近日，中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)发布了最新的私募基金行业数据。数据显示，截至7月末，国内存续私募基金管理人18512家，存续基金144727只，行业总管理规模达25.73万亿元，较6月末增加2.07万亿元，首次突破25万亿元，实现连续十个月刷新历史新高。
本次规模扩容中，私募证券投资基金成为行业规模扩容的主要动力。同时，私募股权/创投（885413）基金(PE/VC)投融资热度持续走高，形成国资主导、聚焦硬科技的发展新格局，私募行业整体迈入规模稳步增长、结构持续优化的高质量发展阶段。
证券投资类私募强势扩容
本轮行业规模增长的主要驱动来自私募证券投资基金。中基协数据显示，截至7月末，存续私募证券投资基金规模达9.10万亿元，较6月末的8.03万亿元新增超1万亿元，创下历史新高，在市场震荡环境下展现出极强的资金吸纳能力。
整体来看，7月资本市场风格快速切换，A股指数（1A0002）回调、成长板块回撤，但并未阻挡资金持续流入私募证券赛道。产品备案数据显示，7月全市场新备案私募基金2601只，备案总规模1221.75亿元。其中，私募证券投资基金新备案1763只、规模728.09亿元，数量、规模占比分别达67.78%、59.6%，成为7月备案市场的主导。当月证券类私募备案规模环比增长20.26%，创下年内单月新高。私募排排网数据显示，2026年1月至7月证券私募累计备案9759只产品，较去年同期增长43.85%，资金入场趋势明确。
与此同时，百亿量化私募是产品发行主力。私募排排网统计，7月备案数量前十的私募机构均为百亿量化主体，平方和投资、鸣石基金、世纪前沿、九坤投资分列前列。策略层面，股票策略占据主流，当月新备案1276只，占比超七成，主观与量化多头为核心品种，多资产、期货衍生品策略形成有效补充，行业策略布局愈发多元。
对于证券投资私募规模逆势攀升的原因，融智投资FOF基金经理李春瑜表示，多重因素共同推动行业扩容。一是A股结构性行情带动存量产品净值上行，形成内生增长动力；二是低利率环境下，居民与机构资金持续增配权益及对冲类产品；三是行业合规生态持续优化，私募机构专业化、规范化水平提升，市场认可度不断提高，为行业长期增长筑牢基础。
值得注意的是，规模高增的同时，7月市场剧烈调整引发私募业绩显著分化，行业策略格局重塑。私募排排网数据显示，7月私募证券产品平均收益为-7.33%，创下年内单月最差业绩，行业年内平均收益回落至0.43%，半数以上产品年内由盈转亏。策略表现分化明显，期货及衍生品策略凭借低相关性优势，以2.80%的年内收益领跑；债券策略稳健避险，年内收益0.80%；股票策略受市场拖累大幅回撤，年内收益近乎归零。细分子策略中，主观多头韧性突出，是股票策略中唯一年内正收益的品种，而量化多头遭遇大幅回撤，行业内部分化加剧。
PE/VC投融资热度攀升
7月，国内PE/VC市场投融资热度同步攀升，政策赋能与产业驱动特征凸显。据投中嘉川CVSource数据，当月PE/VC市场完成1161起投资案例，环比增长7.6%、同比增长41.1%；投资总规模1979.84亿元，环比、同比分别增长25.9%、117.9%，近一年市场投融资动能持续增强，增长势头强劲。
从地域分布来看，长三角依旧是一级市场核心集聚区。投中嘉川CVSource数据显示，7月全国28个省区市有新基金落地，浙江、江苏、山东新设基金数量位列前三，嘉兴、青岛、温州、扬州等地市场活跃度居前。其中江苏省新设基金大幅增长，主要受益于私募新规备案窗口期、省级战新母基金投放落地，叠加扬州专项母基金落地、地方产业政策扶持和旺盛的产业融资需求，推动区域私募市场快速升温。
当前一级市场投融资结构呈现鲜明的国资主导、政策聚焦特征。据投中嘉川CVSource统计，7月大额新设基金出资方以社保基金、央企战新基金、保险及地方国资为主，市场化财务资金参与度偏低。投资方向高度聚焦半导体（881121）、人工智能（885728）、新能源（850101）、高端装备（885427）等硬科技赛道，贴合新质生产力发展方向，基金存续期普遍拉长至8-20年，母子基金、双GP架构成为行业主流模式，长期价值投资属性凸显。
当月一级市场涌现多项行业新趋势。投中嘉川CVSource数据显示，西安高新区出资15亿元参与社保科创基金，开创开发区主体入局大型科创基金的新模式；产业龙头加速从被动LP转向主动GP，宁德时代（300750）、上汽集团（600104）纷纷落地百亿级产业基金；中西部地区加速追赶，山西百亿制造业母基金、西北首只社保科创基金落地，区域私募发展差距逐步缩小。
赛道热度方面，硬科技赛道持续占据主导。7月电子信息行业以507起交易、868.63亿元融资规模领跑全行业，先进制造（883433）、医疗健康紧随其后。细分领域中，半导体（881121）、人工智能（885728）交易数量遥遥领先，新材料、医疗器械（881144）等新质生产力相关赛道热度同比大幅提升，资金持续脱虚向实，聚焦实体高端制造与科技产业。
从投融资结构来看，早期投资仍是市场主力，A轮融资案例占比超三成，是当下最主流的融资轮次。同时市场头部化加剧，千万级小额交易占比收缩，超10亿元大额交易占比显著提升，资金持续向优质头部科创项目集中。当月AI赛道诞生多笔重磅融资，月之暗面、快手（K81024）可灵AI完成数十亿美元大额融资，刷新行业纪录，硬核科技赛道的资本吸引力持续凸显。
整体而言，2026年7月私募基金行业实现规模与质量同步提升，一二级市场形成差异化发展格局。二级市场证券私募逆势扩容，策略分化特征明显，成为行业增长核心支柱；一级市场PE/VC深耕硬科技赛道，国资赋能、产业联动、区域均衡发展的新生态逐步成型，服务实体经济的能力持续增强。
