截至二季度末，刘元海在管产品近一年净值表现极具锐度，多只聚焦科技主线的基金涨幅超过70%，在管总规模合计为186.36亿元。
持仓结构上，刘元海持续围绕AI、智能驾驶等高景气赛道进行布局，其管理的产品线已扩充至11只。具体来看，东吴移动互联混合A（001323）、东吴移动互联混合C（002170）、东吴新能源汽车股票A（014376）、东吴科技创新混合C（020967）、东吴产业趋势混合C（027294）、东吴新趋势价值线混合（001322）、东吴嘉禾优势精选混合C（015152）、东吴新能源汽车股票C（014377）、东吴嘉禾优势精选混合A（580001）、东吴产业趋势混合A（027293）、东吴科技创新混合A（020966）的基金资产规模，截至二季度末分别为39.15亿元、66.17亿元、1.28亿元、1.57亿元、21.55亿元、16.55亿元、4.74亿元、4.23亿元、9.22亿元、20.54亿元、1.98亿元，合计规模达186.36亿元。
产品规模分化的背后，各基金业绩表现呈现出明显的结构性特征。截至7月22日，东吴新趋势价值线混合（001322）近一年涨幅高达80.19%，东吴移动互联混合A（001323）同样斩获78.92%的涨幅，东吴移动互联混合C（002170）涨幅为78.56%，东吴嘉禾优势精选混合A（580001）与C分别上涨75.43%和74.96%，东吴科技创新混合A（020966）、C近一年涨幅分别为44.59%和44.00%，东吴新能源汽车股票A（014376）、C涨幅则分别为19.75%和19.27%。此外，成立于6月30日的东吴产业趋势混合A（027293）/C，因运作时间较短，暂无近一年涨幅数据，截至7月17日任期回报分别为-9.44%和-9.46%。
从更长期的任期回报来看，刘元海在管产品中实现翻倍的基金占据多数。自任职以来至7月22日，东吴新趋势价值线混合（001322）累计回报高达735.07%，东吴移动互联混合A（001323）、C任期回报分别达617.06%和608.43%，东吴嘉禾优势精选混合A（580001）、C任期回报分别为183.82%和180.93%，东吴科技创新混合A（020966）、C任期回报分别为87.41%和85.97%，东吴新能源汽车股票A（014376）、C任期回报分别为77.84%和74.66%。
以下是刘元海在管基金信息汇总表：
| 基金代码 | 基金名称 | 投资类型 | 成立日期 | 规模（亿元）（截至2026-06-30） | 近一年涨幅 （截至2026-07-22） | 任期回报 （截至2026-07-22） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 001322 | 东吴新趋势价值线混合（001322） | 混合型 | 2015-07-01 | 16.55 | 80.19% | 735.07% |
| 001323 | 东吴移动互联混合A（001323） | 混合型 | 2015-05-27 | 39.15 | 78.92% | 617.06% |
| 002170 | 东吴移动互联混合C（002170） | 混合型 | 2015-11-26 | 66.17 | 78.56% | 608.43% |
| 580001 | 东吴嘉禾优势精选混合A（580001） | 混合型 | 2005-02-01 | 9.22 | 75.43% | 183.82% |
| 015152 | 东吴嘉禾优势精选混合C（015152） | 混合型 | 2022-02-22 | 4.74 | 74.96% | 180.93% |
| 020966 | 东吴科技创新混合A（020966） | 混合型 | 2024-08-20 | 1.98 | 44.59% | 87.41% |
| 020967 | 东吴科技创新混合C（020967） | 混合型 | 2024-08-20 | 1.57 | 44.00% | 85.97% |
| 014376 | 东吴新能源汽车股票A（014376） | 股票型 | 2022-01-25 | 1.28 | 19.75% | 77.84% |
| 014377 | 东吴新能源汽车股票C（014377） | 股票型 | 2022-01-25 | 4.23 | 19.27% | 74.66% |
| 027293 | 东吴产业趋势混合A（027293） | 混合型 | 2026-06-30 | 20.54 | -- | -9.44% （截至2026-07-17） |
| 027294 | 东吴产业趋势混合C（027294） | 混合型 | 2026-06-30 | 21.55 | -- | -9.46% （截至2026-07-17） |
在最新披露的二季报中，刘元海管理的基金整体维持高仓位运作，同时对结构进行了大刀阔斧的调整，重点加码了AI算力硬件与半导体（881121）方向，并显著降低了对部分互联网及港股权重股的配置。他表示，将继续聚焦人工智能（885728）浪潮带来的产业机遇，择优持有竞争力突出的优质公司。
