截至二季度末，莫海波在管规模合计达到138.28亿元。持仓方面，莫海波依然延续了对科技成长与高端制造领域的高集中度配置，重仓方向未现漂移。目前，莫海波在管产品覆盖了万家品质生活（519195）、万家新兴蓝筹（519196）、万家臻选混合（005094）、万家和谐增长（519181）、万家社会责任（161912）及万家价值优势等不同细分策略的混合型基金。
截至7月22日，上述产品年涨跌幅表现极为锐利，多数产品实现翻倍级涨幅。具体来看，万家臻选混合A（005094）年涨幅达105.30%，万家臻选混合C（022709）年涨幅达104.24%，万家社会责任A（161912）年涨幅达102.76%，万家社会责任C（161913）年涨幅达101.76%，万家新兴蓝筹A（519196）年涨幅达100.05%，万家新兴蓝筹C（022714）年涨幅达99.07%，万家品质生活A（519195）年涨幅达98.78%，万家品质生活C（016600）年涨幅达97.80%，万家和谐增长混合A（519181）年涨幅达91.89%，万家和谐增长混合C（016954）年涨幅达91.03%，万家价值优势一年持有期混合（009199）年涨幅为61.94%。
从任期回报来看，老牌产品长跑耐力凸显。自成立以来至7月22日，万家新兴蓝筹A（519196）累计回报达721.55%，万家品质生活A（519195）累计回报达726.51%，万家社会责任A（161912）累计回报达545.83%，万家臻选混合A（005094）累计回报达504.00%，万家和谐增长混合A（519181）累计回报达436.44%，万家价值优势一年持有期混合（009199）累计回报达175.16%。此外，成立时间较短的C类份额及次新产品同样表现不俗，万家品质生活C（016600）任期回报达102.57%，万家和谐增长混合C（016954）任期回报达100.03%，万家臻选混合C（022709）任期回报达96.92%，万家新兴蓝筹C（022714）任期回报达94.77%。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金经理 | 成立日期 | 投资类型 | 规模（亿元）（截至2026-06-30） | 年涨幅（%） （截至2026-07-22） | 任期回报（%） （截至2026-07-22） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 519195 | 万家品质生活A（519195） | 莫海波 | 2015-08-06 | 混合型 | 27.41 | 98.78 | 726.51 |
| 016600 | 万家品质生活C（016600） | 莫海波 | 2022-09-15 | 混合型 | 18.36 | 97.80 | 102.57 |
| 519196 | 万家新兴蓝筹A（519196） | 莫海波 | 2016-01-26 | 混合型 | 29.77 | 100.05 | 721.55 |
| 022714 | 万家新兴蓝筹C（022714） | 莫海波 | 2024-11-27 | 混合型 | 8.21 | 99.07 | 94.77 |
| 005094 | 万家臻选混合A（005094） | 莫海波 | 2017-12-20 | 混合型 | 22.93 | 105.30 | 504.00 |
| 022709 | 万家臻选混合C（022709） | 莫海波 | 2024-11-27 | 混合型 | 0.43 | 104.24 | 96.92 |
| 519181 | 万家和谐增长混合A（519181） | 莫海波 | 2006-11-30 | 混合型 | 13.45 | 91.89 | 436.44 |
| 016954 | 万家和谐增长混合C（016954） | 莫海波 | 2022-11-04 | 混合型 | 0.51 | 91.03 | 100.03 |
| 161912 | 万家社会责任A（161912） | 莫海波 | 2019-03-21 | 混合型 | 9.64 | 102.76 | 545.83 |
| 161913 | 万家社会责任C（161913） | 莫海波 | 2019-03-21 | 混合型 | 0.42 | 101.76 | 522.61 |
