根据市场公开信息及8月20日披露的机构调研信息,知名私募煜德投资近期对2家上市公司进行了调研,相关名单如下:
1)德科立(上海煜德投资管理中心(有限合伙)参与公司业绩说明会)
调研纪要:公司产能扩张分无锡和泰国两大板块,泰国工厂已于2026年6月实现部分转产,无锡项目二期于2026年7月完成基建,设备部署预计在2026年10月底至11月初完成。公司已布局400G、800G及1.6T高速数通模块,800G产品已出货,1.6T处于测试阶段,预计2026年Q4有小批量订单。DCI业务有整机、板卡和器件三类交付形式,已参与北美客户前期验证和小批量供货。薄膜铌酸锂技术已在相干产品中应用,未来有望在1.6T和3.2T部分场景规模应用。OCS产品客户验证进展顺利,2027年内可能有部分收入。ITL预计2026年Q4出货,2027年起贡献收入,出货量达10万级。NPO量产预计在2027年下半年。
2)海光信息(煜德投资参与公司特定对象调研)
调研纪要:2026H1公司营收90.99亿元,同比增长66.52%;归母净利润17.98亿元,同比增长49.69%,主要受人工智能（885728）快速发展、国产芯片需求增长迅速等因素驱动。公司持续推进“CPU+DCU”异构方案,聚焦系统级性能优化,应对内存墙、互联时延等新瓶颈。智能体应用兴起使CPU在任务调度、数据预处理等方面作用凸显,推动其价值重估。DCU已完成主流大模型适配,生态建设持续推进。公司采用Fabless模式灵活规划产能,坚持多元化客户布局以应对周期（883436）波动。研发投入集中于新一代芯片、HSL互联、DTK软件栈等领域,中长期将完善异构算力全栈能力。分红政策将结合经营与现金流情况审慎制定。
机构简介:
上海煜德投资管理中心(有限合伙)由长期业绩卓越、专注价值成长投资的资深基金经理靳天珍先生创办。公司打造出专家型投研团队和复合型运营团队,2017年为创造新时代业绩再次出发。煜德投资及所管理的基金立足中国证券市场,聚焦A股上市公司投资机会,同时在海外市场及对冲基金有适当布局。公司以深度研究为投资决策唯一导向,通过深入研究发掘并收获根植中国经济的商业和投资机会,依靠扎实的价值判断穿越不同市场周期（883436）,为客户创造可持续的稳定回报。
