截至二季度末，王浩在管规模合计达23.57亿元。持仓方面，王浩在管产品二季度积极调仓换股，整体围绕半导体（881121）自主可控、AI算力硬件及高端制造等高景气赛道进行了结构性优化，大举增持了中际旭创（HK3308）、北方华创（002371）等，减持了宁德时代（HK3750）、吉利汽车（HK0175）等。王浩表示，对人工智能（885728）行业的中长期投资价值持乐观态度，AI技术的产业趋势并未发生改变。面对持续分化的市场环境，坚持基本面的投资框架显得尤为重要，将始终秉持自下而上的选股原则，寻找能持续创造价值的优质企业。
在管规模达23.57亿元 产品年内涨幅分化显著
目前，王浩在管的8只产品分别为银华互联网主题灵活配置混合A（001808）、银华互联网主题灵活配置混合C（015772）、银华阿尔法混合（011817）、银华卓信成长精选混合A（016623）、银华卓信成长精选混合C（016624）、银华高端制造业混合A（000823）、银华高端制造业混合C（016263）、银华安盛混合（012502）。截至二季度末，上述8只产品基金资产规模分别为2.48亿元、0.61亿元、4.80亿元、0.70亿元、0.49亿元、6.33亿元、0.28亿元、7.88亿元，合计达到23.57亿元。
基金规模增减背后，8只产品年内涨幅表现分化显著。截至7月22日，银华高端制造业混合A（000823）年涨幅达148.37%，银华高端制造业混合C（016263）年涨幅达147.07%，银华互联网主题灵活配置混合A（001808）年涨幅为126.48%，银华互联网主题灵活配置混合C（015772）年涨幅为125.61%，银华卓信成长精选混合A（016623）年涨幅为121.51%，银华卓信成长精选混合C（016624）年涨幅为120.59%，银华阿尔法混合（011817）年涨幅为114.05%，银华安盛混合（012502）年涨幅仅为18.43%。
不过从任期回报来看，实现正增长的共有7只产品。自成立以来至7月22日，银华互联网主题灵活配置混合A（001808）任期回报达229.30%；银华高端制造业混合A（000823）任期回报为87.82%；银华高端制造业混合C（016263）任期回报为83.41%；银华互联网主题灵活配置混合C（015772）任期回报为66.29%；银华卓信成长精选混合A（016623）任期回报为62.06%；银华卓信成长精选混合C（016624）任期回报为59.64%；银华阿尔法混合（011817）任期回报为52.92%；银华安盛混合（012502）任期回报则为-15.09%。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金经理 | 规模（亿元）（截至2026-06-30） | 年涨幅（%）（截至2026-07-22） | 任期回报（%） （截至2026-07-22） |
|---|---|---|---|---|---|
| 000823 | 银华高端制造业混合A（000823） | 王浩 | 6.33 | 148.37 | 87.82 |
| 016263 | 银华高端制造业混合C（016263） | 王浩 | 0.28 | 147.07 | 83.41 |
| 001808 | 银华互联网主题灵活配置混合A（001808） | 王浩 | 2.48 | 126.48 | 229.30 |
| 015772 | 银华互联网主题灵活配置混合C（015772） | 王浩 | 0.61 | 125.61 | 66.29 |
| 016623 | 银华卓信成长精选混合A（016623） | 王浩 | 0.70 | 121.51 | 62.06 |
| 016624 | 银华卓信成长精选混合C（016624） | 王浩 | 0.49 | 120.59 | 59.64 |
| 011817 | 银华阿尔法混合（011817） | 王浩 | 4.80 | 114.05 | 52.92 |
| 012502 | 银华安盛混合（012502） | 王浩 | 7.88 | 18.43 | -15.09 |
大举增持AI算力与半导体 减持新能源权重股
在持仓方面，王浩在管的多只基金于二季度积极调仓换股，整体围绕半导体（881121）自主可控、AI算力硬件及高端制造等高景气赛道进行了结构性优化。他在季报中表示，尽管市场波动加大，但依然坚定持有并增持了产业趋势明确、国产替代空间大、竞争力突出的优质公司。
从增减持情况来看，王浩二季度大举增持了AI算力光模块龙头，例如，增持中际旭创（HK3308）2.89个百分点，增持新易盛（300502）0.27个百分点；在半导体设备（884229）及材料领域，王浩重点加仓了北方华创（002371），增持比例高达3.17个百分点，同时新进了华虹宏力（688347）、拓荆科技（688072）、华海清科（688120）、富创精密（688409）等一批核心标的。此外，王浩减持了新能源（850101）板块的权重股，如宁德时代（HK3750）减持2.17个百分点，吉利汽车（HK0175）减持1.25个百分点，大金重工（002487）减持1.34个百分点。
