上证报中国证券网讯（记者 杨子晏）日前，由上海证券报联合南方基金、华泰证券（601688）共同举办的“上市公司新质生产力调研行”走进信维通信（300136）。南方基金基金经理万朝辉在现场交流活动中分享了对当前市场环境、产业周期（883436）及投资方向的观察。
万朝辉，武汉大学金融工程硕士，2015年6月加入南方基金，现任南方平衡配置混合（202212）基金经理。
万朝辉表示，从中国经济发展阶段来看，产业结构正在经历从传统产业驱动向科技制造驱动的转变。过去，城镇化推动了周期（883436）板块发展，消费（883434）升级带动了消费（883434）板块成长，而随着中国经济进入高质量发展阶段，科技制造有望成为未来中周期（883436）的重要产业方向。
“中周期（883436）主导产业的变迁背后，是经济发展阶段和产业结构变化过程中优势产业的体现。”万朝辉表示。当前，伴随新质生产力发展以及人工智能（885728）技术进步，泛科技制造业正成为产业升级的重要方向。
从市场表现来看，今年上半年A股市场呈现明显分化特征，成长风格显著跑赢价值风格，小盘、高估值板块表现优于大盘及低估值板块。其中，电子、通信等科技板块受到资金关注。不过，进入7月后，市场出现明显再平衡。此前表现较强的电子、通信、机械等行业经历调整，交易拥挤度有所释放，市场风格逐步回归基本面驱动。
万朝辉认为，在当前市场环境下，整体市场估值处于中性水平，并不存在明显系统性风险。经过前期调整后，部分板块交易压力得到释放，后续仍需重点关注产业趋势和企业基本面变化。
