持169只个股、退出170只个股、持仓持平97只个股。
从持仓市值来看，社保基金依旧重仓大金融。前五大重仓股市值合计约3019亿元，占其全部持仓市值的56.3%。农业银行（HK1288）以1427.7亿元的持仓市值稳居首位，其后为工商银行（HK1398）、中国人保（601319）、交通银行（HK3328）、京沪高铁（601816）。
在社保基金持仓市值TOP20榜单中，硬科技标的占据一席之地。其中，中国巨石（600176）持仓市值75.2亿元，鹏鼎控股（002938）30.2亿元，信维通信（300136）27.4亿元，沪电股份（002463）23.7亿元，汇川技术（300124）21.6亿元，安集科技（688019）18.7亿元，6家企业合计持仓市值达196.8亿元。
从新进名单来看，二季度社保基金新进紫金矿业（HK2899）8100万股，持仓市值20.4亿元，位列榜一；三环集团（HK6951）、国科微（300672）、中控技术（688777）、晶盛机电（300316）、欧科亿（688308）等个股二季度也获社保基金新进持仓均超过10亿元。博迁新材（605376）、中天科技（600522）、TCL科技（000100）、中钨高新（000657）、九安医疗（002432）、风华高科（000636）等也获社保基金新进布局，新进标的高度集中于科技领域。
03. 中信：反转信号确认，保持进攻锐度
最后，看下A股后市行情。
中信证券（HK6030）研报表示，上周市场在高位分化整固后止跌回升，风格再度切换。ETF资金先抄底后止盈、融资转向百亿级净买入，低位反攻初步落地。
市场行情处于活跃板块间主题轮动的资金博弈阶段，聚焦叙事、事件、业绩高确定性主题。从催化因素和时序上看，AI液冷、测试设备、算力新技术、消费电子（881124）新品的主题热情有望升温。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注上述四大主题方向。
星石投资副总经理方磊认为，短期来看，股市处于产业、宏观、业绩验证期内，整体下跌风险有限。但资金对科技股的业绩预期，已从追求高景气转向要求持续兑现，叠加尚未出现场外资金持续入场的明确信号，市场大概率维持整体震荡、板块轮动、结构再平衡的运行特征。从中期维度看，市场仍存在较多结构性挖掘机会。
具体配置上，新华基金建议采取均衡思路，一方面可关注涨价逻辑兑现、中报业绩已经验证的周期（883436）板块；另一方面逢低布局调整充分、中长期产业逻辑清晰的科技细分赛道；同时，“十五五”政策重点扶持的新兴支柱产业，以及政策催化下的地产链修复机会，也值得持续跟踪。