数据显示，从在管基金整体持仓来看，二季度末，中际旭创（HK3308）、新易盛（300502）、东山精密（002384）位居王浩重仓股前列。本季度前十大重仓股中，王浩新进或增持的标的占据主流，调仓动作显著。其中，源杰科技（688498）增持幅度最大，净值占比较上期提升3.24个百分点；北方华创（002371）紧随其后，净值占比提升3.17个百分点。减持方面，宁德时代（HK3750）、大金重工（002487）及吉利汽车（HK0175）的净值占比下降幅度均超过1个百分点。
| 股票代码 | 股票名称 | 持仓占比 (%) | 较上期增减 (%) |
|---|---|---|---|
| 300502 | 新易盛（300502） | 7.65 | 0.27 |
| 300308 | 中际旭创（HK3308） | 7.46 | 2.89 |
| 002384 | 东山精密（002384） | 4.86 | 1.22 |
| 688498 | 源杰科技（688498） | 3.71 | 3.24 |
| 002371 | 北方华创（002371） | 3.28 | 3.17 |
| 688668 | 鼎通科技（688668） | 3.12 | 新进 |
| 301396 | 宏景科技（301396） | 3.11 | 新进 |
| 300604 | 长川科技（300604） | 2.86 | 新进 |
| 688521 | 芯原股份（688521） | 1.80 | 新进 |
| 688012 | 中微公司（688012） | 1.55 | 新进 |
| 603986 | 兆易创新（603986） | 1.39 | 0.76 |
| 301526 | 国际复材（301526） | 1.31 | 新进 |
| 600105 | 永鼎股份（600105） | 1.31 | 新进 |
| 600519 | 贵州茅台（600519） | 1.29 | -1.15 |
| 688120 | 华海清科（688120） | 1.25 | 新进 |
| 300408 | 三环集团（300408） | 1.23 | 新进 |
| 688409 | 富创精密（688409） | 1.10 | 新进 |
| 688072 | 拓荆科技（688072） | 1.09 | 新进 |
| 688008 | 澜起科技（688008） | 1.04 | 0.12 |
| HK1347 | 华虹宏力（688347） | 1.03 | 新进 |
| 688028 | 沃尔德（688028） | 0.87 | 新进 |
| 301611 | 珂玛科技（301611） | 0.65 | 新进 |
| 300857 | 协创数据（300857） | 0.62 | 新进 |
| 688808 | 联讯仪器（688808） | 0.50 | 新进 |
| 605117 | 德业股份（605117） | 0.19 | -0.14 |
| 300274 | 阳光电源（300274） | 0.18 | -0.20 |
| 300750 | 宁德时代（HK3750） | 0.17 | -2.17 |
| 002487 | 大金重工（002487） | 0.13 | -1.34 |
| 002028 | 思源电气（002028） | 0.13 | -0.10 |
| 300438 | 鹏辉能源（300438） | 0.12 | 新进 |
| 002709 | 天赐材料（002709） | 0.12 | -0.10 |
| 603606 | 东方电缆（603606） | 0.09 | 新进 |
| 002812 | 恩捷股份（002812） | 0.09 | -0.13 |
| HK0175 | 吉利汽车（HK0175） | 0.08 | -1.25 |
看好AI中长期价值 规避主题炒作
在回顾报告期内的投资操作时，基金经理指出，市场依然处于大幅波动的状态，整体呈现出较为明显的主题投资特征。他认为，面对这种持续分化的市场环境，坚持基本面的投资框架显得尤为重要。
展望未来，基金经理表示，对人工智能（885728）（AI）行业的中长期投资价值持乐观态度。他指出，尽管相关板块在前期经历了较大幅度的调整，但AI技术的产业趋势并未发生改变。从产业端观察，海外科技巨头仍在持续加大资本开支，而国内企业的追赶步伐也相当迅速，模型能力的提升正不断推动AI应用在更多场景中落地。他判断，随着应用端商业化的逐步兑现，前期投入的硬件资产回报率有望得到提升，算力、应用以及端侧设备等细分方向均蕴含着丰富的投资机会。
此外，基金经理也强调了对红利资产的持续关注。他认为，在当前国债收益率持续下行的背景下，A股市场中那些具有稳健经营能力、高股息回报且估值合理的优质企业，其配置吸引力正在进一步凸显。这类资产能够为投资组合提供较好的安全边际。
在具体的投资策略上，他明确表示将规避市场中交易拥挤度过高的主题炒作板块。他将始终秉持自下而上的选股原则，致力于寻找那些竞争壁垒极高、现金流创造能力突出、且管理层具备优秀资本配置能力的公司。他相信，通过长期持有这些能够持续创造价值的优质企业，是穿越市场迷雾、为持有人获取长期稳健回报的根本路径。