从增减持情况来看，刘元海在二季度大幅增持了工业富联（601138），持仓占净值比环比提升2.40个百分点；同时对中际旭创（300308）、新易盛（300502）等光模块龙头也进行了明显加仓。在半导体（881121）领域，兆易创新（603986）、中芯国际（688981）（A股及港股）均获新进重仓。相比之下，小鹏集团-W（HK9868）遭大幅减持，持仓占比环比骤降0.38个百分点；赣锋锂业（002460）亦被显著减持，占比下降6.34个百分点。此外，立讯精密（002475）、腾讯控股（HK0700）等个股也遭到小幅减持。
数据显示，从在管基金整体持仓来看，二季度末，新易盛（300502）跃居刘元海第一大重仓股，立讯精密（002475）紧随其后。二季度前十大重仓股中，刘元海新进及增持8只，减持2只。其中，工业富联（601138）增持幅度最大，净值占比较上期提升2.40个百分点；赣锋锂业（002460）减持幅度较大，净值占比较上期下降6.34个百分点。
| 股票名称 | 股票代码 | 持仓占净值比 (%) | 较上期变动 (%) | 变动情况 |
|---|---|---|---|---|
| 新易盛（300502） | 300502 | 9.98 | 0.33 | 增持 |
| 立讯精密（002475） | 002475 | 9.62 | -0.09 | 减持 |
| 中际旭创（300308） | 300308 | 9.29 | 0.20 | 增持 |
| 沪电股份（002463） | 002463 | 8.94 | 0.00 | 增持 |
| 兆易创新（603986） | 603986 | 8.88 | - | 新进 |
| 工业富联（601138） | 601138 | 8.63 | 2.40 | 增持 |
| 胜宏科技（HK2476） | 300476 | 7.79 | 1.04 | 增持 |
| 水晶光电（002273） | 002273 | 7.32 | 1.78 | 增持 |
| 中芯国际（688981） | 688981 | 6.04 | - | 新进 |
| 芯原股份（688521） | 688521 | 5.67 | - | 新进 |
| 宁德时代（HK3750） | 300750 | 0.35 | 0.03 | 增持 |
| 赣锋锂业（002460） | 002460 | 0.34 | -6.34 | 减持 |
| 天华新能（300390） | 300390 | 0.23 | - | 新进 |
| 天齐锂业（HK9696） | 002466 | 0.21 | - | 新进 |
| 小鹏集团-W（HK9868） | 9868 | 0.20 | -0.38 | 减持 |
| 盛新锂能（002240） | 002240 | 0.19 | - | 新进 |
| 亿纬锂能（300014） | 300014 | 0.16 | - | 新进 |
| 腾讯控股（HK0700） | 0700 | 0.15 | -0.04 | 减持 |
| 中芯国际（688981） | 0981 | 0.14 | - | 新进 |
2026年二季度，A股市场呈现见底回升态势，以创业板和科创板为代表的成长方向表现更为强势。东吴新能源汽车（014376）基金的基金经理刘元海在季报中表示，2季度市场选择以确定性应对不确定性，AI产业链因其相对确定的产业发展趋势而涨幅居前。
回顾报告期内的运作，刘元海指出，东吴新能源汽车（014376）基金以汽车电动化和智能化作为核心投资方向。由于汽车电动化的盈利拐点已于2025年四季度出现，因此二季度基金配置以电动化为主，同时保持部分智能化仓位，等待该行业盈利拐点出现后再做调整。
展望下半年，刘元海对A股市场行情持相对积极乐观的态度。他认为，2026年A股上市公司盈利增速见底回升的趋势有望相对明确，随着赚钱效应显现，市场流动性也将逐步向好。从策略角度分析，二季度市场通常会“决断”出有产业趋势和基本面支撑的全年投资主线，而新能源（850101）中的锂电方向有望成为下半年重要的投资主线之一。
刘元海当前相对看好动力电池产业链的投资机会。他分析称，产业链核心公司的业绩有望进入快速增长通道，且当前估值处于历史相对较低水平。尽管5月以来电动化板块出现一定幅度调整，但这可能更多是市场博弈因素所致，从锂电需求端观察，行业景气度依然较好。历史经验表明，三季度通常是锂电行业的传统旺季，锂电材料价格上涨概率较大，因此下半年将继续重点关注汽车电动化的投资机会。
对于汽车智能化方向，刘元海判断2026年可能成为中美真正意义上的自动驾驶元年。近期工信部已颁布L3和L4标准的报批稿，政策将于2027年7月落地，这将有助于产业发展。同时，无论是海外领军企业还是国内造车新势力，智能辅助驾驶技术的迭代升级速度都非常快。他认为，未来半年到一年左右，智驾技术有望驱动消费（883434）者换车需求，成为汽车销量增长的重要动力，从而推动汽车智能化行业迎来盈利拐点，届时该领域投资可能进入业绩与估值双升的阶段。此外，汽车智能化产业链相关公司还具备远期AI人形机器人（886069）的期权价值。在具体机会上，他将持续关注智能化能力强的整车企业、汽车电子（885545）以及与智能驾驶相关的零部件方向。
刘元海总结道，对下半年A股市场行情依然保持相对积极乐观，基金将继续围绕汽车智能化和电动化两大方向挖掘投资机会，力争为投资者带来更好的持有体验。
