截至二季度末，毕天宇在管规模达到94.15亿元。持仓方面，毕天宇对高端制造及成长风格等行业的持仓结构进行了调整，显著加大了对AI算力硬件及半导体（881121）产业链的配置力度。目前，毕天宇在管的11只产品中，规模较大的包括富国天瑞强势地区精选混合A（100022）、富国天博创新混合（519035）、富国高端制造行业股票A/B（000513）等。
在管规模接近百亿 二季度规模有所回升
目前，毕天宇在管的11只产品分别为富国天瑞强势地区精选混合A（100022）、富国天博创新混合（519035）、富国高端制造行业股票A/B（000513）、富国匠心成长混合C（019348）、富国龙头优势混合A（008138）、富国均衡成长三年持有期混合A（011921）、富国高端制造行业股票C（014930）、富国龙头优势混合C（018175）、富国匠心成长混合A（019347）、富国天瑞强势地区精选混合C（023954）、富国均衡成长三年持有期混合C（011922）。截至二季度末，上述产品基金资产规模分别为49.79亿元、18.64亿元、8.10亿元、4.90亿元、4.32亿元、3.29亿元、3.00亿元、1.65亿元、0.89亿元、0.36亿元、0.21亿元，合计达到94.15亿元。
基金规模回升背后，11只产品年涨跌幅表现分化显著。截至7月22日，富国天瑞强势地区精选混合A（100022）年涨幅高达87.77%，富国天瑞强势地区精选混合C（023954）涨幅为87.06%，富国匠心成长混合C（019348）与富国高端制造行业股票A/B（000513）涨幅均超70%，展现出较强的业绩弹性。不过，富国龙头优势混合C（018175）、富国龙头优势混合A（008138）及富国均衡成长三年持有期混合A（011921）等产品涨幅则在14%左右。
从任期回报来看，实现正增长的产品占据多数。其中，富国高端制造行业股票A/B（000513）任期回报高达456.50%，富国天博创新混合（519035）任期回报达435.33%，富国龙头优势混合A（008138）任期回报为63.01%。但富国天瑞强势地区精选混合A（100022）及C类份额任期回报暂未转正。
| 基金代码 | 基金名称 | 投资类型 | 成立日期 | 规模（亿元） | 年涨幅 | 任期回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100022 | 富国天瑞强势地区精选混合A（100022） | 混合型 | 2005-04-05 | 49.79 | 87.77% | -0.46% |
| 519035 | 富国天博创新混合（519035） | 混合型 | 2007-04-27 | 18.64 | 36.28% | 435.33% |
| 000513 | 富国高端制造行业股票A/B（000513） | 股票型 | 2014-06-20 | 8.10 | 72.73% | 456.50% |
| 019348 | 富国匠心成长混合C（019348） | 混合型 | 2024-04-30 | 4.90 | 72.79% | 0.43% |
| 008138 | 富国龙头优势混合A（008138） | 混合型 | 2020-01-14 | 4.32 | 14.00% | 63.01% |
| 011921 | 富国均衡成长三年持有期混合A（011921） | 混合型 | 2021-09-16 | 3.29 | 14.42% | 3.91% |
| 014930 | 富国高端制造行业股票C（014930） | 股票型 | 2022-01-25 | 3.00 | 71.80% | 45.67% |
| 018175 | 富国龙头优势混合C（018175） | 混合型 | 2023-04-25 | 1.65 | 13.33% | 32.17% |
| 019347 | 富国匠心成长混合A（019347） | 混合型 | 2024-04-30 | 0.89 | 73.82% | 0.50% |
| 023954 | 富国天瑞强势地区精选混合C（023954） | 混合型 | 2025-04-09 | 0.36 | 87.06% | -0.52% |
| 011922 | 富国均衡成长三年持有期混合C（011922） | 混合型 | 2021-09-16 | 0.21 | 13.97% | 1.92% |
大举增持光模块双龙头 前十大重仓股“大换血”
在持仓方面，毕天宇在管基金二季度整体维持高仓位运作，持仓结构进一步向科技成长领域倾斜，显著加大了对AI算力硬件及半导体（881121）产业链的配置力度。他此前曾表示，将聚焦具备核心竞争壁垒、产业趋势明确且估值合理的优质成长股。
从增减持数据来看，毕天宇在二季度大举增持了光模块双龙头。数据显示，其组合大幅加仓中际旭创（300308），持仓占净值比较上期提升4.63个百分点，同时对天孚通信（300394）采取了新进建仓操作。此外，新易盛（300502）也获其继续增持，持仓占比环比提升2.42个百分点。在半导体（881121）方向，毕天宇进行了大范围调仓，新进买入了长川科技（300604）及东山精密（002384）等个股，小幅减持了蓝晓科技（300487），其持仓占净值比环比下降6.87个百分点。值得注意的是，毕天宇对部分前期涨幅较大的个股进行了获利了结，春风动力（603129）与热景生物（688068）均遭减持，持仓占比分别下降4.94个和6.08个百分点。
数据显示，从在管基金整体持仓来看，二季度末，新易盛（300502）跃居毕天宇重仓股第一位，中际旭创（300308）紧随其后。二季度前十大重仓股中，毕天宇共增持2只、减持4只，新进4只。其中，中际旭创（300308）增持幅度最大，净值占比较上期提升4.63个百分点；蓝晓科技（300487）、热景生物（688068）减持幅度较大，净值占比较上期分别下降6.87个、6.08个百分点。
| 股票代码 | 股票名称 | 持仓占净值比(%) | 较上期变动(百分点) | 变动方向 |
|---|---|---|---|---|
| 300502 | 新易盛（300502） | 8.24 | 2.42 | 增持 |
| 300308 | 中际旭创（300308） | 7.55 | 4.63 | 增持 |
| 002384 | 东山精密（002384） | 5.24 | - | 新进 |
| 603129 | 春风动力（603129） | 3.75 | -4.94 | 减持 |
| 300604 | 长川科技（300604） | 3.72 | - | 新进 |
| 688766 | 普冉股份（688766） | 3.08 | - | 新进 |
| 688548 | 广钢气体（688548） | 2.82 | -0.19 | 减持 |
| 688256 | 寒武纪（688256） | 2.33 | - | 新进 |
| 002916 | 深南电路（002916） | 2.31 | - | 新进 |
| 300487 | 蓝晓科技（300487） | 2.30 | -6.87 | 减持 |
成长风格成绝对主线 聚焦AI算力与半导体国产替代
谈及二季度的投资策略，毕天宇表示，二季度A股强势反弹，成长风格成为绝对主线，以高股息为代表的中证红利指数则明显退潮。从行业表现来看，AI算力、光模块及半导体（881121）国产替代贯穿全季，是行情核心驱动力，而一季度领涨的煤炭（850105）板块显著回调，消费（883434）复苏仍低于预期。他所管理的高端制造基金本季度表现较好，主要得益于光通信产业链重仓股的强劲表现。
他进一步指出，当前部分行业的竞争格局正在改善，企业家的预期也更加理性，企业的经营质量不断改善，利润率、周转率、自由现金流等指标不断变好。在此背景下，投资者与其纠结于宏观经济的短期波动，不如将着眼点放在企业自身上。他将持续聚焦具备核心竞争壁垒、产业趋势明确且估值合理的优质成长股，希望能在自己的能力圈内，发现并持有少数这样的公司，来分享这些公司的经营收益。
