7月29日，消费（883434）板块延续近期强势（883409）表现，截至发稿，消费ETF招商（510150）涨超2%。从成分股表现来看，欧派家居（603833）涨超7%，石头科技（688169）涨超6%，东鹏饮料（HK9980）、百利天恒、安琪酵母（600298）涨超5%，甘李药业（603087）、福耀玻璃（HK3606）、赛力斯（HK9927）、达仁堂（600329）等多股跟涨，呈现多点开花的格局。
从资金面来看，数据显示，昨日市场呈现明显的风格切换特征，资金从高位的科技板块向低位的消费（883434）板块切换，食品饮料行业以2.14%的涨幅位居申万行业涨幅榜首，全天主力资金净流入7.78亿元。其中，贵州茅台（600519）单日主力资金净流入达5.50亿元，山西汾酒（600809）净流入1.07亿元，五粮液（000858）净流入1.06亿元，白酒（881273）板块成为资金避险的首选方向。商贸零售行业同样表现突出，上涨1.53%，主力资金净流入3.36亿元，小商品城（600415）、东百集团（600693）、中国中免（HK1880）净流入资金居前。
ETF层面，消费ETF招商（510150）近期持续获得资金关注，据数据显示，截至7月28日，该ETF近10个交易日累计“吸金”近2500万元。
消费（883434）板块的景气回暖信号也在近期持续释放。海外方面，LVMH于昨日盘后发布2026年第二季度财报，核心时装与皮具业务有机增长1%，为该业务近两年来首次实现季度增长，手表与珠宝业务受益于蒂芙尼和宝格丽双位数增长拉动，增幅达11%。业内人士认为，全球奢侈品消费（883434）边际回暖的信号为A股消费（883434）板块提供了情绪提振。
国内暑期消费（883434）同样火热，去哪儿旅行数据显示，7月以来“避暑”“纳凉”“夜游”等关键词搜索量环比6月增长230%，热门“20度清凉圈”城市酒店预订量同比增长超五成，7月28日A股旅游及酒店（881160）板块已率先走强，消费（883434）服务链条的复苏正从出行端向更广泛的消费（883434）领域传导。
医药板块的政策催化同样密集落地。7月以来继《中医药振兴发展“十五五”规划》《国民健康“十五五”规划》发布后，昨日国家中医药局等11个部门联合印发《医疗卫生强基工程中医药行动方案》，明确到2030年力争居民15分钟可达最近医疗服务（881175）点获得中医药服务。同一天，据国家医保局消息，按病种付费分组方案3.0版拟于2026年7月发布、2027年1月正式执行，DRG/DIP（885947）板块表现活跃。兴业证券（601377）认为，“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线，中国创新药（886015）全球竞争力有望持续加强。
机构观点层面，中信证券（600030）研报指出，当前国内公募基金消费（883434）超配比例已降至历史低位，持仓已经相当程度反映了前期对消费（883434）的悲观预期；2026年建议或可重点关注财富效应传导、供给端优化推动的经营拐点机会。中信证券（600030）明确将2026年视为消费（883434）行业景气度拐点确立的关键之年。
从投资工具的角度来看，消费ETF招商（510150）是场内唯一覆盖“消费（883434）+医药”双主线的沪市综合指数工具，医药生物行业权重占比高达约41%，位居指数第一大权重行业。指数前十大权重涵盖药明康德（603259）、贵州茅台（600519）、恒瑞医药（HK1276）、伊利股份（600887）、福耀玻璃（HK3606）、海天味业（HK3288）、山西汾酒（600809）、中国中免（HK1880）、联影医疗（688271）等各细分赛道龙头，横跨CXO、创新药（886015）、白酒（881273）、家电出海等当前市场核心叙事主线。在医药政策催化、消费（883434）景气回暖与估值历史低位等多重逻辑共振下，投资者或可借道消费ETF招商（510150）布局大消费（883434）核心赛道，捕捉医药创新与消费（883434）复苏的双重机遇。
（本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）
