根据披露的机构调研信息，7月31日，富国基金管理有限公司对上市公司日月股份（603218）进行了调研。
从市场表现来看，日月股份（603218）近一周股价上涨5.64%，近一个月下跌0.98%。
基金市场数据显示，富国基金成立于1999年4月13日，截至目前，其管理资产规模为14718.57亿元，管理基金数830个，旗下基金经理共109位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为富国创新科技混合A（002692），近一年收益录得109.22%。
富国基金在管规模前十大产品业绩表现如下所示：
| 基金简称 | 基金代码 | 基金类型 | 基金经理 | 规模（亿元） | 年涨跌幅（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 富国富钱包货币A（000638） | 000638 | 货币型 | 吴旅忠、张波 | 2486.74 | 1.05 |
| 富国安益货币A（000602） | 000602 | 货币型 | 吴旅忠、张波 | 562.16 | 1.41 |
| 富国天时货币A（100025） | 100025 | 货币型 | 吴旅忠、张波 | 482.82 | 1.05 |
| 富国安益货币B（011413） | 011413 | 货币型 | 吴旅忠、张波 | 459.52 | 1.41 |
| 富国中债7-10年政策性金融债ETF（511520） | 511520 | 债券型 | 朱征星、李金柳 | 422.54 | 2.53 |
| 富国中债优选投资级信用债指数发起式A（022764） | 022764 | 债券型 | 刘瀚驰、戴泽斌 | 378.04 | 2.61 |
| 富国中证港股通互联网ETF（159792） | 159792 | 股票型 | 田希蒙、蔡卡尔 | 327.49 | -32.79 |
| 富国收益宝交易型货币A（001981） | 001981 | 货币型 | 吴旅忠、张波、梁清 | 242.46 | 1.06 |
| 富国收益宝交易型货币B（001982） | 001982 | 货币型 | 吴旅忠、张波、梁清 | 220.67 | 1.3 |
| 富国两年期理财债券A（002898） | 002898 | 债券型 | 俞晓斌、张洋 | 206.57 | 1.75 |
（数据来源：同花顺（300033）iFinD）
附调研内容：
交流内容主要如下:
问：公司经营基本情况怎么样？
答：2025年实现营收62.56亿元，同比增长33%；归母净利润5.53亿元，同比下降11.3%。扣非后归母净利润为5.22亿元，同比增长56%。2026年第一季度营收11.42亿元，同比下降12%；归母净利润8488万元，同比下降29%。营收下滑主要因2025年底公司退出辽材生铁业务，剔除该因素后，营收与去年同期变动幅度不大。净利润下滑主要受汇兑损益及信用减值损失两项因素影响。
问：公司目前精加工的产能有多少，募投项目的规划是什么？
答：目前公司精加工的产能为42万吨，精加工产能与铸造产能还有一定的缺口，募投项目的22万吨精加工生产线，目的是补充公司精加工能力，减少外协加工的比例，将部分外协加工转为自产，强化国内市场的产品差异化竞争，推动毛利率逐步改善。公司新增募投的装配项目属于公司构建一体化交付产业链的一部分，核心是构建“铸造+精加工+装配”一体化交付产业链，实现全价值链协同升级。强化公司的一体化交付能力，持续扩大竞争优势，增强客户粘性。
问：公司海外业务目前发展如何？如何应对国际局势变化？
答：公司海外业务整体保持稳健增长、结构优化、毛利率显著高于国内的良好态势。2025年公司海外业务收入约8.54亿元，同比增长15.96%，占总营收比重约13.85%，毛利率为28.39%，盈利质量优势明显。公司产品已批量出口欧美等地区，核心客户包括GE、维斯塔斯、西门子歌美飒等全球知名主机厂，合作关系长期稳定，在国际局势不确定性上升、贸易壁垒与地缘风险加剧的背景下，公司坚持大客户战略，强化技术与交付壁垒，稳步提升全球市场份额，推动海外业务高质量发展。
问：面对当前宏观经济环境，公司目前面临的毛利率压力主要来自哪些环节？
答：当前公司毛利率压力主要来自三方面：一是生铁、辅材等原材料价格波动，影响生产成本；二是国内陆上风电市场竞争激烈，影响产品定价；三是部分工序依赖外协加工，拉高综合成本。对此公司已出台多项应对举措：一是优化产品结构；二是加快自有精加工产能建设，逐步替代外协，削减加工成本；三是与核心供应商签订长协锁价，搭配工艺优化、精益生产实现降本；四是持续拓展高毛利海外市场，增厚盈利空间。
问：高温合金业务最新进展如何？产线建设及量产时间节点是怎样的？
答：公司于2025年启动高温合金项目，同年下半年与相关科研院所达成合作、共建研发中心，正式开启产业化布局。按照规划，公司计划在2026年按既定计划有序推进场地建设、设备安装调试等环节，年内完成小批量产线调试安装及试生产工作，稳步推进产业化落地。该项目是公司发力高端装备（885427）核心材料、坚持自主创新的重要布局。公司高温合金产品主要应用于航空、燃气轮机、能源（850101）等领域;
