随着上市公司2026年半年报陆续披露，以社保基金、基本养老保险基金为代表的长线资金的最新投资方向浮出水面。
数据显示，截至8月13日，已有近300家A股上市公司发布了2026年半年报。其中，社保基金出现在28家公司的前十大流通股东名单中。
具体来看，全国社保基金一零三组合持有藏格矿业（000408）2200万股，持股市值15.25亿元；全国社保基金一零一组合持有宇通客车（600066）3484万股，持股市值9.34亿元；全国社保基金一一四组合分别持有乐鑫科技（688018）7.45亿元、国瓷材料（300285）7.02亿元；全国社保基金一零三组合、全国社保基金四一六组合分别持有鹏鼎控股（002938）2270万股和596.52万股，持股比例达0.98%和0.26%。
此外，全国社保基金四零六组合、全国社保基金一零七组合、全国社保基金四一三组合及社保基金一七零二二组合合计持有山推股份（000680）8789万股，持股市值8.83亿元；全国社保基金一零四组合、四一八组合合计持有浙江荣泰（603119）720.6万股，持股市值4.78亿元。
在已公布2026年半年报的上市公司中，基本养老保险基金持股市值最高的是顺络电子（002138），八零八组合持有该股651.11万股，持股市值4.76亿元；一零零一组合持有宏发股份（600885）1204.86万股，持股市值4.16亿元。
近期上市公司披露的股东名单也可一窥社保基金及基本养老保险基金二季度的调仓路径。
柳工（000528）披露的回购事项股东名册显示，截至2026年7月20日，全国社保基金一零七组合以1157.62万股新晋第六大股东，占流通股比例0.57%，同时全国社保基金四一三组合持有该股的数量仅剩903.88万股，相比一季报的1519.12万股大幅减少。此外，诺思格（301333）披露的回购事项股东名册显示，截至6月12日，全国社保基金四一三组合持有该公司469.88万股，较2026年一季报的398.51万股增持71.37万股，持股比例升至4.87%，持股市值约2.16亿元。
另一方面，从公募FOF二季报的情况来看，调仓换股的思路也较为积极。
中信建投（601066）研报统计数据显示，以公募养老FOF为例，根据其重仓基金穿透至底层资产，截至2026年6月30日，养老目标风险FOF中积极型、均衡型、稳健型产品的股票仓位分别为66%、40%、9%，其中积极型仓位提升1.5个百分点左右，均衡型仓位增加了近7个百分点，稳健型提升3个百分点左右；养老目标日期FOF中，目标日期的距离越远，股票仓位抬升越明显，比如2055目标日期产品整体股票仓位在73%左右，2030整体股票仓位为32%左右。整体来看，两类产品的股票仓位相较上一季均有所提升。
数据来源：中信建投研报，截至2026年6月30日
穿透至重仓个股来看，截至2026年二季度末，公募FOF重仓中际旭创（HK3308）、新易盛（300502）、寒武纪（688256）、北方华创（002371）、宁德时代（HK3750）等个股。其中，中际旭创（HK3308）、新易盛（300502）、北方华创（002371）、寒武纪（688256）持仓市值增加较明显，宁德时代（HK3750）、兴业银行（601166）持仓市值有所减少。北方华创（002371）、中微公司（688012）、三环集团（300408）、工业富联（601138）、有研新材（600206）、海光信息（688041）、凯盛科技（600552）、中芯国际（688981）、首华燃气（300483）、兆易创新（603986）、芯原股份（688521）、长川科技（300604）新进前二十大重仓股；退出前二十大重仓股的有紫金矿业（601899）、腾讯控股（HK0700）、广汇能源（600256）、贵州茅台（600519）、宝丰能源（600989）、亨通光电（600487）、阿里巴巴-W（HK9988）、中国海油（600938）、中天科技（600522）、蓝焰控股（000968）、中国平安（601318）、阳光电源（300274）。