| 009199 | 万家价值优势一年持有期混合（009199） | 莫海波 | 2020-05-29 | 混合型 | 7.15 | 61.94 | 175.16 |
在持仓方面，莫海波在管基金二季度整体维持高仓位运作，同时对结构进行了较大幅度的调整，显著加大了对科技板块的配置力度。从增减持情况来看，莫海波二季度大举增持了多只AI算力及半导体（881121）龙头，其中海光信息（688041）增持幅度最为突出，寒武纪（688256）、百济神州（ONC）等则均为新进重仓股。与此同时，他集中减持了多只港股互联网平台及传统消费（883434）龙头，中国中免（HK1880）、牧原股份（HK2714）、贵州茅台（600519）等均遭不同程度减持。
数据显示，从在管基金整体持仓来看，二季度末，新易盛（300502）跃升至莫海波重仓股第一位，寒武纪（688256）、海光信息（688041）紧随其后。二季度前十大重仓股中，莫海波共增持2只、减持6只，并新进2只。其中，海光信息（688041）增持幅度最大，净值占比较上期提升5.80个百分点；中国中免（HK1880）减持幅度较大，净值占比较上期下降2.45个百分点。
| 股票名称 | 股票代码 | 最新持仓占比 (%) | 持仓变动 (%) | 变动方向 |
|---|---|---|---|---|
| 新易盛（300502） | 300502 | 9.83 | 0.76 | 增持 |
| 寒武纪（688256） | 688256 | 9.61 | - | 新进 |
| 海光信息（688041） | 688041 | 9.11 | 5.80 | 增持 |
| 中际旭创（HK3308） | 300308 | 8.83 | 0.33 | 增持 |
| 百济神州（ONC） | 688235 | 7.17 | - | 新进 |
| 恒瑞医药（HK1276） | 600276 | 7.01 | - | 新进 |
| 贵州茅台（600519） | 600519 | 3.57 | -1.86 | 减持 |
| 世纪华通（002602） | 002602 | 3.43 | -1.39 | 减持 |
| 阿里巴巴-W（HK9988） | 09988 | 0.32 | -0.17 | 减持 |
| 腾讯控股（HK0700） | 00700 | 0.37 | -0.12 | 减持 |
| 美团-W（HK3690） | 03690 | 0.30 | - | 新进 |
| 哔哩哔哩-W（HK9626） | 09626 | 0.31 | -0.17 | 减持 |
| 淮北矿业（600985） | 600985 | 0.75 | -0.39 | 减持 |
| 潞安环能（601699） | 601699 | 2.29 | -0.30 | 减持 |
| 中国中免（HK1880） | 601888 | 0.94 | -2.45 | 减持 |
| 牧原股份（HK2714） | 002714 | 2.66 | -1.97 | 减持 |
在近期披露的基金报告中，基金经理对当前市场格局进行了深度剖析。他指出，尽管市场对经济复苏的节奏仍有分歧，但从微观层面观察，一些积极的变化正在悄然发生。部分行业的竞争格局在经历调整后趋于优化，企业家群体的预期也更为务实。这种转变体现在企业的经营质量上，利润率、周转率及自由现金流等核心指标正逐步改善。更重要的是，企业家在资本配置上的能力有所提升，他们在审慎评估新业务拓展与加大老业务股东回报之间的决策时，展现出了更强的定力，回馈股东的意愿也愈发坚定。
展望未来，该基金经理认为，投资者或许不必过度纠结于宏观经济的短期波动，而应将视线更多地聚焦于企业本身的价值创造。长期来看，股票的收益率终究会向企业的净资产收益率（ROE）水平回归。过去几年股票收益率持续跑输企业ROE的现象，并非常态，也不会无限期地持续下去。
在投资策略上，他明确表示将致力于寻找那些具备卓越商业模式、强大护城河以及突出定价能力的公司。这些公司不仅所处行业空间广阔，更重要的是在资本分配上始终对股东保持友好。他希望通过深度挖掘并长期持有这类少数而优质的企业，在其护城河不断加深的同时，能够为投资者分享这些公司因创造大量自由现金流所带来的远期经营收益。
