7月27日，多只医药生物类ETF涨逾3%，在ETF涨幅榜上排名相对靠前。不仅是场内基金，在近期的一波医药行情下，主动管理型医药主题基金净值也普遍上涨。知名基金经理葛兰、吴兴武、李文广等管理的相关产品，业绩纷纷回暖。
部分基金经理表示，中国创新药（886015）已迈入全线发力、全球化竞争的新阶段，产业链上下游优质企业将迎来业绩与估值的双重提升。他们仍将积极把握板块估值与基本面改善共振带来的投资机会。
医药行情带动主题基金回暖
数据显示，截至7月26日，医药生物主题基金近一月以来的平均回报接近10%，一改过去几个月的颓势，近一年平均跌幅收窄至8%。
葛兰等知名基金经理管理的相关主题基金，净值也纷纷上行。其中，医药生物主题基金中规模最大，由葛兰、赵磊共同管理的中欧医疗健康混合（003095），近期涨幅可观，近一年回报回正。
中欧医疗健康混合近期净值表现
此外，储乐延管理的国联安远见成长混合（005708）近一年回报为14%，吴兴武管理的广发创新医疗两年持有期混合（010731）近一年回报超过13%，李文广管理的中银医疗保健混合（005689）同期回报也超8%。
自2021年迎来“高光时刻”后，此后多数时间医药板块处于调整阶段。不过，期间也出现过几次阶段性行情，给了主题基金净值回升的机会。整体表现来看，有的产品捕捉到机会，已刷新历史净值高点，还有的仍在“回本”路上。
以中银医疗保健混合A（005689）为例，该基金在去年的医药行情中已经收复历史回撤，突破净值高点。近期，该基金的净值再度冲高，达到3.17元的历史新高点。同样，永赢医药健康股票（008618）等也已收复失地，近期创出历史净值新高。
不过，生物医药主题基金中，仍有207只产品净值低于1元，占比近六成。多数医药生物的净值攀升仍然“在路上”。
短期的资金流向，透露出投资者对医药生物板块的最新判断——“落袋为安”仍是主流心态。7月以来，医药、医疗类ETF产品改净流入为净流出，当月净赎回份额达到68.57亿份。其中，规模最大的华宝中证医疗ETF（512170）被净赎回近35亿份，易方达沪深300医药ETF（512010）也被净赎回逾25亿份。
基金经理聚焦创新药
展望今年三季度，基金经理如何看待创新药投资机遇？
葛兰在二季报中表示，创新产业链景气回升趋势明确，板块有望迎来业绩与估值的双重修复共振。CXO板块基本面已形成订单回暖、业绩兑现、估值提升的正向传导；生命科学上游同步受益，下游需求回升带动高端耗材试剂订单增长，国产化在高端领域提速，头部企业有望凭借技术与服务优势实现业绩高增。
具体投资上，葛兰表示，三季度医药行业投资将围绕“创新药（886015）及产业链”核心主线，兼顾“国产化”的长期产业趋势与“消费（883434）医疗”的复苏预期。整体而言，中国创新药（886015）已迈入全线发力、全球化竞争的新阶段，产业链上下游优质企业将迎来业绩与估值的双重提升。未来将积极把握板块估值与基本面改善共振带来的投资机会。
国联安基金的基金经理储乐延对上证报记者补充道，资金层面，此前医药基金投向繁杂，但现在“缩圈”已经较为明显，绝大多数医药基金全面转向创新药（886015）。叠加板块前期持续调整，整体估值处于历史低位，下行风险有限。
提及这波行情的周期（883436），储乐延直言，对下半年市场行情较为乐观。他表示，下半年临床数据、海外BD大单将持续释放催化，全球创新药（886015）景气周期（883436）延续，叠加板块低位估值优势，创新药（886015）赛道具备清晰的中长期配置价值。
