根据披露的机构调研信息，8月26日，淳厚基金对上市公司深科达（688328）进行了调研。
基金市场数据显示，淳厚基金成立于2018年11月3日，截至目前，其管理资产规模为69.49亿元，管理基金数31个，旗下基金经理共11位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为淳厚信睿A（008186），近一年收益录得37.1%。
淳厚基金在管规模前十大产品业绩表现如下所示：
| 基金简称 | 基金代码 | 基金类型 | 基金经理 | 规模（亿元） | 年涨跌幅（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 淳厚信睿A（008186） | 008186 | 混合型 | 杨煜城、陈文 | 29.69 | 37.1 |
| 淳厚信睿C（008187） | 008187 | 混合型 | 杨煜城、陈文 | 20.94 | 36.42 |
| 淳厚欣享A（009931） | 009931 | 混合型 | 杨煜城、陈文 | 6.87 | 34.52 |
| 淳厚添益债券A（017498） | 017498 | 债券型 | 江文军、陈文 | 3.77 | 10.21 |
| 淳厚添益债券C（017499） | 017499 | 债券型 | 江文军、陈文 | 2.59 | 9.78 |
| 淳厚欣享C（009939） | 009939 | 混合型 | 杨煜城、陈文 | 1.19 | 33.85 |
| 淳厚鑫淳（011346） | 011346 | 混合型 | 廖辰轩 | 0.96 | 11.32 |
| 淳厚信泽A（007811） | 007811 | 混合型 | 朱宝国 | 0.73 | -28.4 |
| 淳厚鑫悦混合A（012454） | 012454 | 混合型 | 廖辰轩 | 0.60 | 19.8 |
| 淳厚欣颐（010551） | 010551 | 混合型 | 顾伟 | 0.56 | -4.13 |
（数据来源：同花顺（300033）iFinD）
附调研内容：
问：请介绍公司整体业务布局情况？
答：公司主营业务涵盖半导体设备（884229）、智能显示装备及智能装备核心零部件。现阶段公司战略重心聚焦半导体设备（884229），将其作为第一增长曲线，集中资源重点发展半导体设备（884229）业务。公司半导体设备（884229）业务聚焦集成电路后道测试与封装环节，已形成较为完整产品矩阵，主要产品包括转塔式测试分选机、平移式分选机、重力式分选机、晶圆探针台、固晶机/高速固晶机以及HDD存储专用设备（881118）等。半导体设备（884229）板块主要客户包括通富微电（002156）、华润微（688396）、长电科技（600584）、日月新、杰华特（688141）、华天科技（002185）、MPS、AOS、西部数据（WDC）、强茂电子等。同时公司已在东南亚设立事业部，重点服务北美客户需求。深科达（688328）目前是以半导体设备（884229）、存储设备为增长引擎、显示设备为稳健基本盘、核心零部件为技术底座的高端装备（885427）平台企业。公司将紧抓半导体（881121）国产替代与存储行业高速发展的历史机遇，以技术自主、产品卓越、客户信赖为根基，全力打造国内领先、国际一流的半导体（881121）封测设备企业。
问：公司2026年上半年的经营情况？
答：2026年上半年，公司营业收入较上年同期增长21.03%，主要原因系：（1）公司持续深耕市场、深挖客户需求，深化与优质客户的合作粘性，推动整体订单规模稳步增长。（2）分业务板块来看：半导体设备（884229）业务方面，受益于半导体（881121）行业景气度持续向好，公司紧抓行业发展机遇，在稳固现有转塔式测试分选机竞争优势的同时，积极推动平移式测试分选机、存储类半导体设备（884229）等产品向高端市场拓展与渗透，有效推动半导体设备（884229）业务收入的提升，公司半导体设备（884229）业务收入较上年同期增长86.99%，其中平移式测试分选机在报告期内实现收入2,847.80万元，较上年同期增长5,448.02%。公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长198.23%，主要原因系：（1）公司营业收入较上年同期增长21.03%；（2）公司半导体设备（884229）业务利润显著增长，全资子公司深科达（688328）半导体（881121）报告期内实现净利润4,292.23万元，较上年同期大幅增长345.94%，占公司归属于母公司净利润的69.85%，核心盈利优势持续凸显，为公司整体净利润增长提供坚实支撑；（3）公司在稳步扩大营收规模的同时，积极采取措施在研发、生产、销售及经营全流程推进精益管理，提升经营效率，公司综合毛利率较上年同期提升8.65个百分点。
问：公司分选机设备相较于其他同行的差异？
答：公司转塔式分选机是公司王牌产品，在产品性能与市场口碑方面具备显著竞争力，已在广大知名半导体（881121）封测厂、半导体（881121）IDM企业形成了大批量规模化销售。常高温平移式分选机依托自研软件优化升级，叠加自研直线电机的性能优势，已在客户端形成良好市场口碑。目前公司平移式分选机产品在头部客户中的渗透率仍具备提升空间。
问：上半年公司转塔式分选机订单增长的主要原因？
答：2026年上半年公司转塔式分选机订单实现增长。一方面受益功率半导体（881121）行业景气回升，下游封测厂、功率类半导体（881121）IDM企业扩产，叠加国产替代持续推进；另一方面，公司转塔分选机设备经过量产验证，在性能、性价比及交付服务方面具备明显竞争力，存量头部封测与国内功率IDM企业持续复购，同时公司不断开拓新客户，进一步带动订单增长。
问：公司对半导体设备（884229）市场未来的预期如何？
答：公司长期看好半导体设备（884229）赛道，目前行业整体国产化空间广阔。市场存在多家机构对行业发展作出预测。我们关注到中财网转载华泰证券（601688）研报观点（资讯发布2026年7月3日）：机构统计全球31家半导体（881121）制造公司资本开支、25家半导体设备（884229）企业增长预期后预测：（1）2028年全球半导体（881121）制造企业资本开支有望达到3417亿美元，较2025年1681亿美元增长103.3%，实现翻倍，资本开支的大幅上调将直接传导至设备端；（2）2028年全球前道半导体设备（884229）（WFE）市场规模预计2414亿美元，较2025年增长约108%；（3）2028年全球后道半导体设备（884229）市场规模约383亿美元，较2025年161.6亿美元增长136.9%；按下游需求排序，存储（+150%）高于晶圆代工（+91.4%）。中国市场在经历2025/2026年去库存以后，2027年有望恢复强劲增长。以上内容仅为券商机构预测，存在不确定性，仅供行业趋势参考。公司将持续深耕半导体设备（884229）赛道，把握行业发展机遇。
问：公司目前在手订单情况？
答：根据公司2026年半年报告披露：公司在手订单储备充足，半导体设备（884229）板块增长动能突出。截至2026年6月30日，公司整体在手订单约36,083万元，其中半导体设备（884229）在手订单约24,126万元。半导体设备（884229）上半年新增订单约25,814万元，同比增长118.34%;
